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Re: Pulso de Mercado: Intradía
Buenas noches.
El indicador del lado vendedor de BofA señala un posible exceso de optimismo en el mercado. Los estrategas tienen su mayor confianza en más de 30 meses, los fondos mutuos están casi sin efectivo, un récord del 51% de los consumidores espera alzas en las acciones, y los flujos pasivos hacia acciones están en camino a un récord anual. Esto podría ser una señal contraria de venta.
El impacto potencial de los aranceles de Trump sobre Canadá ha sido de actualidad dado que podría tener un impacto significativo en los precios y el flujo de volumen de petróleo crudo, LGN y gas natural, Canadá es el mayor socio comercial de Estados Unidos de estos productos. Suponiendo que no haya cambios en la demanda estadounidense, los aranceles podrían provocar: 1) que EE.UU. importe productos de mayor coste de otros países, 2) una menor demanda de productos canadienses, 3) la ampliación de los diferenciales canadienses para tener en cuenta los aranceles, y/o 4) precios internos más altos que apoyen una mayor oferta interna.
El plan de Trump de imponer aranceles del 25% a las importaciones de Canadá y México no exime al petróleo.
Los funcionarios discutieron reducir la tasa ONRRP en 5 puntos básicos (un ajuste técnico) “en una futura reunión”.
Minutas del FOMC: “Al discutir el posicionamiento de la política monetaria en respuesta a posibles cambios en el equilibrio de riesgos, algunos participantes señalaron que el comité podría pausar la reducción de la tasa de política y mantenerla en un nivel restrictivo si la inflación se mantiene elevada. Algunos comentaron que la relajación de la política podría acelerarse si el mercado laboral se debilita o la actividad económica flaquea.” Nick Timiraos
La subasta sólida de 5 años ve la oferta directa más alta en una década,
McElligott: No veo una gran fuente de “flujos institucionales de reducción de riesgo” que me preocupe demasiado, a menos que las posiciones se vuelvan significativamente más largas de lo que son actualmente. Para que empiece a preocuparme, necesitaría ver mucho más “seguimiento alcista” y definitivamente más exposición sistemática de la que vemos ahora. Una base baja de volatilidad (futuros VIX cercanos a 13-14) y vol de vol (~70s/bajos 80s) podría entonces preparar el escenario para un “riesgo de desapalancamiento” posteriormente.
McElligott de Nomura: Los inversionistas minoristas están impulsando el mercado al alza, invirtiendo fuerte en ETFs apalancados mientras el mercado está cerca de máximos históricos. Esto crea un efecto de “gamma corta sintética”, que puede intensificar tanto las subidas como las bajadas. Por ahora, este efecto está ayudando al impulso alcista, pero podría agravar una caída si el mercado se revierte.
NVDA está en el soporte de la Put Wall; veremos si el soporte logra mantenerse y si desde este nivel se genera un rebote alcista o no. (JJ Montoya)
Privorotsky de Goldman: En bonos, los niveles clave para que los CTAs actúen están justo por encima del mercado actual. Me pregunto si, dado el buen desempeño de las acciones este mes, podríamos ver un cambio de dinero hacia bonos o una estrategia para alargar plazos hacia fin de mes.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!
El indicador del lado vendedor de BofA señala un posible exceso de optimismo en el mercado. Los estrategas tienen su mayor confianza en más de 30 meses, los fondos mutuos están casi sin efectivo, un récord del 51% de los consumidores espera alzas en las acciones, y los flujos pasivos hacia acciones están en camino a un récord anual. Esto podría ser una señal contraria de venta.
El impacto potencial de los aranceles de Trump sobre Canadá ha sido de actualidad dado que podría tener un impacto significativo en los precios y el flujo de volumen de petróleo crudo, LGN y gas natural, Canadá es el mayor socio comercial de Estados Unidos de estos productos. Suponiendo que no haya cambios en la demanda estadounidense, los aranceles podrían provocar: 1) que EE.UU. importe productos de mayor coste de otros países, 2) una menor demanda de productos canadienses, 3) la ampliación de los diferenciales canadienses para tener en cuenta los aranceles, y/o 4) precios internos más altos que apoyen una mayor oferta interna.
El plan de Trump de imponer aranceles del 25% a las importaciones de Canadá y México no exime al petróleo.
Los funcionarios discutieron reducir la tasa ONRRP en 5 puntos básicos (un ajuste técnico) “en una futura reunión”.
Minutas del FOMC: “Al discutir el posicionamiento de la política monetaria en respuesta a posibles cambios en el equilibrio de riesgos, algunos participantes señalaron que el comité podría pausar la reducción de la tasa de política y mantenerla en un nivel restrictivo si la inflación se mantiene elevada. Algunos comentaron que la relajación de la política podría acelerarse si el mercado laboral se debilita o la actividad económica flaquea.” Nick Timiraos
La subasta sólida de 5 años ve la oferta directa más alta en una década,
McElligott: No veo una gran fuente de “flujos institucionales de reducción de riesgo” que me preocupe demasiado, a menos que las posiciones se vuelvan significativamente más largas de lo que son actualmente. Para que empiece a preocuparme, necesitaría ver mucho más “seguimiento alcista” y definitivamente más exposición sistemática de la que vemos ahora. Una base baja de volatilidad (futuros VIX cercanos a 13-14) y vol de vol (~70s/bajos 80s) podría entonces preparar el escenario para un “riesgo de desapalancamiento” posteriormente.
McElligott de Nomura: Los inversionistas minoristas están impulsando el mercado al alza, invirtiendo fuerte en ETFs apalancados mientras el mercado está cerca de máximos históricos. Esto crea un efecto de “gamma corta sintética”, que puede intensificar tanto las subidas como las bajadas. Por ahora, este efecto está ayudando al impulso alcista, pero podría agravar una caída si el mercado se revierte.
NVDA está en el soporte de la Put Wall; veremos si el soporte logra mantenerse y si desde este nivel se genera un rebote alcista o no. (JJ Montoya)
Privorotsky de Goldman: En bonos, los niveles clave para que los CTAs actúen están justo por encima del mercado actual. Me pregunto si, dado el buen desempeño de las acciones este mes, podríamos ver un cambio de dinero hacia bonos o una estrategia para alargar plazos hacia fin de mes.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!
Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy