La actualidad de los mercados

Buenos días.
El último informe semanal "Flow Show" de Michael Hartnett en Bank of America titulado “Let them eat data” advierte sobre catalizadores gemelos y riesgos políticos en los mercados. 
Puntos clave del informe
    Subidas de tipos simultáneas: Los mercados prevén con gran probabilidad que la Fed, el BCE y el Banco de Japón muevan fichas de tipos en fechas muy cercanas de septiembre. 
    Riesgo político en EE. UU.: La probabilidad de un barrido o victoria demócrata total en las elecciones intermedias (midterms) ha escalado hasta el 50% según mercados de predicción como Polymarket, considerado un riesgo de cola. 
    Mercados de bonos: La deuda de EE. UU. supera los 40 billones y el bono a 30 años coquetea con el umbral del 5%, un nivel de rendimiento delicado para los activos de riesgo. 
Fuente: Google AI
Un saludo y buen domingo!

Buenas tardes.
¿Qué pasa en bolsa tras subir tipos la FED? En video por Cárpatos 13-9-2026
Todos nos hacemos ahora la misma pregunta ¿qué suele pasar históricamente cuando la FED sube tipos?¿Cómo reacciona la bolsa? Pues en este video intento explicarlo detenidamente. Además algunas noticias de última sobre Inteligencia Artificial bastante sorprendentes de última hora.
https://www.youtube.com/watch?v=LXpFyZN98ZY
Un saludo y buen domingo!

Buenos días.

Reuters • 14/09/2026 a las 08:25

* SECTOR TECNOLÓGICO - El director general de Anthropic, Dario Amodei, instó el sábado a las empresas especializadas en inteligencia artificial (IA) a ralentizar el ritmo al que mejoran las capacidades de sus modelos, con el fin de ganar tiempo para gestionar los riesgos asociados a su desarrollo.

Por otra parte, el director general de OpenAI, Sam Altman, anunció durante el fin de semana que la start-up no saldría a bolsa en 2026, como estaba previsto inicialmente, alegando preocupaciones en materia de seguridad relacionadas con la IA.

* CAPGEMINI CAPP.PA anunció el sábado que había llegado a un acuerdo con ITC Federal, proveedor estadounidense de servicios y soluciones digitales para las agencias federales encargadas de la seguridad interior y la defensa, con vistas a cederle su filial Capgemini Government Solutions (CGS).

* L'OREAL OREP.PA - El estado de Arizona ha interpuesto una demanda contra el grupo francés y su filial estadounidense, acusándolos de haber ocultado pruebas que indicaban que sus productos para alisar el cabello podían provocar cáncer en las mujeres.

La empresa se enfrenta actualmente a miles de demandas similares presentadas por usuarias y sus familias.

* STELLANTIS STLAM.MI - El fabricante de automóviles anunció el viernes que había firmado un memorando de entendimiento con el fabricante canadiense de vehículos blindados Roshel en relación con la posible venta de una planta de Stellantis, actualmente inactiva, situada cerca de Toronto.

* NANOBIOTIX NANOB.PA informó el lunes de «resultados alentadores» en un estudio de fase I con el JNJ-1900 para el tratamiento del cáncer de pulmón.

* HUGO BOSS BOSSn.DE anunció el lunes que su presidente, Stephan Sturm, dejaría su cargo tras las conversaciones mantenidas en el contexto de los recientes cambios ocurridos en la empresa.

* BAYER BAYGn.DE: Monsanto deberá comparecer el lunes ante un tribunal del estado de Misuri para obtener la aprobación de un acuerdo de 7.250 millones de dólares destinado a poner fin a decenas de miles de demandas judiciales en Estados Unidos relacionadas con el herbicida Roundup, acusado de provocar cáncer.

* ASTRAZENECA AZN.L - El camizestrant, un medicamento contra el cáncer de mama del laboratorio británico, no ha alcanzado su objetivo principal en un ensayo clínico en fase avanzada, a saber, mejorar la supervivencia sin progresión de la enfermedad, una semana después de la autorización de este tratamiento en Estados Unidos.

Buenos días.
Apocalipsis IA, preconizado por los propios laboratorios ¿? Apertura en video por Cárpatos
Por sorprendente que parezca durante el fin de semana los jefes de Anthropic. Open IA y Musk se han dedicado a preconizar los peligros de un apocalipsis de la IA si no se la controla. Esto ha desorientado al mercado y a todos los analistas y como no está causando bajadas en el sector. Por otro lado la fuerte subida del petróleo, y con razón, porque los problemas son graves al respecto, es el segundo factor bajista de la mañana. Análisis a fondo en apertura.
https://youtu.be/LGkdwP5wTQg
Un saludo y buena semana!

Buenos días.
El portavoz del Ministerio de Exteriores de Irán afirma que Arabia Saudí insistió en que no se celebrara en Omán la reunión entre Teherán y las potencias del Golfo.
Las bolsas de Asia-Pacífico terminaron con signo mixto tras mejorar gradualmente desde el tono inicial de aversión al riesgo observado al comienzo de la sesión. Europa cotiza mixta en apertura.
Se observaron ventas en las acciones vinculadas a la IA en Asia-Pacífico después de que importantes ejecutivos del sector pidieran frenar el ritmo de desarrollo de la inteligencia artificial.
El presidente de Estados Unidos, Trump, afirmó que advirtió a Ucrania de que dejara de atacar las refinerías de petróleo rusas, ya que los ataques han paralizado parte de la capacidad de refino de diésel y han contribuido a llevar los precios de este combustible a niveles récord.
Omán aplazó la reunión del Golfo Pérsico prevista para el lunes, en la que Irán tenía previsto presentar formalmente un acuerdo temporal sobre una ruta marítima para el estrecho de Ormuz.
Los futuros del crudo comenzaron la semana al alza, después de que Arabia Saudí cerrara su oleoducto Este-Oeste tras los ataques de la semana pasada.
De cara a la jornada, destacan el dato final del CPIF de Suecia de agosto y el IPC de Canadá de agosto. Entre los miembros de bancos centrales que intervendrán se encuentran Schnabel, Cipollone y Lagarde, del BCE.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y buena sesión!

Buenas tardes.
La cita clave de la semana que acaba a nivel monetario ha sido la reunión del BCE el jueves, con un marcado sesgo “hawkish”. El organismo cumplió con lo previsto, subiendo los tipos de interés +25 pb (por unanimidad), situando el tipo de depósito en el 2,50% (niveles neutrales). Al igual que pasara con la subida de junio, se justifica como una medida de seguridad para evitar que el repunte en el IPC general (vía componente energético) se traslade a la inflación subyacente (objetivo de inflación 2% vs IPC de la Eurozona 3,3% en agosto, aunque subyacente, salarios y servicios contenidos). En la rueda de prensa, Lagarde alertó de que la inflación continuará "muy por encima del objetivo durante un período prolongado", no esperando que la inflación vuelva al objetivo del 2% hasta finales de 2027. En su actualización del cuadro macro, el BCE mantiene la inflación general 2026 sin cambios en 3%, revisando al alza 2027 al 2,5% (+2 décimas vs junio) y 2028 al 2,1% (+1 décima vs junio), mientras que en términos subyacentes apunta a 2,5% (2026), 2,6% (2027, +1 décima) y 2,3% (2028, +1 décima). En términos de crecimiento, ligera revisión al alza del PIB a +0,9% (+1 décima) en 2026 y +1,4% (+0,2 décimas) en 2027 ante una economía que se ha mantenido resiliente en 2T26, y apuntando a +1,5% en 2028.
En este contexto, el mercado aumenta sus expectativas de subidas de tipos para la próxima reunión del BCE en octubre (78% de probabilidad +25 pb vs 28% antes de la reunión recién celebrada) y espera entre 3 y 4 adicionales hasta mediados de 2027 (alcanzando niveles en torno al 3,25%). Este endurecimiento provocó en la sesión del jueves un contundente repunte de TIRes soberanas, llevando al Bund alemán a 10 años al 3,5% (máximos de 2009), mientras el 2 años tocaba 3,24% (máximos de 2023).
Fuente: Boletín r4.com
P.D: No sabía que se había descontado el jueves una mayor velocidad de subida de tipos reunión a reunión hasta el 3.25%
Un saludo!

Buenos días.
Próximas citas macroeconómicas
Esta semana estará protagonizada por los bancos centrales: Fed (miércoles), Banco de Inglaterra (jueves) y Banco de Japón, con dudas de qué hará EE.UU. y más convencimiento en las decisiones de Inglaterra (sin cambios) y Japón (subida casi segura).
En el caso de la Fed, el mercado descuenta con un c.88% de probabilidad una subida de +25 pb hasta 3,75%-4%, tras un sólido dato de empleo de agosto, unos precios a la producción repuntando más de lo esperado y, sobre todo, un IPC de agosto que, como hemos indicado, repuntaba más de lo esperado en su tasa subyacente intermensual. Recordamos que el dato de IPC que se acaba de publicar es especialmente relevante teniendo en cuenta el foco claro del presidente Warsh en la inflación (como quedó de manifiesto en su comparencia en la reunión de banqueros centrales en Jackson Hole a finales de agosto) y que el habitualmente “dovish” Waller vinculó explícitamente a este dato su voto en la reunión de la Fed de la próxima semana. Asimismo, será relevante la actualización del cuadro macro de la Reserva Federal (PIB, inflación y empleo) y del “dot plot” (al que recordamos que el propio Warsh no contribuye) para determinar si validan las expectativas de tipos descontadas por el mercado (3/4 subidas a mediados de 2027) ante la renovada presión al alza de la energía (diésel en máximos de 2022).
En lo que respecta al Banco de Inglaterra, creemos que será el menos “hawkish” de los tres bancos, manteniendo los tipos sin cambios en 3,75% (c. 25% de probabilidad de subida de tipos la próxima semana). El BoE no tiene prisa por subir ante la ausencia de contagio de la inflación energética a otros componentes (alimentos, salarios) y un mercado laboral frágil, a lo que se suma cierta consolidación fiscal en curso. La atención estará en el discurso del gobernador Bailey, en tanto en cuanto el mercado descuenta entre 4 subidas más en los próximos 12 meses hasta 4,5%-4,75%.
Para el Banco de Japón, el mercado descuenta prácticamente al 100% una subida de +25 pb hasta 1,25%, a la que el mercado añade otras 3/4 hasta mediados de 2027 duplicando los niveles actuales de tipos de interés hasta el 2%. El endurecimiento de expectativas de tipos ha sido intenso desde principios de julio, tanto por los datos macro (incremento de presiones inflacionistas en un contexto en el que las condiciones financieras siguen siendo expansivas) como por la intervención coordinada EE.UU.-Japón de finales de julio, cuando el Secretario del Tesoro, Scott Bessent, señalizó explícitamente que espera que el BoJ suba tipos a un ritmo más rápido para apoyar al yen sin necesitar grandes intervenciones en dólares. Incluso algún miembro del Banco de Japón ha apuntado a +50 pb para la próxima semana, aunque lo vemos complicado por las implicaciones negativas que podría tener una subida agresiva tanto para el crecimiento (recordamos que la política del gobierno es claramente pro-crecimiento) como para el “carry trade”. En este sentido, la decisión del BoJ y su guía de cara a próximos movimientos será relevante para la evolución del Yen, que se ha apreciado significativamente en anticipación de un ciclo de subidas más rápido. Un Yen más fuerte y unos tipos más altos encarecen las posiciones financiadas en esta divisa, y no hay que olvidar que el volumen de inversiones de Japón en el exterior asciende a unos 4,8 billones de dólares (2,5 billones invertidos en renta variable y fondos, y 2,3 billones invertidos en bonos extranjeros), por lo que es un riesgo global a tener en cuenta.
En el plano macro, la próxima semana destacamos las primeras referencias de septiembre y datos de precios del mes de agosto. En EE.UU. conoceremos de septiembre la encuesta manufacturera de Nueva York y el panorama de negocios de la Fed de Philadelphia, con esperada moderación tras su notable recuperación en los últimos meses. A nivel de consumo, tendremos ventas minoristas de agosto, con previsión de recuperación después de la debilidad vista en julio. En la Eurozona, será el turno de la encuesta ZEW de septiembre, que igualmente conoceremos en Alemania y que podría mantener la tendencia de mejora. Asimismo, tendremos datos finales de IPC de agosto en Eurozona, Francia y España que vendrían a confirmar el dato preliminar, con repunte en la tasa general y relativa estabilidad en la subyacente. Siguiendo con referencias de precios, se publicarán los costes laborales del 2T en España y la Eurozona, así como la expectativa de IPC del BCE de agosto para la Eurozona a 1 y 3 años. En China tendremos referencias de agosto, con ligera mejora estimada en producción industrial y ventas al por menor y aceleración del deterioro en el sector inmobiliario.

