Pulso de Mercado: Intradía

Caídas superiores al 3%: El fin de las bajadas de tipos en 2025 borra el efecto Trump en Wall Street

Los principales índices estadounidenses han cerrado con fuertes descensos después de que la Reserva Federal haya optado por volver a bajar los tipos de interés en 25 puntos básicos. Los mercados se han quedado helados después de ver que el gráfico de puntos de la autoridad monetaria prevé dos menguas más para 2025, lo que supone la mitad de lo estimado en septiembre, mes en el que aplicó el recorte jumbo. En este contexto, el Dow Jones ha perdido más de 1.000 puntos, firmando su peor racha desde 1974. En términos generales, es la peor reacción a una decisión de la Fed desde marzo del año pasado.

El selectivo industrial ha bajado un 2,58% hasta las 42.326 unidades, firmando la mayor caída en puntos desde marzo de 2020, en plena pandemia del Covid. El indicador se ha visto lastrado por la banca, con American Express (-4,62%) y Goldman Sachs (-4,29%) encabezando los descensos. Por su parte, el S&P 500 ha perdido un 2,95% hasta los 5.872 enteros, penalizado por Tesla (-8,28%), Warner Bros Discovery (-6,34%) y Broadcom (-6,91%).

Por su parte, el Nasdaq 100 se ha derrumbado un 3,60% hasta los 21.209 puntos, registrando pérdidas en 99 valores de sus cien. El indicador tecnológico se ha visto lastrado por fuertes caídas en las Siete Magníficas. Además de la ya mencionada Tesla, Amazon (-4,60%), Microsoft (-3,76%), Alphabet (-3,54%), Meta (-3,59%), Apple (-2,14%) y Nvidia, que llegó a subir un 4%, ha acabado perdiendo un 1,14%.

Paralelamente, el rendimiento del bono a diez años se ha disparado diez puntos básicos hasta el 4,51%, acumulando una subida de 24 puntos básicos en lo que llevamos de semana. Así, el T-Note borra uno de los recortes de tipos que todavía esperaba el mercado. Además, el precio del oro se ha hundido un 2,08% hasta los 2.606 dólares, mientras que el precio del barril de Texas apenas ha notado el efecto ‘Fed’, cerrando plano sobre los 70 dólares. Por su parte, el dólares ha ganado un centavo frente al euro, hasta los 1,037 dólares por divisa europea. Además, el bitcoin ha perdido un 5,5% hasta los 101.100 dólares.
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Algunos analistas ya ven a la Fed subiendo tipos para 2026
"Existe una enorme incertidumbre sobre las perspectivas políticas una vez que el presidente electo, Donald Trump, asuma el cargo en enero. Sin embargo, creemos que las políticas favorables al crecimiento, junto con medidas relativamente moderadas del lado de la oferta, impulsarán el crecimiento hasta alrededor del 2,5 % en 2025, acelerándolo hasta el 2,7 % en 2026", comenta George Brown, economista senior de EEUU de Schroders.

Y añade: "Es probable que un crecimiento más rápido garantice que la inflación se mantenga más alta de lo que suponíamos anteriormente y que, tras una mayor relajación a corto plazo, la Fed acabe subiendo tipos de nuevo en 2026".
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El bono de EEUU cae a mínimos de un mes
La reacción en el bono tampoco ha sido buena, como ha ocurrido en la bolsa. La rentabilidad de la deuda a diez años, el T-Note, sube un 1,4% o seis puntos básicos (el reverso de la caída de su precio), hasta el 4,45%. Es el mayor retorno de la referencia en un mes. El bono está reflejando esa política monetaria más dura que anticipa el organismo en sus previsiones debido a una mayor inflación y menores recortes. 

Por su parte, el dólar se fortalece. El euro corrige un 0,7% frente a la divisa americana, hasta intercambiarse por 1,041 'billetes verdes'. El euro se encuentra en mínimos de un mes en su cruce con la moneda yankee.
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