La actualidad de los mercados

Buenas noches.
Apple se enfrenta a obstáculos con el intento, largamente retrasado, de lanzar la nueva Siri – Hitches amenaza con retrasar su lanzamiento hasta finales de 2026 – Ahora estamos trabajando para incluir funciones de Siri en iOS 26.5 y iOS 27
JPMorgan ve al S&P 500 superando los 8.000 puntos en un escenario alcista a medida que las apuestas por la IA cobran impulso.
El secretario de Hacienda de EE. UU., Bessent, afirma que Trump está “totalmente concentrado” en el mercado inmobiliario. – Las tasas hipotecarias y los rendimientos a 10 años están bajando
El secretario de Hacienda de EE. UU., Bessent: El crecimiento de EE. UU. podría haber alcanzado el 3% en 2025 – Fox – Se espera un repunte continuo en los empleos de construcción – Se prevé un repunte en los empleos manufactureros en los próximos meses
El Pentágono prepara un segundo portaaviones para desplegarse en Medio Oriente, mientras Trump aumenta la presión sobre Irán para que llegue a un acuerdo nuclear, fuentes citadas por el WSJ.
El presidente estadounidense Trump sobre Irán: Ojalá esta vez sean más razonables y responsables – TSL – No se llegó a nada definitivo, salvo que insistí en que las negociaciones con Irán continuaran.
El índice de bancos del S&P 500 cae un 2%.
Pershing Square, de Bill Ackman, anunció una importante nueva participación en Meta, que representa el 10% de su cartera, equivalente a unos 2000 millones de dólares. La firma considera a Meta como uno de los principales beneficiarios de la IA, impulsando la publicidad, el contenido y futuros productos como wearables y asistentes digitales. A pesar de las recientes caídas de las acciones, Pershing Square comenzó a comprar en noviembre a alrededor de $625 por acción, y desde entonces las acciones han ido subiendo.
Meta Platforms se enfrenta a un mayor escrutinio después de que el auditor señalara prácticas contables arriesgadas en una empresa conjunta (JV) de centros de datos valorada en 27.000 millones de dólares, según el WSJ.
Secretario del Tesoro de EE.UU., Bessent: Las cifras de empleo han superado las expectativas – Publicación en X.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenas noches.
Cierra Wall Street mixto: SPX -0,01%, NDX +0,29%, Dow -0,13%, Russell -0,38%. Los datos de empleo sorprendieron en enero. Sin embargo, las revisiones de 2025 fueron muy negativas, dejando el menor dato de creación desde 2003. Aun así, provocaron reacciones inmediatas: primero, las probabilidades de bajadas de tipos se alejaron; después, los futuros repuntaban.
Cuando abrió Wall Street, los 7.000 puntos del SPX volvieron a actuar como gran resistencia. Las empresas de pequeña capitalización se mantuvieron rezagadas durante la jornada, mientras que el Nasdaq lideró el repunte. El S&P cerró prácticamente sin cambios y el Dow Jones bajó ligeramente.
SpotGamma señala que el pivote de riesgo del índice se mantiene en 6.950. Una caída por debajo de ese nivel desestabilizaría el repunte, mientras que cualquier incursión por encima de 7.000 probablemente encontrará resistencia debido a las posiciones gamma positivas de los distribuidores. El cierre del SPX fue por debajo de esos 6.950 puntos.
El rendimiento superficial es algo engañoso: más de la mitad de las empresas del S&P 500 cotizaron al alza hoy, y el S&P 500 Equal Weight también avanzó. Como era de esperar, la debilidad de las grandes tecnológicas está lastrando el rendimiento. Las acciones del grupo Mag7 tuvieron un comportamiento inferior al del S&P 493. Hoy el software volvió a ser castigado.
Si miramos bajo el capó, los sectores de la vieja economía (energía, productos básicos y materiales) están teniendo un mejor desempeño hoy y, en general, en todo 2026. La situación en el mercado de bonos fue igual de descontrolada. En general, los rendimientos se dispararon tras los datos de empleo; después, poco a poco, volvieron a la normalidad, pero una mala subasta de bonos a 10 años volvió a hacerlos repuntar.
A pesar de rebotar con fuerza hoy debido al cambio “hawkish” en las expectativas de política monetaria tras las nóminas, el dólar terminó plano. El oro extendió sus ganancias recientes, manteniéndose sólidamente por encima de los 5.000 dólares. La plata también repuntó un 4%.
Bitcoin volvió a caer, probando el nivel de 65.000 dólares antes de rebotar modestamente. El petróleo cerró al alza, pese a que un fuerte aumento de inventarios de crudo añadió presión bajista. Además, los titulares sobre Irán tampoco ayudaron.
fuente: serenity-markets.com
Un saludo y a por el jueves!

Buenos días.

Reuters • 12/02/2026 a las 08:55

* SECTOR DEL LUJO: El fabricante de bolsos Birkin HERMÈS HRMS.PA anunció el jueves un crecimiento superior al previsto, a tipos de cambio constantes, de sus ventas en el cuarto trimestre. Los resultados de L'ORÉAL OREP.PA se esperan tras el cierre.

* ESSILORLUXOTTICA ESLX.PA anunció el miércoles un aumento del 18,4 % en su facturación en el cuarto trimestre a tipos de cambio constantes, y el grupo franco-italiano celebró en un comunicado un crecimiento «récord».

* MICHELIN MICP.PA anunció el miércoles que espera un repunte de sus resultados en 2026 tras una caída en 2025 atribuible a Estados Unidos, tanto en términos de volumen como de sobrecostes relacionados con los aranceles aduaneros.

* LEGRAND LEGD.PA declaró el jueves que el auge de sus actividades en los centros de datos había impulsado su crecimiento en 2025, lo que respaldaba un ligero aumento de sus objetivos de rentabilidad a medio plazo.

* UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD (URW) URW.PA anunció el jueves que prevé para 2026 un resultado neto recurrente ajustado por acción (RNRAPA) de entre 9,15 y 9,30 euros en 2026 y el pago de un dividendo de 5,50 euros por acción.

* REXEL RXL.PA anunció el miércoles que su objetivo es mejorar sus ventas y su margen operativo en 2026, pero con una tasa de conversión del flujo de caja libre inferior a la de 2025, tras publicar unos resultados anuales en línea con sus objetivos y registrar una aceleración secuencial del crecimiento en el último trimestre.

* IPSEN IPN.PA anunció el jueves que prevé un crecimiento de las ventas superior al 13,0 % a tipo de cambio constante en 2026, ya que la empresa biofarmacéutica superó su objetivo en 2025 con un crecimiento del 10,9 %.

* AIRBUS AIR.PA - Air Canada anunció el jueves un pedido de ocho Airbus A350-1000.

* CARREFOUR CARR.PA anunció el jueves la venta de todas sus actividades en Rumanía a Paval Holding por un valor empresarial de 823 millones de euros.

* SANOFI SASY.PA anunció el jueves el nombramiento de Belén Garijo como directora general del grupo, después de que su consejo de administración decidiera no renovar el mandato de su actual director general, Paul Hudson.

* SPIE SPIE.PA anunció el miércoles la adquisición de la empresa Invizo, en Eslovaquia.

* ANHEUSER-BUSCH INBEV ABI.BR: El mayor fabricante de cerveza del mundo superó el jueves las expectativas en cuanto a beneficios, ingresos y volúmenes en el cuarto trimestre y declaró que podría aumentar sus beneficios a un ritmo más rápido que sus principales competidores en 2026.

* MERCEDES-BENZ MBGn.DE anunció el jueves una caída mayor de lo previsto, del 57 %, en sus beneficios anuales, lo que pone de relieve el difícil momento que atraviesa el grupo alemán, que se enfrenta a una feroz competencia en China y a costosos aranceles aduaneros.

* THYSSENKRUPP TKAG.DE anunció el jueves un gasto de 401 millones de euros para financiar importantes recortes de empleo en su división siderúrgica, mientras el conglomerado industrial alemán continúa las negociaciones con la empresa india Jindal Steel para la venta de esta actividad.

* SIEMENS SIEGn.DE elevó el jueves su previsión de beneficios para todo el año, después de que el grupo de ingeniería anunciara unos resultados mejores de lo esperado para el primer trimestre de su ejercicio 2026.

* UNILEVER ULVR.L informó el jueves de un aumento de las ventas subyacentes superior a lo esperado en el cuarto trimestre, aunque el grupo advirtió de una desaceleración de los mercados que podría afectar al crecimiento este año.

* BRITISH AMERICAN TOBACCO BATS.L - El fabricante de cigarrillos Lucky Strike anunció el jueves un aumento del 2,3 % en sus beneficios anuales, hasta alcanzar los 11 280 millones de libras (12 940 millones de euros), gracias al aumento de su cuota de mercado en bolsitas de nicotina y al crecimiento de las ventas de sus nuevos productos de vapeo y tabaco calentado.

* IVECO IVG.MI - El fabricante italiano de camiones, que previsiblemente será adquirido por la india Tata Motors TAMO.NS , anunció el jueves una caída del 28 % en sus beneficios operativos ajustados para todo el año, penalizados por una ralentización de la demanda europea de vehículos pesados y retrasos en una fábrica francesa de autobuses.

* ADYEN ADYEN.AS - El operador de pagos holandés anunció el jueves una facturación de 1270 millones de euros en el segundo semestre de 2025, lo que supone un aumento del 21 % a tipo de cambio constante, coronando así un año de fuerte crecimiento que le ha permitido superar a sus competidores europeos en dificultades y consolidar su posición frente a los gigantes estadounidenses PayPal y Stripe.

* DSM-FIRMENICH DSFIR.AS: El fabricante europeo de productos químicos anunció el jueves unos resultados operativos básicos para el cuarto trimestre por debajo de las expectativas del mercado, pocos días después de cerrar la venta de su división de salud y nutrición animal.

* CVC CAPITAL PARTNERS CVC.AS - La empresa de capital riesgo declaró el jueves que sus activos anuales gestionados superaban el consenso del mercado establecido por la empresa, respaldados por sus divisiones de crédito, mercados secundarios e infraestructuras.

* SWISSCOM SCMN.S - El grupo de telecomunicaciones anunció el jueves unas previsiones de ingresos y resultados operativos para 2026 que, en general, se ajustan a las expectativas del mercado, tras unos resultados anuales en línea con las previsiones.

* SCHRODERS SDR.L - La gestora de activos estadounidense Nuveen acordó comprar el grupo británico Schroders por 9.900 millones de libras esterlinas (11.360 millones de euros), según anunciaron las empresas el jueves. 

AOF • 12/02/2026 a las 09:47

La fintech holandesa Adyen se desploma en las primeras operaciones de la Bolsa de Ámsterdam, tras publicar unos resultados anuales decepcionantes para 2025. La acción perdía más de un 20 %, hasta situarse en cerca de 952 euros, poco después de las 9:00 horas.

El jueves por la mañana, Adyen se vio afectada por una fuerte caída tras anunciar unas perspectivas para 2026 demasiado conservadoras a ojos del mercado. La estrella europea de los pagos atraviesa, al igual que el resto de su sector, una situación delicada. El crecimiento sigue siendo bueno, pero los márgenes ya no aumentan lo suficiente para el gusto de los inversores, que se han vuelto exigentes dado el nivel de valoración que muestra la empresa en bolsa (PER 2026 de 28 veces).

En el segundo semestre de 2025, la facturación neta de Adyen alcanzó los 1271 millones de euros, lo que supone un aumento del 17 % en un año, mientras que el EBITDA subió un 23 % hasta los 702,1 millones de euros. El grupo registra una tasa de conversión del flujo de caja disponible del 86 %, con inversiones limitadas al 5 % de los ingresos netos.

En el conjunto del ejercicio 2025, la cifra de negocios neta ascendió a 2360 millones de euros, lo que supone un aumento del 18 % con respecto al año anterior. El EBITDA se situó en 1245 millones de euros, lo que supone un aumento del 26 % con respecto al año anterior, con un margen EBITDA del 53 % para todo el ejercicio, frente al 50 % de 2024. La tasa de conversión del flujo de caja disponible es del 87 %, con unos gastos de inversión que representan el 5 % de la facturación neta del año, un nivel estable en comparación con 2024.

Para 2026, la empresa prevé un crecimiento de entre el 20 % y el 22 % de sus ingresos y un margen EBITDA globalmente estable en comparación con 2025. Estima que su margen EBITDA será superior al 55 % en 2028. Además, anuncia que su margen EBITDA se mantendrá en línea con el de 2025.

En KBC, el analista Thomas Couvreur se muestra decepcionado por el nivel de facturación, lastrado por la debilidad del dólar estadounidense. Sin embargo, la oficina de estudios señala que la reducción de los gastos de explotación sitúa el resultado neto en línea con el consenso. «Aunque los resultados actuales y las perspectivas para el próximo año son, en general, satisfactorios, podrían no ser suficientes para revertir el sentimiento muy negativo que reina actualmente en el sector de los pagos», estima Couvreur.

Jefferies mantiene una postura similar. Hannes Leitner también señala el viento en contra del dólar, pero se centra en la prudencia de los objetivos para 2026, con un margen apenas estable que decepciona enormemente. El analista ve en ello una forma de conservadurismo, pero cree que esta señal más moderada debería seguir pesando sobre la acción a corto plazo.

Las acciones de Adyen ya habían perdido más del 30 % de su valor desde principios de año, tras un mediocre 2025 (-4,3 %). La acción se aleja de sus mejores niveles recientes (1485 euros en enero) y, más aún, de sus máximos históricos (2835 euros en 2021, en plena euforia de las fintech). 

Buenos días.
Continúan las violentas rotaciones. Apertura en video por Cárpatos 12-2-2026
Ayer se vieron de nuevo muy violentas rotaciones dentro de varios sectores, el dinero no sale, cambia de sitio, dando una falsa sensación de lateral tranquilo en SP500. Los comentarios de hoy siguen mostrando que el dato de empleo de ayer no se lo cree ni el que asó la manteca y que es más propio de una novela de Julio Verne que de la realidad. Nuevos estudios nos demuestran que los aranceles son un autoimpuesto que se han puesto en EEUU. Análisis a fondo a estas horas.
https://youtu.be/GZUrrIF_ZPI
Un saludo!

