Buenas noches.
Cierra Wall Street a la baja de forma generalizada: S&P 500 -0,58%, Nasdaq 100 -1,08%, Dow Jones -0,60% y Russell 2000 -1,04%. Día nefasto para las acciones estadounidenses desde la apertura europea. Las empresas de pequeña capitalización y el Nasdaq fueron los rezagados, mientras que el S&P 500 fue el que mejor se comportó, aunque perdió los 7.600 puntos y cotiza por debajo de la media de 50 sesiones.
Hoy se cumplen 26 sesiones consecutivas —la racha más larga en cinco años— en las que el S&P 500 ha registrado rangos de negociación intradía inferiores al 1%.
En el análisis interno del S&P 500, todos los sectores, excepto el de bienes de consumo básico, registraron pérdidas, con un comportamiento significativamente peor en las acciones de semiconductores y memorias, sectores que deberían beneficiarse de tendencias favorables a largo plazo que contrarresten las preocupaciones cíclicas sobre los tipos de interés.
También resulta interesante que el sector energético se mantenga estancado, incluso cuando su principal motor fundamental, el petróleo, experimentó un alza sustancial. La reticencia de los inversores a comprar acciones energéticas tras la subida del petróleo sugiere que desconfían de la sostenibilidad de los elevados precios del crudo.
El índice VIX alcanzó los 18 puntos el jueves por la mañana y el VVIX se acercó a los 100, mientras que la correlación implícita aumentó al reducirse la dispersión. Como señala Michael Ball, de Bloomberg, estos movimientos no indican pánico, pero sí señalan que el mercado se está protegiendo cada vez más contra el aumento de los riesgos macroeconómicos, y el margen de seguridad de las acciones se reduce justo cuando el petróleo y los tipos de interés ejercen una mayor presión.
El alza de los tipos de interés ha hecho que las acciones alcancen su precio más elevado en comparación con los bonos desde 2002. Los datos del IPP elevaron las probabilidades de una subida de tipos de interés la semana que viene hasta el 75%. Eso significa que, salvo una sorpresa inesperada del IPC —lo cual no nos sorprendería—, si la Reserva Federal no sube los tipos la semana que viene, sería la mayor sorpresa de la historia.
Eso hizo que los rendimientos de los bonos se dispararan, con el bono estadounidense a 10 años rozando ahora el 5%. Si bien el dólar ya subía durante la sesión europea, debido a la debilidad del euro provocada por el BCE, se disparó un 0,3% tras la publicación del índice de precios al productor (IPP).
El oro reflejó hoy la evolución del dólar, cayendo un 1,5% y situándose por debajo de los 4.400 dólares. El cobre también fue golpeado tras los recientes máximos. Bitcoin hizo lo mismo, cayendo por debajo de los 77.000 dólares, aunque manteniendo bastante fortaleza. Los precios del petróleo se dispararon hoy, con el WTI de nuevo por encima de los 100 dólares y aproximándose a los máximos alcanzados al inicio del conflicto con Irán.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y a por el viernes!
Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy
