Valores conservadores/ largo plazo

Pues precisamente ahora es el momento, están en horas bajas y cuando menos lo pensemos cambia tendencia, o eso espero yo. 🤣

Yo en acciones individuales ya sabes que no me atrevo y seguramente estaré equivocado pero Kraft no sé si me gusta mucho, al menos hasta que se aclare si se dividen en dos empresas o no.

Saludos

Sí, pero eso sucede con todos los sectores.
El de la alimentación no está menos expuesto. Personalmente creo que las marcas blancas pueden hacerle pupa.
En cambio, en el sector textil, la imagen de marca es más importante (sobre todo porque, en gran parte, se trata de ostentación).
Nike se ha dormido últimamente en los laureles, y de ahí su caída, pero es que estaba a precios muy altos, descontando crecimiento alto, pero los últimos años ni los márgenes ni el crecimiento han justificado esos múltiplos. El sector puede estar bien si compras empresas de calidad a múltiplos razonables…

Hola @Bacterio77, 
Habiendo añadido recientemente a la cartera de Cinvest Long Run Deckers Outdoors (también vendimos Skechers con la OPA), y sufriendo con Nike desde hace tiempo, es un sector que miro con cautela. Al final no deja de ser moda. Es cierto que son empresas no intensivas en capital pero somos más putas que las gallinas en cuestión de cambiarnos de marca de calzado deportivo. Mira el daño que está haciendo a Nike empresas como ON, Adidas, New Balance, Hokka....y un largo etcétera.
Dicho esto, todo parece indicar que Deckers está en un momento de expansión y cotizando a unos múltiplos muy razonables después de las caídas...
Un abrazo y feliz año.

He comprado mas Davita, el sector salud me sigue pareciendo el mas atractivo ahora mismo. Hasta las cejas y mas alla voy si sumo esto a las pfizer novo y merck que he ido acumulando el año pasado

El tema de Trump con la universidades esta haciendo mucha pupa a JDG. oS paso aqui el ultimo profit warning.

https://polaris.brighterir.com/public/judges_scientific/news/rns/story/w9pzeex

Con todo en 4,800 me parece una ganga por una compañía de esta calidad. Entiendo que EEUU no puede dispararse en el pie eternamente. Si a 6,000 me parecia buena compra ya no os digo despues del piño de ayer.

Ganancias de Hershey del cuarto trimestre de 2025

- EPS ajustado $1,71 (estimado $1,40)

- Ventas netas $3.09 mil millones (estimado $2.98 mil millones)

- Se prevé un BPA ajustado para 2026 de $8,20 a $8,52 (estimado en $7,07)

Saludos

Buenas a todos.

He leído sobre el Desafio de Rankia, y me ha parecido muy interesante, para ver como van nuestras "carteras virtuales". La reglas son sencillas y están aquí

https://www.rankia.com/foros/bolsa/temas/7185477-vuelve-desafio-rankia-atreves-demostrar-que-eres-buen-inversor

Es gratuito, así que por lo menos pasamos un buen rato.

Básicamente, hacer una cartera con posiciones de hasta el 20% (el porcentaje se refiere solo a la hora de abrir posición, no hay que ir podando las que vayan mejor, así que creo que lo suyo es tener 5 posiciones). Se pude rebalancear a final de mes. Hay premios para la cartera ganadora en rentabilidad de cada mes, y al final también, por la ganadora en rentabilidad promedio de todo el periodo.
Se puede hacer por equipos, pero al final creo que es más interesante hacerlo individual (no es por competitividad, sino porque creo que en equipo hay menos opción de hacer elecciones personales).

¡Animaos, que puede ser divertido, y a ver si alguno de los que comentamos en el hilo ganamos al final!

Esta semana compre CSU que siempre habia querido tenerla. Lleva un piño del 50% por el miedo a la IA y la salida de la layenda Leonard pero creo que son miedos infundados.

Por lo visto, en el desafío Rankia, aunque se haga un equipo, cada miembro de éste participa con su cartera individual, pero al hacer equipo participa también en la clasificación por equipos, que es el promedio de rentabilidades de los miembros del equipo. En definitiva, que el hacer equipo no quita para que lo que cuente principalmente sea tu cartera individual.
 ¿Alguno de los habituales del foro se anima a hacer equipo?

 A mí lo que me cuesta en estos ‘valores conservadores’ es separar empresa buena de precio bueno: cuando pagas caro, te quedas sin margen de error. Y en consumo, con la marca blanca apretando, ¿qué señales miráis para distinguir un bache puntual de un cambio de hábito ya permanente? 

Muy buena pregunta, porque es donde es más fácil meter la pata…

Lo ideal es que los resultados tengan un histórico relativamente largo (cuanto menos, varios años) con márgenes elevados y que se mantengan. Hay que tener en cuenta si el negocio es cíclico (en cierta medida, casi todos los sectores tienen una parte cíclica). Es buena señal tener datos de competidores y confirmar que los márgenes son mejores (de hecho, si una empresa es más cara por ratios pero tiene mejores márgenes, habrá que pensar en comprar la cara o abstenerse si la diferencia de precio es muy elevada). Y luego, valorar cualitativamente el tipo de producto y mercado, aunque creo que esta parte es muy subjetiva y muy dada a error. Por mi parte, soy escéptico para comprar empresas de alimentación o productos del hogar, como Procter & Gamble, Ebro Foods, Heinkel… porque creo que el poder de marca y la fidelidad a la misma es menor que con otro tipo de productos. Aun así, es muy fácil equivocarse y confundir una moda pasajera con una ventaja competitiva estable.

Como curiosidad, también puede pasar lo contrario: ante una reducción de ventas, te pueden transmitir en las noticias que la empresa tiene serios problemas y que su producto está pasando de moda pero que al final no sea así. Me pasó con Pandora: de repente, sus complementos (pulseras y charms, especialmente) iban a pasar de moda, pero con el tiempo lo recuperó. Ahora no la sigo, y ha vuelto a bajar, pero en este caso se debe al encarecimiento del oro y plata.

Por poner un ejemplo de cómo meter la pata en ese tipo de error (aunque entonces llevaba menos tiempo), hablaré de Covestro. Covestro es una empresa química que se escindió de Bayer en una spin-off. Procesaba diversos tipos de materiales plásticos. Como siempre, si leías sus informes, parecía que eran mejores por ecología, durabilidad y otras cosas. Vamos, que comprabas una empresa de plásticos, pero parecía que iban a arreglar el planeta. Y sobre todo, márgenes espectaculares respecto a otros competidores como basf y algunos más que miré en esa época… pero con un histórico de pocos años.

Después resultó que la fábrica estaba en la cuenca del Rhur y usaba mucho el transporte fluvial para pasar sus plásticos a otras industrias de la zona, mientras que la fábrica de Basf estaba aguas arriba y, por cuestión de sequía, el cauce del río se había reducido durante unos años y solo Covestro podía usar ese tipo de transporte, encareciendo los costes a su competidora (basf) y explicando las diferencias de margen. Eso no lo supe en el momento de compra, y resultó que al final no era más que una empresa del montón, con una ventaja competitiva aleatoria y puntual, pero que Bayer supo utilizar para vender la empresa en bolsa a precios muy atractivos para ellos a costa de incautos como yo…

Yo he hecho cartera pero con cinco activos de alta beta por si suena la flauta

Saludos