En este entorno, hemos actualizado nuestra Visión de Mercado de septiembre (para más información, aquí). El encarecimiento de los precios de la energía augura una inflación elevada durante más tiempo que, junto con una resiliencia económica superior a lo anticipado hace unos meses, justifican un mayor endurecimiento de los bancos centrales. Este escenario, unido a la baja credibilidad fiscal (donde las recompras de Bessent en tramos largos se consideran solo un parche) y a la competencia por el ahorro de las tecnológicas, empujan al alza las TIRes soberanas. No obstante, el soporte de las bolsas reside en el extraordinario crecimiento de los beneficios empresariales (con revisiones al alza de BPAs esperados tanto en EE.UU. como en Europa), lo que ha abaratado las valoraciones. De cara a las próximas semanas/meses, los inversores vigilarán de cerca, más allá de los conflictos geopolíticos en curso, las elecciones “midterm” en EE.UU. del 3-nov (donde el retroceso de popularidad de Trump ante la subida de la gasolina beneficia a los demócratas), la cumbre Trump-Xi a finales de mes y las próximas salidas a bolsa de compañías de IA como termómetro definitivo de la rentabilidad del sector.
Fuente: Boletín r4.com
Un saludo!

Reuters • 14/09/2026 a las 13:40

* SECTOR DE LA IA - Las acciones de los gigantes tecnológicos registran caídas este lunes en las operaciones previas a la apertura de la bolsa, tras una serie de llamamientos realizados por los líderes del sector para frenar los avances de la IA en aras de la seguridad.

Por su parte, el director ejecutivo de OpenAI, empresa creadora de ChatGPT, ha declarado que la compañía no llevará a cabo una salida a bolsa (OPV) este año, alegando motivos de seguridad.

En la preapertura, NVIDIA (NVDA.O) retrocede más de un 2 %, mientras que META (META.O) y AMAZON (AMZN.O) pierden cada una más de un 1 %.

También se espera que los fabricantes de chips cierren en rojo: INTEL (INTC.O), AMD (AMD.O) y MARVELL TECHNOLOGY (MRVL.O) pierden entre un 5 % y un 6 %.

MICRON TECHNOLOGY MU.O y APPLIED MATERIALS AMAT.O pierden un 4,5 % cada una, mientras que BROADCOM AVGO.O retrocede un 3 %.

Por su parte, el gigante de la informática en la nube ORACLE (ORCL.N) cede un 2,7 % en la preapertura.

El contexto de altos rendimientos de la deuda, con el bono estadounidense a diez años (US10YT=RR) cerca de la barrera del 5 %, ejerce una presión adicional, ya que el sector tecnológico se financia en gran medida mediante deuda.

* SECTOR DEL SOFTWARE - Los grandes editores de software estadounidenses, que la semana pasada se vieron afectados por los temores de que la IA pudiera perturbar sus actividades, repuntan este lunes en la preapertura: SERVICENOW NOW.N, ADOBE ADBE.O y WORKDAY WDAY.O suben un 3 %, un 2,5 % y un 2,5 %, respectivamente.

* SECTOR PETROLERO - Se espera que los grupos energéticos estadounidenses registren subidas, impulsados por el alza de los precios del Brent LCoc1 y del crudo ligero estadounidense (WTI) CLc1, que suben un 3,6 % hasta los 108,31 dólares y un 3,3 % hasta los 103,35 dólares, respectivamente.

Las empresas petroleras y de gas EXXON MOBIL XOM.N y CHEVRON CVX. N suben un 1,8 % y un 1,9 %, respectivamente, en la preapertura, mientras que CONOCOPHILLIPS COP.N, EOG RESOURCES EOG.N, DIAMONDBACK ENERGY FANG.O y OCCIDENTAL PETROLEUM OXY.N avanzan entre un 1,6 % y un 2,9 %.