Buenos días.
Las bolsas europeas subieron el jueves hasta nuevos máximos históricos, impulsadas por sólidos resultados empresariales. El STOXX 50 avanzó más de un 1% y superó la cota de los 6.100 puntos, mientras que el STOXX 600 ganó un 0,6% hasta situarse en torno a los 625 puntos.
De Mesa de Trading de GS: El par Largo Software vs Corto Semiconductores (GSPUSOSE) registró un movimiento de 3 sigmas a la baja, cerrando en -7,5%. Se observó presión rotacional muy clara: el software cayó con fuerza (tras un rebote del +8% en tres días desde mínimos) debido a varios movimientos tras resultados (U, FRSH, PEGA, VERX cayeron más de un 10%), mientras los semiconductores subieron impulsados por datos como: VRT +25%, LSCC +16%, MU +10%. La sensación fue de flujos claramente “top-down” (ventas/compras a nivel de subsector más que en valores individuales). Tras el cierre, APP cayó un 5% pese a superar previsiones y elevar guía.
En el lado negativo, Mercedes-Benz cayó cerca de un 4% tras informar de un fuerte descenso en sus beneficios anuales. Unilever retrocedió más de un 3%, al advertir que el crecimiento de ventas en 2026 probablemente se situará en el extremo inferior de su rango de previsiones debido a una demanda más débil en EE. UU. y Europa, pese a haber superado expectativas en ventas del cuarto trimestre en mercados emergentes.
Entre los valores más destacados, Legrand subió un 3,5% después de que el grupo de infraestructuras eléctricas y digitales mejorara ligeramente sus objetivos de rentabilidad a medio plazo, apoyado por la fuerte demanda de centros de datos. Hermès avanzó más de un 2% tras registrar otro trimestre de crecimiento sostenido de ingresos. Siemens se disparó un 6% después de que el grupo tecnológico elevara sus previsiones de beneficios gracias a un sólido inicio de su ejercicio fiscal.
Al cierre, el Hang Seng cae un 0,86%; el índice tecnológico retrocede un 1,65%.
El secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, afirmó que el crecimiento estadounidense podría haber alcanzado el 3% en 2025. Además, espera una continuación en la mejora del empleo en la construcción y anticipa un repunte en los puestos de trabajo del sector manufacturero en los próximos meses.
Las bolsas de Asia-Pacífico cerraron finalmente mixtas, con un ligero sesgo positivo entre los principales índices, ya que la región digirió los resultados empresariales y los datos de empleo de EE. UU., mejores de lo esperado. El índice de referencia de Japón marcó un nuevo máximo histórico tras su regreso del festivo, aunque posteriormente recortó las ganancias.
De cara a la sesión, destacan: el PIB preliminar del Reino Unido (4T), PIB (diciembre), solicitudes semanales y continuadas de desempleo en EE. UU., ventas de viviendas de segunda mano (enero), el informe mensual del mercado petrolero de la AIE, la reunión informal de líderes de la UE, intervenciones de miembros del BCE (Cipollone, Lane y Nagel) y del BoC (Rogers), emisiones de deuda de Italia y EE. UU., y resultados empresariales de Applied Materials, Arista Networks, Vertex Pharmaceuticals, Howmet Aerospace, Coinbase, American Electric Power, Hermes, L’Oréal, Siemens y Mercedes-Benz.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y buena sesión!

Reuters • 12/02/2026 a las 13:22

* MCDONALD'S MCD.N: la cadena de comida rápida publicó el miércoles unas ventas comparables globales y unos beneficios superiores a lo previsto para el cuarto trimestre, gracias a sus promociones y campañas de marketing, así como a la fuerte demanda en Australia y Gran Bretaña.

* CISCO SYSTEMS CSCO.O informó el miércoles de un margen bruto trimestral ajustado inferior a las estimaciones, ya que el proveedor de equipos de red se enfrenta a las consecuencias del aumento de los precios de los chips de memoria. Las acciones caen un 8 % antes de la apertura del mercado.

* APPLIED MATERIALS AMAT.O: El Departamento de Comercio de Estados Unidos anunció el miércoles que había llegado a un acuerdo por valor de 252 millones de dólares con el grupo por exportar ilegalmente material de fabricación de chips electrónicos al fabricante chino de chips Semiconductor Manufacturing International Corp. Las acciones de Applied Materials caen un 1 % antes de la apertura del mercado.

* BOEING BA.N ha observado enormes mejoras en la calidad de su cadena de suministro de aviones comerciales en los últimos dos años, según declaró el miércoles un directivo del fabricante aeronáutico estadounidense.

* BIRKENSTOCK BIRK.N informó el jueves de unos ingresos en el primer trimestre por debajo de las expectativas de Wall Street, ya que la cautela de los consumidores y la demanda desigual en algunas regiones han lastrado las ventas globales.

