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Rally final de año 2️⃣0️⃣2️⃣4️⃣
El mercado a corto plazo en muchas ocasiones es irracional, es más, per se, es imperfecto porque no
todos los actores del mercado tienen la misma información ni de la misma calidad. Pero, si tuviera
que posicionarme haciendo market timing y asumir el 🚨 riesgo de la especulación🚨, tendría en cuenta
varias cosas:
✏️ a) Espiral de bajada de tipos de interés 📉. Se auguran 2 por parte del BCE, y 3 en el caso de la FED;
beneficiándose el consumo al tener más liquidez los ciudadanos y las pequeñas empresas al reducir
su coste de financiación. Me gustan más las europeas, dado que cotizan con unas valoraciones más
atractivas que las americanas, y no van a tener el sesgo de las elecciones americanas. Aunque tanto
los demócratas como los republicanos son pro-business, el parlanchín de Trump, con una de sus
lindezas, la puede liar como pasó con sus últimas declaraciones sobre Taiwán.
✏️ b) Las tensiones geopolíticas 🥊 incomodan, pero los mercados han demostrado durante 2023 y lo que
llevamos de 2024 que pueden convivir con ellas perfectamente, y seguirá beneficiándose el oro
como activo refugio por excelencia.
✏️ c) El impulso de China 🇨🇳 por las recientes medidas del Gobierno, que sabemos a ciencia cierta que
van a dar resultado en el corto plazo, como ocurrió con las medidas anti-COVID. Sin embargo, en
el medio plazo veremos si los asiáticos son capaces de superar sus problemas estructurales y su
crisis inmobiliaria. Y si China levanta un poco la cabeza, el sector del lujo 👠 europeo va a sonreír de
oreja a oreja. Además, si esto ocurre, se debe reactivar la actividad manufacturera y las necesidades
de petróleo; petróleo que China compra a Rusia en oro y no en dólares.
✏️ d) Por último, no me olvidaría de nuestro IBEX35 🇪🇸. Aunque bajen los tipos de interés, no ha
afectado aún a las cuentas de resultados de los bancos, por lo que Inditex, al margen de la crisis
sectorial, las eléctricas y estos, seguirán empujando con fuerza, siendo el territorio español el relevo
perfecto de las adormecidas Alemania, con su crisis del auto, y Francia, sin mecha ya tras los Juegos
Olímpicos.
Así que a las pequeñas empresas europeas, el oro, el lujo, China y al IBEX35 no hay que perderles
la pista.
Un saludo desde Sherwood 🏹📊💰🌲
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