Un Reit (o SOCIMI para sociedads españolas) es eso, una sociedad que cotiza en bolsa y que su dedicación es (esencialmente) la compra de inmuebles para percibir y retribuir una sustancial parte de sus ingresos al inversor. Los Reits o sociedades inmobiliarias, por lo genenral, se centran en aquello que conocen e invierten localmente y en segmentos del sector muy concretos, tipología de inmuebles: p.e. "oficinas, industrial, residencial, retail, ....".
Las virtudes y lo fundamental de las SOCIMIo Reits, lo podéis leer p.e. aquí:
http://es.wikipedia.org/wiki/Real_Estate_Investment_Trust
Pero toda inversión tiene dos caras, y una de ellas nadie (o casi nadie) lo expone, y es lo relativo al riesgo.
Invertir en un único Reit tiene el riesgo de a) liquidez y b) valoración de los activos que compone el Reit.
Ya comente este tema en el año 2002 y 2005 antes de que saliera la regulación española de las SOCIMI en el año 2009.
De modo que, y en el supuesto de desear invertir en este mercado, parece algo más sensato invertir en algún vehículo de inversión que incluya un buen puñado de sociedades Reits. Es solo un punto de vista.
Saludos,
Valentin
___________________________________
1.
Asunto: [fondos] Fondos Inmobiliarios
Fecha: 4 de Diciembre, 2002 00:29:34 (+0100)
Autor: v.badiola
Fondos Inmobiliarios
Los fondos inmobiliarios suelen ofrecer una rentabilidad bastante estable ya
suba o baje la bolsa, pero nunca han merecido mi beneplácito, por distintos
motivos. Uno de ellos, es porque siempre he pensado que la valoración de
inmuebles pudiere no reflejar su valor justo (o real).
Nunca he profundizado lo suficiente en mis conocimientos, como para averiguar
que métodos de valoración aplican los fondos inmobiliarios. Pero hoy he
encontrado una noticia interesante que justificaba mi incertidumbre.
De la prensa Suiza: "Schweizerische Handelszeitung, del 20-11-2002, pág. 49":
Inversores de algunos fondos inmobiliarios de la gestora UBS, que han sido
fusionados, han tenido que acatar grandes perdidas. El motivo de tal caída, lo
justifican diciendo, que se debe al nuevo método de valoración de inmuebles.
En vez de aplicar el método del "valor capitalizado", se aplicará el nuevo
método "discounted-cash-flow". Especialmente amargo para quien tenga
participaciones del fondo "swissfonds 1", cuyo valor de inventario a caído un
17%.
Seguro que ahora muchos inversores se preguntarán:
1. Cual de ambos métodos refleja una valoración más acertada o próxima a su
valor justo.
2. Que método de valoración se aplica en los fondos inmobiliarios domiciliados
en España.
3. Disponen nuestras gestoras de esta libertad y sucedernos lo mismo.
Bueno, pues ahí dejo esas preguntas en el aire.
Un saludo
Valentin
2.
Asunto: [fondos] Re: Error en valores liquidativos
Fecha: 21 de Diciembre, 2005 15:03:30 (+0100)
Autor: v.badiola
En respuesta a: Mensaje 816 (escrito por v.badiola)
Solo comentaros que Deutche Bank tiene que cerrar su fondo de inversion
inmobiliario. Con unos 6 mil millones de Euros, unos 130 inmuebles y unos 300.000
participes. De momento y por lo pronto, los participes no pueden acceder a su
dinero. El fondo se encuentra sobrevalorado en principio en varios cientos de
miles de Euros. El Deusche Bank, no quiere hacerse cargo del asunto y ha
anunciado el cierre del fondo.
Esto ya me preocupaba hace mucho tiempo. Invertir en inmuebles (algo que es a
largo plazo) y que el inversor quiera o pueda retirar el dinero a corto plazo es
algo incompartible. Vender los inmuebles a corto plazo a los precios valorados
actualmente es probablemente para cualquier fondo inmobiliario imposible.
Bueno, saludos y felices fiestas.
Valentin
______________________________-
Fuentes:
1. http://www.elistas.net/lista/fondos/archivo/indice/273/msg/299/
2. http://www.elistas.net/lista/fondos/archivo/indice/781/msg/829/