* SECTOR PUBLICITARIO: La plataforma de marketing APPLOVIN APP.O cae un 4,8 % antes de la apertura del mercado en un contexto de intensificación de la competencia en el mercado publicitario, a pesar de un cuarto trimestre mejor de lo esperado gracias a la fuerte demanda de sus servicios publicitarios y sus herramientas basadas en la inteligencia artificial. En una nota, JPMorgan escribe que «META META.O es la única plataforma que, en nuestra opinión, tiene mérito, y es probable que las acciones de AppLovin sigan siendo sensibles a cualquier aumento en el gasto de Meta».

* GRAB HOLDINGS GRAB.O: la empresa tecnológica de Singapur anunció el miércoles una previsión de ingresos para el ejercicio 2026 inferior a las expectativas de Wall Street, lo que indica una desaceleración del crecimiento de sus actividades principales (VTC y entregas) en un contexto de persistente incertidumbre económica para los consumidores.

* ALBEMARLE ALB.N cede un 2,3 % en la preapertura tras los mediocres resultados del cuarto trimestre publicados por el primer productor mundial de litio, una de cuyas fábricas en Australia será cerrada.

* HP HPQ.N y DELL DELL.N: los fabricantes de ordenadores personales retroceden alrededor de un 4 % en la preapertura bursátil después de que el grupo chino Lenovo advirtiera sobre la creciente presión sobre las entregas debido al agravamiento de la escasez de chips de memoria que afecta al sector.

* AMERICAN ELECTRIC POWER AEP.O superó el jueves las previsiones de Wall Street sobre sus beneficios del cuarto trimestre, al tiempo que anunciaba que ampliaría su plan quinquenal de inversiones a más de 72 000 millones de dólares para responder a la creciente demanda de electricidad. 

AOF • 12/02/2026 a las 17:09

El grupo estadounidense (-11,02 % a 76,11 dólares) publicó unos resultados trimestrales mejores de lo esperado, pero advirtió de un descenso secuencial de su margen bruto ajustado en el tercer trimestre, debido en particular al aumento de los precios de la memoria.

Cisco prevé para el trimestre actual un margen bruto de entre el 65,5 % y el 66,5 %, frente al 66,8 % esperado por el consenso de FactSet, tras el 67,5 % del segundo trimestre y el 68,7 % de hace un año.

La dirección ha mencionado subidas significativas de los precios de la memoria en los últimos meses y ha indicado que ya ha subido sus tarifas, al tiempo que se mantiene preparada para nuevos ajustes. Los compromisos de compra anticipada se han disparado alrededor de un 73 % en un año en los últimos 90 días, en gran parte en relación con la memoria.

Para el trimestre en curso, el grupo prevé un beneficio de entre 1,02 y 1,04 dólares por acción y una facturación de entre 15 400 y 15 600 millones de dólares, cifras cercanas a las expectativas del mercado. En el segundo trimestre, que finalizó el 24 de enero, el beneficio por acción alcanzó 1,04 dólares, frente a los 0,94 dólares del año anterior, mientras que los ingresos aumentaron un 10 %, hasta los 15 350 millones.

Las ventas de productos aumentaron un 14 %, impulsadas por un aumento del 21 % en las actividades de redes, en particular gracias a las infraestructuras de inteligencia artificial, mientras que los servicios retrocedieron un 1 %. Los pedidos de infraestructuras de IA de los hiperescaladores alcanzaron los 2100 millones de dólares, y el grupo revisó al alza sus previsiones anuales, con un objetivo de beneficio por acción de entre 4,13 y 4,17 dólares y una facturación de entre 61 200 y 61 700 millones de dólares para el ejercicio 2026.

Los analistas de Bank of America se muestran optimistas sobre el posicionamiento de Cisco y explican que «Cisco sigue beneficiándose de los ciclos alcistas en hardware y redes». Según ellos, «el grupo está bien posicionado para aprovechar el ciclo de renovación de las infraestructuras de campus, con motores de crecimiento adicionales en servidores, Wi-Fi y soluciones de Internet industrial de las cosas», lo que sugiere una tendencia positiva a largo plazo que justifica la calificación de compra del bróker con un precio objetivo de 95 dólares.