La actualidad de los mercados

Los augures de los grandes bancos han dado ya sus predicciones basándose en el examen de las vísceras de los becerros sacrificados. Veremos si aciertan.

 

A pesar de las caídas que vivimos en los últimos compases de 2024, lo cierto es que las bolsas han tenido un buen comportamiento. +14% para el Ibex 35, la excpeción es el CAC-40 y subidas también de doble dígito para EEUU ¿Es un buen punto de partida para 2025? Hablamos sobre ello con Antonio Castelo de iBroker.

https://youtu.be/DFxyXxK9ny8

 

Puede serlo. Las perspectivas para las bolsas americanas en 2025 anticipan que haya un aumento del crecimiento, economía con solidez en sus principales parámetros, también factores por la política anunciada por Trump con propuestas de reducción de impuestos pero también de implementación de aranceles que podrían generar inflación y, si no elevar los tipos de interés de referencia, sí de tener una normalización monetaria que había emprendido la FED y que podría generar algunos episodios de volatilidad en las bolsas. “La duda está en si la incertidumbre que ha generado el anuncio de una política menos agresiva de la FED en un entorno de valoraciones más exigentes de la bolsa será suficiente para que las bolsas corrijan”, dice Castelo. Además, otra cosa importante será la evolución de las 7 Magníficas con unas expectativas altas pero enfrentando algunos riesgos. 

En Europa, dice este experto, tipos de interés que también bajarán menos de lo esperado y no vemos mucho recorrido a sus bolsas. En el Ibex 35 dos de los sectores lo han hecho bien en 2024 pueden repetir: bancos y turismo. “Por los bancos, si los tipos de interés bajan será bueno para ellos teniendo en cuenta que no vemos bajadas drásticas en la  actividad económica y esto les favorece y, en viaje y turismo, será un buen año. La demanda sigue siendo robusta y puede haber un crecimiento de ingresos de doble dígito. Por la parte de los costes podrían elevarse por las subidas salariales pero se compensarán con un aumento de tarifas y demanda”. 

En Asia no se espera que las bolsas tengan un potencial significativo para este 2025 pues es previsible, dice Castelo, que sigan los problemas con la economía china para reactivarse por la caída del consumo interno y el aumento del proteccionismo mundial.  “Seguiremos pendientes de las medidas del gobierno chino, tal y como ha ocurrido en 2024, mientras India será una de las economías que más crezca en Asia y eso se podría traducir en un rendimiento positivo para las bolsas”. 

En este contexto, “no estaría de más dejar pasar las primeras fases del año, incluso el primer trimestre, y no ser muy proactivos en las bolsas hasta que inflación y tipos de interés se clarifiquen en su destino porque podría haber un ajuste de precios”. 

Sobre sus apuestas en renta variable americana, el experto de iBroker habla de que las grandes tecnológicas podrían aumentar su protagonismo este año pero con varios riesgos: 

1)    Generación de ingresos sólidos debido a las valoraciones exigentes y lenta adopción de la IA en sectores no relacionados con la tecnología.
2)    Crecimiento de los beneficios de estas compañías. Se espera un BPA para el S&P 500 del 10% para este año impulsado por las 7 Magníficas, para las que se espera un BPA del 35% mientras el resto solo crecería un 4%.
3)    Políticas de la FED. Una FEd más restrictiva podría afectar a las valoraciones de estas compañías por los descuentos de flujo de caja.
4)    Ver qué inversión en infraestructuras siguen haciendo. el sector mantendrá fuertes inversiones en servidores y chips que liderarán Microsoft, Amazon, Alphabet y Nvidia  como proveedor principal, pero están intentando extender la vida útil de sus servidores para evitar el impacto en resultados. 

En este entorno, Amazon, Microsoft, Meta y Google son las mejores opciones. Si Trump emprende el proceso de desregulación habrá beneficio para los bancos, también las energéticas relacionadas con el fracking y aunque las small caps tienen una valoración atractiva en comparación con su media histórica, quizás tendríamos que invertir en ellas a través de ETF específicos. 

¿Y en Europa? “Sigo sin tenerlo claro. Europa tiene problema a nivel económico, a nivel político y creo que habrá que seguir estando presentes en el sector defensa si Trump cumple con sus advertencias le tocará a los países europeos invertir en defensa y luego valores tecnológicos como SAP, bancos como Unicredit y BNP, sector asegurador AXA y Allianz y algunas compañías algo más conservadoras como Enel y E.On. En el sector lujo pendientes de qué pasa con China y EEUU, porque seguirá dependiendo sobre todo de China y no me atrevería a ir mucho más allá. Quizás algún valor relacionado con el turismo como IAG”, concluye.

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

Buenas noches.

16/07/24            5.667,20             35,98    0,64      5.669,67             5.639,02             -

Fuente: eleconomista

S&P 500 (SPX)

5.845,80 -35,80(-0,61%)

Rango día 5.829,50 5.935,10

52 semanas 4.682,10 6.100,00

Fuente: investing.

Socio te pongo estos datos sobre S&P 500

Al menos la aceleración de las subidas del índice ya no es la misma y estamos casi en los niveles de julio y en corrección que podría llevarnos a ellos, con una distancia a sus máximos históricos superior al 4%.

Aquello de sesiones consecutivas marcando máximos históricos han quedado atrás de momento.

Un saludo!

 

 Fuente.- Estrategias de Inversión

 

Buenas noches. 

EUR/USD - euro Dólar 

1,0256 -0,0096(-0,93%) 

Rango día 1,0225 1,0375 

52 semanas 1,0225 1,1214 

Fuente: investing. 

Casi el movimiento más destacable viene del cambio euro/dollar. 

La proyección le llevaría por debajo de la paridad. 

Estos movimientos del dollar también afectan a la inflación en Europa y mercados emergentes dada la fortaleza renovada. 

Bueno para activos denominados en la divisa como oro, plata, otras materias primas y metales, BITCOIN y acciones americanas, si somos tenedores de estos activos y nuestra divisa de referencia es el euro. 

Un saludo! 

 

Según el analista técnico de Oppenheimer Ari Wald, las pautas históricas y técnicas apuntan a una modesta subida de las acciones en 2025. Un objetivo de fin de año de 6.400 para el S&P 500 "equilibra" el mercado de acciones. "Nuestra rentabilidad esperada del S&P 500 para 2025 es del 6%, lo que indica 6.400 puntos para el índice".

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

 

Mañana tendremos:

- Desempleo de España y Alemania

- PMI Manufacturero del ISM y GDPNow de la Fed de Atlanta en Estados Unidos

Fuente.- Estrategias de Inversión

De esta casa leí un análisis hace unos meses de acciones que tendrían un desempeño estratosférico. Me quedé con dos a las que les daban objetivos de revalorización superiores al ¡¡¡700%!!!. Se trataba de UCTT y RANI. Me hice una lista con ellas en ProRealTime y las estoy siguiendo.

RANI ha caído más de un 61% desde entonces. UCTT lo ha hecho mucho mejor, ya que apenas ha caído un 12% desde entonces.

Lástima no haberle abiertos unos cortos a RANI ...