Valores conservadores/ largo plazo

Siendo, no pesimistas, sino realistas creo que el SP500 va a perder los 4000 puntos. Vista la reacción de China y la tozudez de la administración Trump es inevitable que esto provoque un recesión. La principal palanca por la que llegará no es por subida de precios(en realidad los precios terminaran cayendo) sino por contracción de la inversión. La caída de la demanda provoca presión a la baja sobre los precios pero debido  los aranceles no será tan grande como habría en ausencia de ello por lo que la Fed no podrá ser tan alegre con las bajadas de tipos. Además las turbulencias políticas de todo esto no han terminado. Un decoupling entre EEUU y China quita uno de los elementos de disuasión mas importantes que había para que Pekín no decida invadir Taiwan....En fin, en una recesión típica podemos esperar que el beneficio del sp500 caiga de los 250$ actuales al entorno de los 200$, que a per 20 (ya es generoso) serian esos 4.000, por lo que no me extrañaría que los perdiéramos en cosa de 3-6 meses o antes. Con todo a partir de los 4500 creo que se puede empezar a meter con algo mas de confianza en algunas compañías. Dos años haciendo cash no vamos a meter ahora todo de golpe con caídas a niveles de hace un año. 

Bestial la caída de todo el sector retail en este último año, pero me impresiona aún más el descalabro que lleva este antiguo gigante de este sector:

https://finance.yahoo.com/quote/VFC/

https://www.vfc.com/

Creo que antes de dejar caer el sp a los 400, la FED entrará a salvar los mercados mediante giro de su politica, bajando los tipos...está crisis no deja de ser artificial por interés propio de la actual administracion norteamericana...

Brown & Forman parece más rentable y maneja menos apalancamiento que Diageo. Sería mi primera opción mirando sólo números, que suelen dar buenos consejos.
Pero sus ingresos están muy concentrados en Jack Daniels y USA (50%), por lo que un daño a dicha marca resultaría más grave. 

Diageo es un ETF global de bebidas alcohólicas. Un índice mundial de 200 marcas (premium y populares) en 180 países. Está muy diversificada en geografías y bebidas, por lo que parece más versátil ante posibles cambios en tendencias de los consumidores: cervezas sin alcohol, productos premium, etc.

Yo buscaba diversificar fuera de España y USA, y con Diageo gano exposición al sector del alcohol y a un campeón nacional del Reino Unido.
Un saludo.

 This FTSE small-cap stock could rise 61%, according to experts

This FTSE small-cap stock could rise 61%, according to experts 

JDG

Es un buen resumen. La única duda que tengo con JDG de cara al futuro es que son especialistas en comprar empresas de tamaño muy pequeño.... Viniendo de ser una empresa de menos de 300 mill de cap. eso no era problema. El impacto de cada compra en el eps y rev era notable. En adelante es mas difícil que esa disciplina de comprar buenas empresas a precios ajustados en nichos de mercado tenga un impacto muy grande en el crecimiento del eps. Por eso tengo dudas de que en el futuro pueda crecer a esas tasas cercanas del 30% que ha registrado en el pasado. el crecimiento debería converger hacia el crecimiento orgánico del 15%, que no esta nada mal, pero claro los múltiplos de valoración no son los mismos. Luego esta el tema de la edad de Cicuriel claro. Por lo demás esta a buen precio ahora.

 

Entiendo perfectamente tu duda. El caso de JDG es muy interesante, pero también plantea varios retos a medida que la empresa crece. 

El modelo de compras de pequeñas empresas, especialmente en nichos de mercado, les permitió, como bien dices, impulsar el EPS y revenue de manera notable en el pasado. Sin embargo, a medida que la compañía se expande, es inevitable que el impacto de cada adquisición en esos indicadores se reduzca. Esto se debe a que, al ser una empresa de mayor tamaño, las adquisiciones no tendrán el mismo efecto proporcional en la creación de valor como cuando la capitalización bursátil era más pequeña y las compras eran más fáciles de integrar y maximizar rápidamente. 

Como bien señalas, el crecimiento orgánico a tasas cercanas al 30% es difícil de mantener cuando ya estás operando en una escala mayor. Este es un punto clave, porque si JDG se enfrenta a un crecimiento más moderado (en torno al 15% de crecimiento orgánico, que aún sería saludable), las expectativas del mercado sobre su valoración y múltiplos de precio probablemente se ajustarán. 

El tema de la edad de Cicuriel también entra en juego, ya que la gestión y la visión estratégica que ha impulsado el crecimiento de la empresa podría cambiar si en algún momento decide dar un paso al lado o si la empresa toma un giro estratégico diferente. 

A pesar de eso, si JDG está bien valorada actualmente, esto significa que puede estar en una buena posición para seguir generando valor, incluso con un crecimiento orgánico moderado, ya que la base de clientes y la solidez de su modelo de negocio siguen ahí. La cuestión será cómo gestionen las adquisiciones en el futuro y si logran integrar empresas de forma eficiente sin diluir demasiado el impacto en el crecimiento. 

En resumen, el cambio en la tasa de crecimiento y los múltiplos de valoración podrían ser lo que más afecte al rendimiento de la acción a largo plazo. Sin embargo, si se mantiene la calidad de las adquisiciones y la disciplina en la integración de empresas, podrían seguir siendo un jugador interesante. 

Confiesa esto lo ha escrito una IA. Es muy buena en decirte lo que ya sabes pero en mas palabras.