Acciones EEUU: (Nasdaq, NYSE, S&P 500, Dow Jones...): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión

 

 

 

 

 

 

 

El Índice de Precios de Consumo (IPC) de Estados Unidos se situó en el 2,6% interanual en el mes de octubre, lo que implica una aceleración de dos décimas respecto al dato previo, según ha informado este miércoles la Oficina de Estadísticas Laborales del Departamento de Trabajo.

No obstante, el índice subyacente, que excluye de su cálculo los precios de los alimentos y la energía por su mayor volatilidad, cerró el décimo mes de 2024 con un incremento del 3,3%, sin cambios. Después, los alimentos se encarecieron un 2,1% interanual, mientras que la energía fue un 4,9% más barata que doce meses antes.

En lectura mensual, la tasa general del índice subió en octubre un 0,2%, idéntica cantidad que en julio, agosto y septiembre, al tiempo que la subyacente avanzó un 0,3%, igual que los dos meses precedentes.

Los mercados están atentos al dato de octubre en tanto en cuanto podría arrojar pistas sobre la normalización de la política monetaria por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), si bien su variable preferida para monitorizar el coste de la vida es el índice de precios de gasto de consumo personal (PCE).

POLÍTICA MONETARIA

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) de la Fed decidió el 7 de noviembre bajar los tipos de interés por segunda vez desde marzo de 2020 hasta el rango objetivo de entre el 4,50% y el 4,75%.

La Fed subrayó en su comunicado que los riesgos para optimizar empleo y precios estaban "más o menos equilibrados" y que, de cara a futuras citas, estaría atenta a los datos entrantes, la evolución del entorno macroeconómico y el balance de riesgos 

 

El presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), Jerome Powell, ha afirmado que las señales que envía la economía no sugieren la necesidad de recortar de manera urgente los tipos de interés, después de que el banco central estadounidense haya rebajado el precio del dinero en 75 puntos básicos en sus dos últimas reuniones, celebradas en septiembre y noviembre, a falta de otra en diciembre antes de acabar 2024.

De este modo, en un acto celebrado ayer, ha subrayado que, si bien la entidad está moviendo su política monetaria hacia un escenario más neutral, "el camino para llegar allí no está predeterminado", por lo que al tomar en consideración ajustes adicionales en los tipos de interés se evaluarán los datos entrantes, la evolución de las perspectivas y el balance de riesgos.

"La economía no está enviando ninguna señal de que debamos apresurarnos a bajar las tasas", ha asegurado, reiterando que la fortaleza que están demostrando la actividad y el mercado laboral ofrece al banco central la capacidad de abordar sus decisiones con cuidado.

En este sentido, ha recordado que el desempeño reciente de la economía de EE.UU. "ha sido notablemente bueno", superando a las demás grandes economías mundiales, mientras que la fuerza laboral se ha expandido rápidamente y la productividad ha crecido más rápido en los últimos cinco años que en las dos décadas anteriores a la pandemia, permitiendo una rápida expansión económica sin sobrecalentamiento.

Asimismo, Powell considera que el mercado laboral sigue en condiciones sólidas, después de haberse enfriado de unas condiciones significativamente sobrecalentadas en los últimos años, volviendo a niveles más normales y consistentes con el mandato de empleo d ela Fed.

De este modo, mientras que la tasa de desempleo, que se sitúa en el 4,1%, es notablemente superior a la de hace un año, se ha estabilizado en los últimos meses y sigue siendo históricamente baja.

Como consecuencia de este enfriamiento, el mercado laboral ha dejado de ser una fuente de presiones inflacionarias significativas y, junto a la mejora sustancial de las condiciones de oferta, han reducido significativamente la inflación en los últimos dos años con un progreso generalizado.

"La inflación se está acercando mucho más a nuestro objetivo de largo plazo del 2%, pero aún no lo hemos logrado", ha concluido Powell, subrayando el compromiso de la Fed de "terminar el trabajo" y advirtiendo de que la senda hacia el objetivo del 2% transcurrirá por "un camino a veces accidentado" 

Buenos días,
Y continua la montaña rusa....En fin!

 

 

Las bolsas de renta variable tienen soportes importantes🛡️: el crecimiento de la actividad (mejor de lo esperado en ambos charcos), los resultados empresariales (más altos que las expectativas), la bajada de tipos de interés y una inflación moderada. Sin embargo, las elecciones en EE.UU.🇺🇸 han generado volatilidad, simplemente porque Trump 👱🏼‍♂️ tendrá control total de ambas cámaras, y por tanto, podrá hacer y deshacer a su antojo, lo que se traduce en crecimiento a toda costa en 🇺🇸 mediante:

a) ⬇️ Bajada de impuestos.
b) ⬆️ Déficit público y, por tanto, más deuda; y los EE. UU. ya tienen una losa de 35 billones de dólares.
c) ⬆️ Medidas proteccionistas (aranceles).

