Re: Unnim vale 1€
Me parece que estamos en una confusión generalizada, una cosa es la liquidez y otra muy distinta la solvencia, pueden ir aparejadas o no, pongamos un ejemplo de andar por casa:
Empresa A, S.A. tiene una “pillada” de la leche, con unos activos en balance de 5.000.000 €, le pillan 600.000 €, y al final solo puede cobrar con unas fincas propiedad del deudor, se transmiten a su balance, convendremos que sigue siendo solvente, pero estos 600.000 € no son líquidos, no los puede utilizar para pagar a sus empleados o acreedores, sin embargo que no pueda convertir en estos momentos estos 600.000 € en liquidez no significa que las fincas adquiridas (por narices) valgan cero, valdrán 600, 500, 642, ó 468, pero su valor no es cero …… el problema de esta empresa será conseguir financiación para aguantar esto en balance.
Más complejo ocurre esto en las entidades financieras, pero asumir que los valores son cero, o que las dotaciones (que es una mera previsión de valoraciones y pérdidas previsibles por dicho valor) son pérdidas seguras va un trecho.
Dicho esto estamos en la espiral de siempre, si el banco A que está pillado igual que la caja B, no estaba tan concentrado en el ladrillo y por tanto su tasa de morosidad general será algo menor, podrá aguantar mejor la financiación de este ladrillo inmovilizado y podrá ser más exigente en los precios de venta o no aceptar algunas ofertas de compra, cosa que los mas pillados no pueden, y las pérdidas se multiplican por la necesidad de liquidez.
El FROB, en teoría, lo único que hace, aparte de mejorar un papelote al que le llaman balance, y parece que en la visión económica actual es la base de todo, es financiar todo este inmovilizado ladrillill.
El gran problema del sector bancario, es y fue la elevada deuda que soporta, la entidad mas capitalizada de España es Banca March (aún cuando si analizamos su balance veremos que no es un banco al estilo, es un grupo de empresas cuya cabecera es un banco, y no es precisamente la división de negocio que aporta más a la cuenta de resultados) y tiene un 22% de capitalización (considerando los Tier I y Tier II), la mayoría están en el 9, 10 ó 12% de capitalización, lo que supone que de cada 100 € que prestan 88, 89 ó 90 no son suyos, son de los depositantes, joder con este perfil a la primera esto se va al cuerno. Ve a un banco con una empresa capitalizada solo al 10% a pedir crédito, veras la respuesta ……..
Al final, culturalmente España es un país de propietarios, el que a los 40 no tiene la casa suya (hipotecada hasta las trancas) no ha triunfado en la vida, menuda gilipollez ……. Son solo “formas de vida”. Esta cultura sigue ahí, hoy con crisis también, yo estoy convencido de que las cosas con tiempo volverán a donde estuvieron, sin borrachera constructora, pero con unos ritmos de venta aceptables, las crisis se acaban, hay periodos de estancamiento posteriores, pero se acaban para dar paso a crecimientos, y posteriormente nuevas crisis (esto es cíclico). En España por nuestra falta de base productiva será más difícil, vale ….. pero saldremos de esta, tocados, con menos estado del bienestar, aprendiendo parte de la lección (dudo que toda), pero si, saldremos, y buena parte del dinero de FROB será devuelto, pensemos que es préstamo, y para no pagar supone estar en pérdidas ¿los clientes operan con banco en pérdidas? Durante un tiempo, pero al final vamos a lugares donde el riesgo es menor …… no, no se pueden permitir no devolver ¿habrá alguna condonación? Aunque sea via recomprar la deuda a precio menor, pues puede ….. pero que la aportación estatal sea un regalo en su totalidad, creo que no.
¿Que alguna entidad se quedará por el camino? es muy probable, pero que esto sea una merienda de negros, lo dudo.