La actualidad de los mercados

Buenas noches.
Cierra Wall Street al alza: SPX +0,26%, NDX +0,49%, Dow +0,24%, Russell +0,22%. Se produjo un desacoplamiento drástico entre el petróleo y los rendimientos de los bonos (ambos al alza) y las acciones. El Nasdaq-100 acumula 12 días consecutivos de subidas, algo que no ocurría desde julio de 2017. Solo ha superado esta racha de victorias en cuatro ocasiones a lo largo de su historia.
Al cierre, todos los principales índices estadounidenses estaban en verde. El impulso sigue siendo fuerte en la alta beta y en valores con un alto porcentaje de cortos. Sin duda, algo que llama la atención de los operadores es que la volatilidad se mantiene elevada.
Mañana se prevé el vencimiento de aproximadamente 3,3 billones de dólares en opciones nocionales estadounidenses, lo que representa cerca del 15% del total de opciones en EE. UU., por lo que el mercado puede estar más libre para hacer movimientos.
Aunque el empuje mecánico sigue muy fuerte: Brian Garrett, de Goldman Sachs, señala que en las últimas cinco sesiones la demanda de CTA ha sido una de las mayores de la historia. Las acciones y los bonos se han desacoplado notablemente, y estos últimos parecen seguir correlacionándose bien con el petróleo, mientras que las acciones han superado la pequeña escaramuza.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron hoy entre 2 y 3 puntos básicos. Las expectativas sobre cambios en los tipos de interés de la Reserva Federal se inclinaron hoy hacia una postura más restrictiva, aunque siguen inclinándose más hacia recortes que hacia subidas este año.
El dólar se mantuvo prácticamente sin cambios durante la jornada, a pesar del aumento de los tipos de interés. El oro también se mantuvo sin cambios, rondando el nivel de los 4.800 dólares.
Bitcoin también se mantuvo sin cambios después de probar a la baja el nivel de 73.000 dólares y rebotar para encontrar resistencia en 75.000 dólares. Al cierre, los futuros del crudo WTI para el mes más cercano experimentaron fuertes fluctuaciones, pasando de un nivel de 90 dólares a uno de 95 dólares y volviendo a bajar a 93 dólares, lo que representa una subida en el día.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y a por el viernes!

Buenas noches.
Jefes del petróleo de EE.UU. advierten a Trump que mantenga una postura firme contra el peaje de Irán en Ormuz – FT.
Los futuros del Brent crudo cierran en $99.39/bbl, suben $4.46, 4.7%
Presidente de EE.UU. Trump: Los precios del petróleo están “alrededor de la mitad de lo esperado” – Creo que tenemos una negociación bastante exitosa en curso – Extendería el alto el fuego si fuera necesario – Tenemos una “muy buena relación” con Irán en este momento – Estamos muy cerca de cerrar un acuerdo con Irán – Si se concreta un acuerdo, el petróleo baja, los precios bajan y la inflación baja
Trump: Extendería el alto el fuego si tuviera que hacerlo.
Trump sobre el alto el fuego entre Israel y el Líbano: El alto el fuego incluirá a Hezbolá.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y a por el viernes de vencimiento de derivados!

Buenas noches carlosocean.

Gracias por compartir el resumen y los datos. Es un cierre de semana muy interesante y cargado de matices que merecen un comentario.

El desacoplamiento que señalas entre bonos/petróleo y acciones es, sin duda, el punto clave de la sesión. Ver al crudo y a los rendimientos subir juntos mientras el S&P y el Nasdaq avanzan es una señal de la fortaleza del impulso comprador en renta variable, que por ahora ignora la presión en los tipos. Este comportamiento suele ser característico de fases de mercado muy alcistas y con gran confianza, donde la narrativa de "soft landing" y recortes futuros de la Fed pesa más que el repunte momentáneo en los yields. Sin embargo, es una dinámica que tiene un límite si la presión en los bonos se sostiene y se traslada a financiación corporativa y valoraciones.

La racha del Nasdaq, de 12 días al alza, es histórica y refleja esa voracidad por el riesgo, especialmente en tech. Estadísticamente, estas rachas prolongadas suelen ir seguidas de periodos de consolidación o corrección, pero intentar anticipar el techo en un entorno de momentum tan fuerte es muy arriesgado. El dato de la demanda de CTA que mencionas explica en parte este movimiento mecánico y ascendente.

Respecto al vencimiento de opciones de mañana, es un factor técnico importante. La gran cantidad de gamma que puede desaparecer del mercado efectivamente puede liberar al subyacente para movimientos más amplios. Dada la tendencia actual y el flujo de caja positivo, el sesgo parece inclinarse a que esa "libertad" se utilice para continuar la subida, aunque siempre hay que estar preparado para una volatilidad aumentada y movimientos bruscos en cualquier dirección una vez que el mercado de opciones deje de actuar como ancla.

La nota sobre el petróleo y las declaraciones de Trump añaden una capa geopolítica crucial. El Brent rozando los 100 dólares es un recordatorio potente del riesgo inflacionario de segunda ronda que sigue en la mesa. Un acuerdo con Irán sería un evento catalizador a la baja para el crudo y, por extensión, para las perspectivas inflacionarias globales. Es un tema que hay que seguir muy de cerca, porque cualquier progreso o retroceso en esas negociaciones puede mover todos los mercados de golpe.

En resumen, entramos al viernes con un mercado en un claro estado de tendencia alcista, impulsado por momentum y flujos, pero con algunas tensiones suby