Esto será beneficioso para unos y perjudicial para otros, como la cara y la cruz 🎭 de una moneda. Habrá más ruido que nueces, sobre todo para el viejo continente y China debido a las exportaciones.

Que haya ganado Trump ❌ no ❌ cambia las valoraciones de la bolsa americana, que sigue en máximos y continúa siendo cara (ratio PER). A los mercados les gusta el dinero barato, pero las bajadas de tipos por parte de la Fed 🏦 serán más graduales de lo previsto debido a la amenaza que suponen Trump y sus medidas para la inflación ⬆️. Si los tipos no bajan al ritmo esperado, se verán afectadas las "niñas bonitas" de las tecnológicas, y solo hay que recordar que, en sus presentaciones de resultados, Microsoft, Apple y Meta decepcionaron, cayendo sus cotizaciones no por sus números, sino por sus expectativas de futuro (gastos), lo que añade leña al fuego de un potencial "take profit" 💸💸💸.

Ese incremento de deuda influirá positivamente en el oro, que está directamente correlacionado con ella. Además, el oro está tomando un descanso para volver a ganar impulso, por lo que se abre una ventana para entrar. 

Europa 🇪🇺 sigue lastrada por Alemania y Francia, pero impulsada por la periferia (España). Cotiza por debajo de su media histórica y está barata; no nos confundimos nunca al comprar algo de calidad a buen precio. Eso sí, siempre con un horizonte temporal medio/largo plazo, porque Alemania, al igual que se recuperó de las Guerras Mundiales, lo hará también de la crisis de la industria automovilística que vive actualmente.

Por su parte, China 🇨🇳, que ha vivido su propio efecto champán (sube y baja) por el anuncio de la inyección de liquidez de más de 140.000 millones, está a la espera de las medidas fiscales que reactiven una demanda interna adormecida. La fábrica del mundo volverá y plantará cara a EE. UU. en su particular pugna por la supremacía económica mundial.

Dicho esto, la estrategia DCA (Dollar Cost Average) 📈📉 me parece más que necesaria, para no entrar al mercado como un elefante en una cacharrería intentando hacer "market timing" y entrar en el momento perfecto, lo cual ni existe ni se le espera.  El mercado va a seguir creciendo 🆙 con sus correcciones, ya que tiene soportes, como decíamos en el primer párrafo, y un sistema de gestión de renta variable "QUALITY" en tiempos como los actuales, con una visión medio/largo plazo, será la mejor receta.

Por otro lado, se habla de situarse en las pymes americanas debido a la bajada de tipos y los incentivos fiscales, pero las grandes multinacionales, en situación de oligopolio, con factores diferenciadores, barreras de entrada ante nuevos competidores, balances saneados y con mucho cash (sin verse afectadas por los tipos de interés), serán los mejores buques insignia. "Carro grande, ande o no ande".

Un saludo desde Sherwood 🏹📊💰🌲

🔄 TOTALFINANCE: Para todo... para todos. 

Las finanzas no son solo para ricos💰. 

Cuida tu dinero de Hacienda y los bancos 🏦.

Todo lo que sube... baja... USA ⬇️ y 🇪🇺 mantiene el tipo después del susto

 

 

 

La cadena estadounidense de tiendas de bricolaje y equipamiento para el hogar Lowe's se anotó un beneficio neto de 1.695 millones de dólares (1.601 millones de euros) en su tercer trimestre fiscal, finalizado el 1 de noviembre, lo que equivale a una caída del 4,4% en comparación con el mismo periodo del ejercicio anterior.

Según ha informado este martes la compañía, las ventas netas fueron de 20.170 millones de dólares (19.049 millones de euros), un 1,5% menos. Asimismo, incurrió en unos gastos de 17.634 millones de dólares (16.654 millones de euros), un 0,8% menos.

El balance del "déficit acumulado" por la empresa se redujo un 11,1% al cierre del trimestre tras quedar en los 13.993 millones de dólares (13.215 millones de euros).

Además, Lowe's readquirió durante los tres meses, aproximadamente, 2,9 millones de acciones por un valor de 758 millones de dólares (715,9 millones de euros), al tiempo que repartió dividendos por 654 millones de dólares (617,7 millones de euros).

