Pulso de Mercado: Intradía

Buenos días.
Las bolsas europeas subieron el miércoles, con el STOXX 50 avanzando un 1,5% y el STOXX 600 un 1,2%, apoyadas por un tono de mercado ampliamente positivo ante la esperanza de que el conflicto con Irán pueda aliviarse pronto.
Los precios del petróleo cayeron alrededor de un 6% en respuesta. Todos los sectores cerraron en positivo, con industriales y tecnología liderando las subidas. ASML Holding (+2,7%), HSBC Holdings (+1,8%), Novartis (+1,5%) y SAP (+1,4%) registraron fuertes ganancias.
El presidente de EE. UU., Donald Trump, afirmó que Washington está negociando con Teherán y sugirió que Irán estaría dispuesto a alcanzar un acuerdo de paz, aunque las autoridades iraníes han negado estar participando en conversaciones directas. Trump también señaló que se había retractado de su reciente amenaza de ordenar ataques contra infraestructuras energéticas iraníes “basándose en el hecho de que estamos negociando”.
El rendimiento del gilt británico a 10 años cayó hasta el 4,8%, retrocediendo desde el nivel cercano a máximos de 18 años alcanzado el lunes, a medida que aumentaba el optimismo sobre una posible desescalada en Oriente Medio. Mientras tanto, los datos de inflación del Reino Unido de febrero mostraron que los precios al consumidor se mantuvieron estables en el 3%, en línea con las expectativas, mientras que el IPC subyacente subió ligeramente hasta el 3,2%, superando la previsión del 3,1%.
Las bolsas de APAC cotizaron al alza, continuando el optimismo del cierre de WS
El portavoz del Mando Unificado de las Fuerzas Armadas de Irán dijo que EE. UU. está negociando consigo mismo, según IRNA.
El enviado especial de EE. UU., Witkoff, y Jared Kushner están trabajando en un mecanismo que busca un alto el fuego de un mes, que sería muy similar a los acuerdos en Gaza y Líbano, y durante ese mes se negociaría un acuerdo de 15 puntos en caso de que se produzca el alto el fuego.
El presidente de EE. UU., Trump, dijo que van a llegar a un acuerdo con Irán, y que Irán le ha dado a EE. UU. un premio/regalo significativo por un valor enorme, relacionado con el Estrecho de Ormuz. Trump no ofreció más detalles.
El presidente de EE. UU., Trump, dijo que están teniendo un éxito tremendo en Irán y que Irán ya no tiene líderes, además de afirmar que EE. UU. está hablando con las personas adecuadas y que quieren llegar a un acuerdo. Trump señaló que ahora mismo están en negociaciones con Irán y que Irán está actuando con sentido común.
De cara a la sesión, destacan el informe de inflación del Reino Unido (febrero), el índice Ifo de Alemania (marzo), los precios de importación/exportación de EE. UU. (febrero) y el boletín trimestral del SNB (1T). Intervendrán Lagarde y Lane del BCE, Greene del BoE y Miran de la Fed. También habrá emisiones de deuda de Italia, Alemania y EE. UU.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y buena sesión!

Yo con los tipos no entiendo nada. Veo a Cava y a otra gente diciendo que es de primero de economía que no van a subirlos, y ayer me encuentro a Cortázar , el Ceo de CaixaBank, asegurando al 100% que en abril hay subida y que el mercado descuenta hasta 3 subidas este año. ¿ Cómo puede haber estas discrepancias..?

Buenos días.

Lo único que veo en estas sesiones es que el mercado hace caso a lo que Trump dice.

En una guerra hay dos intervinientes y quizás haya más como China que es un aliado de Irán y le está costando un precio mayor para su energía, además de los situados en el propio Golfo Pérsico.

Sobre desescalada tampoco parece que sea lo que está ocurriendo al no parar de llegar marines a la zona.

La resolución tiene más que ver con la ocupación de la isla de Jarg y entonces intentar negociar.

Digo el desembarco de esa isla por ser el punto clave para la distribución del crudo extraído en Irán y donde tiene una parte importante de sus reservas.

Sobre minar el estrecho de Ormuz no parece que sea probable porque los principales perjudicados sería el propio régimen de Irán.

Así que sacar conclusiones sobre 15 puntos y cierta tregua como una desescalada, para nada es lo que está ocurriendo.

La idea puede ser estar al margen o ir tomando parciales cada vez que la tensión se incrementa.

Si se quiere aprovechar la volatilidad también vender los títulos comprados sesiones atrás en rebotes como el de hoy.

P.D: Aquello de la opinión contraria cada vez que Trump hace un TACO parece la operativa más aconsejable tras la reacción que suele durar poco.

Un saludo!

Yo lo que veo es que Trump al igual que en su anterior mandato, mueve el mercado con sus comentarios en RRSS. Por otro lado, el mercado sigue teniendo más ganas de subir que de bajar.
Las frases "Se baja en ascensor y se sube por las escaleras" hace año que no se cumplen. O bien se baja y sube en ascensor o a la mínima que salen noticias positivas el mercado sube como la espuma. Y esto que digo aplica en índices.
En determinados valores o sectores no.

No sigo a Cava, pero efectivamente es de primero de economía que ante una potencial recesión causada por una subida de petróleo, ni perdiendo la cabeza se pueden subir los tipos: te cargarías la economía. Ya lo comenté por aquí, irán siempre detrás de la inflación, por eso y porque ningún banquero va a sacrificar su puesto de lujo subiendo tipos de manera "preventiva", jamás.

¿La subida de tipos va a hacer bajar el precio de la gasolina? No
¿Una subida va a traer paz a oriente medio? No
¿Va a fluír más petróleo si se suben los tipos? No

Entonces, para qué subirlos... 

Si la subida de tipos busca frenar la demanda, un petróleo disparado ya hace todo ese trabajo. (excepto cuando intervienen genios políticos endeudando al país para reducir impuestos sobre gasolina y facilitar todavía más que suban más los precios... otro error muy grave).

El mercado europeo de futuros sobre tipos del BCE es poco líquido, con el que se calcula esa conclusión de que el mercado espera tres subidas, se puede mover con facilidad, por pánico, especulación, etc. No es tan líquido como el americano. Aquí puedes ver el europeo, con sus tres subidas previstas, https://ecb-watch.eu/

La única forma de subir tipos en este caso sería ir por detrás de la inflación, cuando la inflación se manifiesta no te queda más remedio que subir tipos, igual que hicieron con el Covid. Pero cuando el covid, hubo intencionalidad en retrasar las subidas, porque querían crear inflación tras una década de tipos cero y negativos, para salir de ahí, y eso se les fue de las manos, se pasaron tres pueblos. 

Y con el covid no se reaccionó subiendo tipos hasta que se disparó la demanda. Ahora mismo no hay demanda disparada, no estamos haciendo cola en las gasolineras para comprar petróleo porque está tan barata, y no es necesario frenar esa demanda inexistente.

Se dice que el mercado es perfecto y se anticipa a todo, la realidad es que el mercado es un caos que reacciona a todo. Si el mercado fuese perfecto y conociera el futuro, casi no se movería del precio correcto...

Saludos