El hilo de los spreads de acciones e índices

He comprobado que cuando anuncié que cerraba muchos spreads de la cartera... lo hice en el punto exacto de claudicación. Desde entonces, la cartera se ha recuperado casi un 7%. Mirad como estaría a día de hoy.

Anuncié el cierre parcial de la cartera justo en el mínimo, 167.000. Desde entonces habría recuperado de una forma tremenda. No bastando con este "ZAS en toda la boca" que me da mi propia cartera, encima se me presenta un problema añadido... Como me he dormido en los laureles y no he dicho aún cuales so los spread que he cerrado por falta de tiempo, a ver como lo hago para que me crean ahora con los pares que he cerrado y que no, jaja.

En particular no pensaba cerrar el par de Dreamworks menos Kodak. A los dos días de hacer el cierre parcial cayó una OPA sobre Dreamworks. Como para fiarse de mí, ¿verdad?

Bueno, sea como sea, las conclusiones de este experimento creo que son valiosas.

Los spreads que cerré en su día son todos los bancarios, que son muchos (que se han recuperado de forma impresionante desde entonces, como escuece...), todo los que involucran índices, el de Iberdrola-Endesa por falta de momentum, el de Vinci-FCC tras haberme comido la OPA de FCC y no ver demasiado recorrido a Vinci, el de Carrefour menos Casino porque por muy mala empresa que sea Casino no baja ni a tiros, idéntica razón por la que cerré PG-HLF con cuantiosas pérdidas. Tampoco le he visto sentido a SREN-MAP y sí en cambio mucho peligro al corto a Mapfre. El TEF-ITX lo abrí en el momento equivocado, así que fuera también.

Están abiertos DWA-KODK, cayó una OPA a mi favor muy suertuda, todos los spreads con pata corta nuclear (Areva, EDF), SOLB-RDSA (la subida del petróleo creo que no irá a más) y Acerinox menos Arcelor por razones parecidas pero con el precio del hierro. Por mi blog sabréis que he sido bastante escéptico con la supuesta recuperación de las materias primas mientras China niegue la mayor. También están vivos AMZN-BABA, que me está incomodando ya más de la cuenta y ABF-TSCO.

Sigo manteniendo una posición larga en solitario en Intrexon y estoy estudiando, desde el escepticismo, una nueva entrada en SCTY.

Yo también estoy mirando para entrar en SCTY. Mis puntos de entrada son siempre superando los mínimos anuales y son 11,2 usd. y por debajo, el precio de la IPO.

Estos son dos buenos puntos de entrada siempre que esta empresa no sea una nueva SUNE y se vaya al carajo.

Saludos

El viernes abrí el par DAX menos IBEX. La base del mismo es que la debilidad de la banca española o mediterránea en general va a hacer perder puntos al bancarizado ibex frente al DAX. Por ahora se le ganan unos 90€ por lote (unos 18.000€ de nominal).

Una mala noticia de China que afectara a las exportaciones alemanas, o del Deutsche en particular o una recuperación de Hispanomérica que impulsara el ETF de emergentes que es el IBEX, perjudicaría este spread. 

Una preguntilla "mi arma", estaba echándole un vistazo a los bancos patrios y se me estaba ocurriendo alguna cosilla para el corto plazo, dependiendo de lo agresivo del perfil se puede atacar el lado alcista o bajista directamente, o siendo más moderado se puede buscar algún spread buscando llevarse unas perrillas con el Brexit, yo ya tengo pensado los candidatos a cada pata en función de si se busca el "pabajo" de un Brexit yes, o el "parriba" de un Brexit no, pero quería preguntarte cuales serían tus candidatos para largos vs cortos en función de la estrategia, por ver si coincidimos, y por si se te ocurre alguna idea para escurrir más la idea.

Molas mazo.

Yo tengo abierto en real desde hace una semana corto en POP y no veo el momento de cerrarlo. En realidad sigue vigente la tesis primigenia con SAN, BBVA, CBK y SAB como cortos.

Si quieres largos bancarios, quizás ING y Lloyds.

Tampoco me gustan nada Crédito Suisse y UBS.

Buenas días a todos:

Un hilo muy interesante para los que trazamos estrategias con spread. Buenas rentabilidades estimado Solrac.

Si me permiten, seré un nuevo asiduo y compartiré mi experiencia sobre éste tema con ustedes. Espero ponerme al día lo más pronto posible.

Suelo diseñar estrategias con acciones, índices, divisas, materias primas y bonos.

