Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Gabriel Castro comentaba ayer que no le gusta la operación, que es para salvar el culo a la familia por toda la deuda que tiene en Scranton con las acciones de Grifols pignoradas:
https://youtu.be/_Q8ND3Bqhnw?t=2870

Leído en La Vanguardia:

https://www.lavanguardia.com/dinero/20260329/11501190/grifols-lanza-gran-ordago-wall-street.html

 Un informe del banco de inversión JB Capital considera que es un movimiento clave para “liberar el valor” de Grifols. El analista Joaquín García-Quirós cree que la principal razón estratégica es la necesidad de cristalizar en el precio de su acción lo que el mercado no ha estado reflejando últimamente. De hecho, esta firma aventura que el precio de la acción de Grifols se podría duplicar hasta los 17,6 euros en comparación con los 8,7 euros con los que cerró la sesión de este viernes. 

Recopilatorio de hitos y fechas estimadas (para mitigar en parte por un lado, y poner fin por otro, a sus dos problemas históricos: mejorar condiciones financieras / apalancamiento y eliminar dudas entorno a gobernanza, antes de tratar de "cristalizar" la infravaloración en bolsa):
(+) 30-04-2026: Ratificación nueva RCF (duplicando importe anterior)
(+) 31-05-2026: Refinanciación Vencimientos 2027
(+) 3T 2026: Recompra BPC & Haema (tirando de RCF si fuera necesario)
(+) 4T 2026: OPV USA (eliminado problema de relaciones cruzadas familia - empresa)

Ahora bien, sigo teniendo interrogante sobre un nuevo problema que conocimos el mes pasado con la presentación de resultados anuales: crecimiento en 2026 (flojito en ingresos, dígito medio simple bajo - medio con suerte, y esperemos EBITDA expandiéndose en márgenes) y años futuros (i.e. Business Plan del CMD papel mojado total).

Esta operación reduce el precio objetivo pero acelera la subida hacia ese nuevo precio objetivo menor.

La clave es saber por qué hace esta cesión el management (que es lo mismo que el principal accionista).

Apuesto que el principal accionista está necesitado de pasta o es una obligación de los bancos en el proceso de refinanciación.

Y de ahi el hipotetico dividendo extraordinario para despignorarlas. incluso con la compra de BPC plasma por parte de Biopharma, podria ser suficiente. 

Sigo pensando que si estuviese en esa misma situacion, mis intereses son diferentes.

porque sino no la comprara nadie, y menos con el historial detras y a Gotham detras de ellos, un gobierno corporativo independiente es fundamental aqui. 

Sino podrian endeudar Biopharma masivamente y dar dividendos a Grifols asi en cascada. 

Nada nuevo bajo el sol, lo mismo podrian no recomprar filiales, lo mismo podrian dar dividendo extraordinario post-OPV .... 

Todo eso es mucho mas beneficioso como accionista pleno de Scraton que como accionista al 30% de la otra.