S.I.G.O. Bestinver

Bestinver : 2018-03-23

  Fecha          Empresa               Precio  VALORACION Volatilidad  Operativa
__________________________________________________________________________________
2018-03-23  ibex35.IBEX-35            9393,10       28        10,5%
2018-03-23  IBE.iberdrola                5,76       46        12,1%
2018-03-23  ITX.inditex                 25,08       81        13,6%     23,79 cpa
2018-03-23  ABE.abertis                 18,20       74         9,7%     18,97 vta
2018-03-23  REE.red-electrica           15,47       62        11,8%
2018-03-23  TEF.telefonica               7,79       54        13,6%
2018-03-23  ENG.enagas                  21,32       47        11,5%
2018-03-23  AMS.amadeus                 59,46       69        12,3%     62,86 vta
2018-03-23  ELE.endesa                  17,12       39        12,8%
2018-03-23  FER.ferrovial               16,30       49        13,3%
2018-03-23  REP.repsol                  14,03        2        14,2%
2018-03-23  AENA.aena                  162,35       32        13,0%
2018-03-23  MRL.merlin-propiertis       12,07       49        11,4%
2018-03-23  BBVA.banco-bilbao            6,27       41        15,0%
2018-03-23  EBRO.ebro-foods             20,70       31         9,4%
2018-03-23  GAS.gas                     18,70        1        12,8%
2018-03-23  SAN.banco-santander          5,18       17        16,0%
2018-03-23  BKT.bankinter                8,24       26        12,9%
2018-03-23  VIS.viscofan                54,40       30        11,6%
2018-03-23  CLNX.cellnex                22,24       81        14,7%     23,05 vta
2018-03-23  ANA.acciona                 60,26       59        14,5%
2018-03-23  ACS.acs                     31,57        6        16,3%
2018-03-23  GRF.grifols                 21,98       22        16,3%
2018-03-23  COL.colonial                 8,97       72        13,9%      9,44 vta
2018-03-23  SAY.saeta                   12,16      135        11,1%       vender
2018-03-23  MEL.melia-hoteles           11,54       12        14,7%
2018-03-23  TL5.mediaset                 8,58       55        16,0%
2018-03-23  BME.bolsas-mercados         27,36       18        13,6%
2018-03-23  DIA.dia                      3,41      109        17,1%      comprar
2018-03-23  CABK.caixabank               3,80        5        17,7%
2018-03-23  MAP.mapfre                   2,65       17        15,2%
2018-03-23  ZOT.zardoya-otis             8,10       35        12,9%
2018-03-23  TRE.tecnicas-reunidas       24,82       59        18,1%
2018-03-23  LOG.logista                 17,98       50        12,5%
2018-03-23  SAB.banco-sabadell           1,67        4        18,2%
2018-03-23  HIS.hispania                16,50       65        13,7%     17,60 vta
2018-03-23  CIE.cie-automotiv           28,56      140        13,9%       vender
2018-03-23  IDR.indra                   10,96       29        17,5%
2018-03-23  ACX.acerinox                11,22       21        16,6%
2018-03-23  BKIA.bankia                  3,62       33        17,1%
2018-03-23  GCO.catalana-occidente      34,60       12        13,5%
2018-03-23  IAG.inter-air-grup           6,84       10        18,9%
2018-03-23  LRE.lar-espana               9,20       60        13,6%
2018-03-23  ALB.corporacion-alba        48,25       14        12,6%
2018-03-23  APPS.applus-services        10,45        7        15,0%
2018-03-23  AXIA.axia                   15,96       14        14,6%
2018-03-23  PSG.prosegur                 6,31       12        16,1%
2018-03-23  GAM.gamesa                  13,27        2        24,3%
2018-03-23  SCYR.sacyr-vallermoso        2,11       28        19,6%
2018-03-23  FCC.fomento-construccion     9,86       42        18,5%
2018-03-23  NHH.nh-hoteles               6,44       73        17,8%      6,81 vta
2018-03-23  A3M.antena3                  7,54       75        17,4%      6,97 cpa
2018-03-23  FAE.faes                     2,96        2        17,3%
2018-03-23  AIR.airbus                  92,85       75        17,1%     97,58 vta
2018-03-23  ENO.elecnor                 13,72       85        15,3%     14,12 vta
2018-03-23  ALM.almirall                 9,47       22        22,6%
2018-03-23  TLGO.talgo                   5,25       48        18,2%
2018-03-23  FDR.fluidra                 13,40      190        19,2%       vender
2018-03-23  TUB.tubacex                  3,45       34        19,1%
2018-03-23  DOM.dominium                 4,34       28        16,6%
2018-03-23  BDL.baron-de-ley           108,50        0        17,7%
2018-03-23  ENC.ence                     6,21      117        23,9%       vender
2018-03-23  PAC.europac                 14,26      204        19,8%       vender
2018-03-23  VID.vidrala                 93,10      132        16,3%       vender
2018-03-23  MCM.miquel-costas           35,30       66        16,7%     37,84 vta
2018-03-23  IBG.iberpapel               33,50       62        19,1%     36,37 vta
2018-03-23  LGT.ligotes-especiales      18,36       32        20,5%
2018-03-23  ROVI.laboratorios-rovi      17,00       33        19,9%
2018-03-23  ohl.obrascon-huarte-lain     3,59       53        33,0%
2018-03-23      MERCADO                             14         7,8%
________________________________________________________________________________________________
FUNCIONAMIENTO de la TABLA:
11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor.
22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE.
. . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración =  Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100]
. . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración =  Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100]
. . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR,  mayor +100% = VENDER ].
33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE)
 
Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser
de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas).

Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan
a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO).Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE.

Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________

________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2018 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 356216
Patrimonio.Actual = 367452 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 246992
Liquidez = 120460  [incluye Dividendos=4758]

RENTABILIDAD(Reta) = 11236 =  3,2% a 2018-03-23
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 5,2%
Correlación = 47%
Rotación.Cartera(Rot) = 30119 = 8,5%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___

ITX.inditex                      =   391 x   25,08   =   9806                -  
TEF.telefonica                   =   881 x    7,79   =   6860   250 x   7,63 = 1908 = cpa
FER.ferrovial                    =   426 x   16,30   =   6944   130 x  15,80 = 2054 = cpa
REP.repsol                       =   384 x   14,03   =   5388   150 x  13,54 = 2031 = cpa
MRL.merlin-propiertis            =   642 x   12,07   =   7749                -  
GAS.gas                          =   398 x   18,70   =   7443                -  
BKT.bankinter                    =   677 x    8,24   =   5576                -  
GRF.grifols                      =   297 x   21,98   =   6528                -  
COL.colonial                     =   750 x    8,97   =   6724                -  
SAY.saeta                        =   529 x   12,16   =   6433                -  
MEL.melia-hoteles                =   659 x   11,54   =   7605                -  
BME.bolsas-mercados              =   264 x   27,36   =   7223                -  
DIA.dia                          =  2666 x    3,41   =   9083                -  
MAP.mapfre                       =  2862 x    2,65   =   7584                -  
TRE.tecnicas-reunidas            =   313 x   24,82   =   7769                -  
CIE.cie-automotiv                =   251 x   28,56   =   7169                -  
IDR.indra                        =   649 x   10,96   =   7113                -  
ACX.acerinox                     =   525 x   11,22   =   5891   203 x  10,82 = 2196 = cpa
GCO.catalana-occidente           =   151 x   34,60   =   5225    70 x  32,95 = 2307 = cpa
IAG.inter-air-grup               =   954 x    6,84   =   6529                -  
ALB.corporacion-alba             =   114 x   48,25   =   5500    50 x  44,94 = 2247 = cpa
APPS.applus-services             =   526 x   10,45   =   5497   220 x  10,08 = 2218 = cpa
PSG.prosegur                     =  1117 x    6,31   =   7048                -  
GAM.gamesa                       =   832 x   13,27   =  11041                -  
ENO.elecnor                      =   405 x   13,72   =   5557                -  
ALM.almirall                     =   890 x    9,47   =   8424                -  
TLGO.talgo                       =  1937 x    5,25   =  10169                -  
FDR.fluidra                      =   480 x   13,40   =   6432   139 x  14,08 = 1957 = vta
TUB.tubacex                      =  1637 x    3,45   =   5639                -  
DOM.dominium                     =  1533 x    4,34   =   6646                -  
BDL.baron-de-ley                 =    75 x  108,50   =   8138                -  
ENC.ence                         =  1266 x    6,21   =   7868                -  
MCM.miquel-costas                =   197 x   35,30   =   6954                -  
IBG.iberpapel                    =   199 x   33,50   =   6667                -  
LGT.ligotes-especiales           =   260 x   18,36   =   4774                -  
____________________________________________________________________________________
FUNDAMENTOS de la CARTERA:
11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)).
22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea).
33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector.
44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera).
 

Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________

               Historico.Cartera                Historico.Bestinfond
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2014    230000   11%      6,6%   5,2%         0,3%   5,0%     149,51
 2015    245187   18%     11,2%   7,2%        12,7%   8,8%     149,95
 2016    272606   36%     13,3%   7,7%        10,5%   8,6%     169,88
 2017    308804   34%     15,4.   5,5%        ..,..   .,..     187,79
 2018    356216   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =      11,6%   6,4%         7,8%   7,5%
         RATIO.Reta/Vola =     1,8                 1,0 
________________________________________________________________________

© MRNCP379420

                                                                       AVISO.2
11)- Tal como ya anuncié en el AVISO.1, se produce en este momento la MIGRACIÓN de la Cartera Optimizada de ACCIONES, hacia la Cartera Optimizada de FONDOS.- A partir de ahora, esta Cartera la podréis seguir en el hilo [ S.I.G.O. Fondos] del [Foro de Fondos de Inversión].

22)- Ambas carteras tienen la coincidencia patrimonial conveniente, para darles la CONTINUIDAD necesaria,... pudiéndose de esta forma utilizar como referencia histórica de la nueva Cartera, el Histórico de la Cartera que hemos venido utilizando hasta ahora.

33)- Como muchas de las Empresas que forman parte de los Fondos, son del Mercado Español y Europeo (siendo además los Mercado más próximos a nosotros), en el Histórico de la nueva Cartera de Fondos, aparece la comparativa con estos dos Mercados de referencia (índices Ibex y Eurostox).

________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2018 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 356216
Patrimonio.Actual = 367452 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 266506
Liquidez = 100946  [incluye Dividendos=4758]

RENTABILIDAD(Reta) = 11236 =  3,2% a 2018-03-23
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 6,0%
Correlación = 85%
Rotación.Cartera(Rot) = 30119 = 8,5%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___

TruV.Renta4                      =  1623 x   17,88   =  29019                -  
SxtP.Amiral                      =    28 x 1040,09   =  29123                -  
BstI.Bestinver                   =   635 x   43,91   =  27883                -  
Vltm.Gesiuris                    =  1494 x   17,78   =  26563                -  
edmI.EDM                         =   403 x   67,12   =  27049                -  
MgsE.Magallanes                  =   181 x  134,97   =  24430                -  
CbsS.Cobas                       =   258 x  100,91   =  26035                -  
azVI.azValor                     =   191 x  114,04   =  21782                -  
MtvI.Metavalor                   =   296 x   71,76   =  21241                -  
GscS.Gaesco                      =  1142 x   15,02   =  17153                -  
byhE.buyYhold                    =  1687 x    9,62   =  16229                -  
 

Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________

               Historico.CARTERA                Historico.EUROSTOX             Historico.IBEX(TR)
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------       -------------    -------
 2014    230000   11%      6,6%   5,2%         1,2%  10,1%       3109         8,6%  11,9%      22529
 2015    245187   18%     11,2%   7,2%         3,9%  15,2%       3146        -3,5%  14,2%      24470
 2016    272606   36%     13,3%   7,7%         0,7%  14,0%       3268         2,6%  15,0%      23602
 2017    308804   34%     15,4.   5,5%         6,5%  11,2%       3291        11,3%  11,8%      24215
 2018    356216   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       3504        ..,..   .,..      26940
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------       -------------    -------
         PROMEDIOS =      11,6%   6,4%         3,1%  12,6%                    6,5%  13,2%
         RATIO.Reta/Vola =     1,8                0,25                           0,49 
         RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado =       7,2                            3,7 
________________________________________________________________________

   FONDOS participantes en CARTERA:
 * azVI = ES0112611001 = azValor Internacional FI .......... RV Europa Cap.Flexible
 * BstI = ES0114638036 = Bestinver Internacional FI ........ RV Europa Cap.Flexible
 * byhE = ES0112617008 = B&H Acciones Europa A FI .......... RV Europa Cap.Grande Blend
 * CbsS = ES0124037005 = Cobas Selección FI ................ RV Europa Cap.Flexible
 * edmI = ES0168674036 = EDM-Inversión R FI ................ RV España
 * GscS = ES0113319034 = GVC Gaesco Small Caps A FI ........ RV Europa Cap.Pequeña
 * MgsE = ES0159259011 = Magallanes European Equity M FI ... RV Europa Cap.Flexible
 * MtvI = ES0162757035 = Metavalor Internacional FI ........ RV Global Cap.Flexible
 * SxtP = FR0010286005 = Sextant PEA A ..................... RV Francia Cap.Peq/Mediana
 * TruV = ES0180792006 = True Value FI ..................... RV Global Cap.Flexible
 * Vltm = ES0182769002 = Valentum FI ....................... RV Europa Cap.Flexible
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                                                              AVISO.3

Os recuerdo que esta Cartera Optimizada se ha trasladado definitivamente al Hilo S.I.G.O. Fondos (alojado en el Foro de FONDOS de INVERSIÓN).

Saludos y gracias a todos por vuestro interés y seguimiento.