Ya en el dato acumulado de los primeros nueve meses, Lowe's ganó 5.833 millones de dólares (5.509 millones de euros) y facturó 65.120 millones de dólares (61.501 millones de euros). Estas cifras fueron un 13% y un 3,9% inferiores en comparativa interanual, respectivamente.

"Nuestros resultados de este trimestre fueron ligeramente mejores de lo esperado, incluso excluyendo la actividad relacionada con las tormentas, impulsados por unos ingresos brutos positivos de un solo dígito en 'Pro', fuertes ventas en línea y proyectos de bricolaje al aire libre de menor envergadura", ha valorado el presidente y consejero delegado de Lowe's, Marvin Ellison.

De cara al conjunto del año fiscal 2024, las ventas anuales se situarán en la horquilla de entre los 83.000 y 83.500 millones de dólares (78.387 y 78.859 millones de euros). Así, estas se prevén que caerán entre un 3% y un 3,5% en términos comparables 

 

El presidente de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) de Estados Unidos, Martin Gruenberg, ha anunciado que dimitirá de su cargo el 19 de enero de 2025, en vísperas del regreso a la Casa Blanca de Donald Trump para un segundo mandato.

"Ser parte de la FDIC ha sido el mayor honor de mi carrera", ha afirmado Gruenberg en un mensaje dirigido a los empleados del organismo y recogido por 'Bloomberg'.

"Valoro especialmente el privilegio de trabajar con los esforzados servidores públicos que ejecutan la misión de suma importancia conferida a esta agencia", ha añadido.

La salida de Gruenberg de la FDIC permitirá al líder republicano elegir a un sucesor afín a su Administración, lo que facilitará influir en una potencial reforma del sector financiero toda vez que Trump ya ha mostrado su descontento con la actuación de la Reserva Federal (Fed) al fijar los tipos de interés.

El directivo se comprometió a dimitir después de que una investigación independiente detectase instancias creíbles de acoso sexual, discriminación y "otros malos comportamientos interpersonales" dentro de la FDIC 

 

Michelle Bowman, miembro del órgano rector de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), ha defendido este miércoles un enfoque prudente frente a posibles nuevos recortes del precio del dinero ante la posibilidad de que la tasa de tipos neutral esté más cerca de lo esperado.

"Preferiría proceder con cautela a la hora de bajar los tipos de interés para evaluar mejor lo lejos que estamos del punto de destino, reconociendo, a su vez, que aún no hemos cumplido con el objetivo de inflación y que se debe vigilar de cerca la evolución del mercado laboral", ha afirmado Bowman en un evento en Florida.

"Tampoco debemos descartar el riesgo de que los tipos se sitúen en un nivel neutral, o incluso por debajo, antes de que alcancemos nuestra meta de estabilidad de precios [del 2%]", ha abundado.

En este sentido, la 'guardiana del dólar' ha manifestado su convicción en que la tasa neutral podría estar actualmente "muy por encima" de lo que lo estaba antes de la pandemia.

Así, Bowman aprecia un mayor riesgo sobre la estabilidad de precios que sobre la del mercado laboral, dado que está próximo al pleno empleo. No obstante, ha reconocido que también es "factible" un aumento del paro.

Perteneciente al ala 'hawkish' de la Fed, es decir, partidaria de una política monetaria menos acomodaticia, Bowman ya se desmarcó de sus compañeros en la reunión de septiembre cuando votó en contra de la bajada de 50 puntos básicos acordada y abanderó una reducción de 25 

 

El presidente de la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) de Estados Unidos, Gary Gensler, ha anunciado que abandonará el cargo el 20 de enero de 2025, mismo día que Donald Trump regresará a la Casa Blanca para un segundo mandato al frente del país.

"La SEC es una agencia extraordinaria", ha afirmado en una misiva Gensler, que fue nombrado por Joe Biden en 2021. "El personal y la Comisión tienen una misión muy concreta, centrada en proteger a los inversores, facilitar la formación de capital y garantizar que los mercados funcionen tanto para inversores como entidades emisoras", ha añadido.

La salida de Gensler dejará a la SEC en una situación de interinidad, con los comisarios republicanos Hester Peirce o Mark Uyeda en liza para tomar las riendas del organismo hasta que Trump designe a un sucesor definitivo que sea afín a su Administración.

Gensler se ha distinguido en estos años como un adalid de la transparencia corporativa, la reducción de riesgos sistémicos, la lucha contra los conflictos de intereses o el escepticismo en torno a los criptoactivos.

La elección de un nuevo presidente al frente de la SEC permitirá al líder republicano influir en una potencial reforma del sector financiero y bursátil toda vez que el máximo responsable de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC), Martin Gruenberg, dimitirá un día antes, el 19 de enero