Saludos

Sólo sé que no sé nada

Respecto al Brexit, pienso que es una lotería y si me viera forzado contemplaría todas las variables a largo plazo y después del resultado.

Por ejemplo :

http://www.eleconomista.es/economia/noticias/7636709/06/16/Asi-golpearia-el-Brexit-a-Europa-Holanda-Belgica-e-Irlanda-las-mas-afectadas.html

Dos valores domésticos con un previsible impacto FER / SAN

Saludos

Buenas tardes a todos:

Un spread que pasa a vigilancia por los valores alcanzados. Para especular a corto plazo, puesto que medio y largo es bajista. Por debajo de la marca, ni con un palo.

IBEX (comprado) / DAX (vendido)

[IMG]http://i67.tinypic.com/1z7vxi.png[/IMG]

Saludos

Buenas noches a todos: ....... Para especular a corto plazo, puesto que medio y largo es bajista. Por debajo de la marca, ni con un palo..... Ambos incluyen dividendos Ibex (comprado) Dax (vendido) [IMG]http://i63.tinypic.com/23ie920.jpg[/IMG]

Adjunto enlace a un documento en PDF de Tradestation sobre el pairs trading y uno de los puntos clave a decidir habitualmente a la hora de abrir un par:
-ajustar las patas por dinero, es decir, igualando efectivos a cada lado, con lo cual NO estamos siendo neutrales a mercado.
-ajustar las patas por volatilidades, igualando Betas a cada lado, con lo que SÍ estamos siendo neutrales a mercado.
El documento es sencillito pero creo que muy pedagógico y explicativo para los que estén empezando, o no, en el mundo de los spreads.
Si entramos en un spread intentando ser realmente neutrales a mercado hay que elegir la segunda opción sí o sí (la que se explica en el artículo).
Lo que no nos va a resolver ningún documento es la decisión de la elección de las patas (en base a fundamentales, técnico, análisis cuantitativo...) ni el momento de abrir el par.
https://www.tradestation.com/education/labs/analysis-concepts/market-neutral-pairs-trading
Un saludo a todos.

Como veis largos Europa (eurostoxx o Ibex ¿con futuros?) y cortos SPY?

Yo sólo largo no me atrevo, y llevó unos días dándole vueltas como alternativa. Otra cosa es entrar en un buen momento...

Tres spreads del Eurodollar que están cerca de mínimos:

EDH8/EDM8 Si los gráficos no mienten tuvo un mínimo en 0,025. Ahora anda en 0,060

EDH9/EDM9 Otro mínimo en 0,025 según PRT. Ahora anda en 0,050.

El que me gusta más: EDM9/EDU9 Mínimo en junio de 2011 en 0,020, mínimo en enero de 2015 en 0,035, mínimo en agosto 2016 en 0,030. Ahora anda en 0,045/0,050. Quizás entrar con un lote ahora, y dejar otro en la recamara para si llega a 0,030. 

Adjunto imagen de este último.

Los dos últimos máximos están en 0,090 y 0,0100, quizás buen sitio para deshacer el spread caso de que llegue y acertemos con la tendencia.

Mi experiencia con ellos, corta desde luego, me dice que para tradear con SL muy ceñidos y plazos temporales muy cortos (pocos días) no valen , a mí al menos me han sacado los stops de 0,010 (dos ticks) en varias ocasiones, peeeero,  para plazos temporales largos son bichos muy "nobles", no hacen extraños en las tendencias, son muy definidas y claras, y mantenerlos son unas garantías de risa, comen poco pan por tanto. Las comisiones un poco altas para entrar y salir pero bueno, no todo puede ser estupendo.

Un saludo.

Dejo otros dos calendar spreads anuales del Eurodollar que están en mínimos absolutos desde que están cotizando (si PRT no me miente).

GEZ20-GEZ21, anda por los 0,050.

GEH21-GEH22, exactamente igual que el anterior.

Muchos spreads anuales han tocado mínimos y han tenido un pequeño rebotillo, pero estos dos particularmente andan todavía en mínimos.

Quizás en estos niveles pueda ser buena idea empezar a meter lotes e ir aumentando posición si se sigue moviendo a la baja el spread o incluso si se metiese en negativo.

Las garantías son pequeñas y el riesgo también. Eso sí, para verle la punta a estos spreads hay que darles tiempo a que vuelvan a "su ser", ahora desde luego estamos en un momento extremo de la cotización de estos spreads, lo que es imposibe saber es si va a llegar a ser más extremo aún.

Un saludo.

Adjunto imagen del GEZ20-GEZ21 en semanal