* JOHNSON & JOHNSON JNJ.N: la gestora mundial de activos APOLLO APO.N está en negociaciones para adquirir la división ortopédica de J&J, en el marco de una operación que podría valorarla en cerca de 20 000 millones de dólares, según informó el viernes la agencia Bloomberg, citando fuentes.

* BWIN BWIN.O sube un 4,8 % en la preapertura, como reacción a una noticia del Financial Times según la cual DFO Management, la empresa de Michael Dell, está a punto de cerrar una operación de retirada de la cotización de la correduría de seguros en el marco de una transacción por valor de 7.700 millones de dólares.

Buenas tardes.
Petróleo fuera de control. Crónica de media sesión en video por Cárpatos 14-9-2026
El corte del oleoducto Este-Oeste de Arabia, supone el corte de 4 a 5 millones barriles diarios. El petróleo sube sin control. Resumen breve de media sesión.
https://youtu.be/-AKQKF6eNNM
Un saludo!

Buenas tardes.
La rentabilidad del flujo de caja libre (Free Cash Flow Yield) está en su nivel más bajo desde la burbuja puntocom.
Pese a que la amplitud del SPX se mantiene ligeramente positiva, el día es bastante débil… Los semis cayendo un 5% es un gran lastre
La rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años superó el 5%, su nivel más alto desde octubre de 2023, ante el temor a que la inflación impulsada por el petróleo lleve a la Fed a mantener los tipos altos durante más tiempo.
Anthropic sigue teniendo previsto salir a bolsa en 2026, pese al creciente debate sobre la seguridad y la regulación de la IA, según Axios.
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años alcanza el 5% por primera vez desde 2023.
Oracle está ampliando sus recortes de empleo previstos en aproximadamente 700 millones de dólares.
NASDAQ100 cae un 1.3% a la baja, perdiendo los 29.000 puntos.
Estudio de Goldman de subidas de tipos. Siete ciclos de subidas desde 1988, el S&P 500 suele ceder en torno a un 4 % en los dos meses posteriores a la primera subida y recuperar todo a los doce meses
NVIDIA, Palantir, Booz Allen Hamilton y el Pentágono han anunciado que limitarán el uso de los modelos de Anthropic.
Microsoft marca una línea roja con la IA: «Las personas importan más que la IA».
El oleoducto Este-Oeste de Arabia Saudí podría permanecer en gran medida fuera de servicio durante 3–5 semanas tras el ataque con drones de la semana pasada, según informa AP.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenas tardes.
Duras ventas en semis y memoria. Crónica de cierre en video por Cárpatos 14-9-2026
Las advertencias de los patrones de la IA están asustando a los de los picos y las palas de la IA. Vamos a estudiar una hipótesis que creo que se aproxima mucho a la realidad, sobre las verdaderas razones que están detrás de estas declaraciones. Los bonos en zona de alerta rojo, con el bono a 10 años exactamente en 5%. El petróleo también parece fuera de control. Análisis a fondo de situación de mercado.
https://youtu.be/YVznP9_4zNA
Un saludo!

CALENDARIO MACRO PARA LA SEMANA🇺🇸🇪🇺🇨🇳🇯🇵

Lunes 14 de Septiembre
17:15👉🏻Comparecencia de C.Lagarde🇪🇺

Martes 15 de Septiembre
14:15👉🏻Variación semanal del empleo según ADP🇺🇸
19:00👉🏻Subasta de bonos a 20 años🇺🇸

Miércoles 16 de Septiembre
08:00👉🏻Datos de IPC🇬🇧
14:30👉🏻Ventas Minoristas🇺🇸
20:00👉🏻Decisión de tipos🇺🇸

Jueves 17 de Septiembre
11:00👉🏻Datos de IPC🇪🇺
13:00👉🏻Decisión de tipos🇬🇧
14:30👉🏻Peticiones de subsidio por desempleo🇺🇸

Viernes 18 de Septiembre
08:00👉🏻Ventas minoristas🇬🇧
15:15👉🏻Producción industrial🇺🇸

Fuente Capitalestrategico en X 
Saludos