España
Hola Que Tal? Ando buscando fondos con alfa alto, teneis alguno en cartera, como ha funcionado bien mal.. habia mirado este esta funcionando muy bien este año, aunque ya sale en otro Tema me parece se merece uno propio JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation D (acc) - EUR LU0115098948.Gracias
Hola Sobreverde,,
yo llevo este: MFS® Meridian Funds - European Smaller Companies Fund Class A1 EUR Acc (LU0125944966). Su comportamiento es excelente desde mi punto de vista. Alfa de 9.
S2
Me gusta el fondo que comentas, el MFS European Smaller pero es bueno fijarse en Morningstar si el índice de referencia más aproximado con el que comparar el fondo es el estándard o existe alguno más ajustado. En este caso, como bien dices el alfa con el MSCI Europe NR es de 9 pero con un índice más ajustado de 3: http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04UGX&tab=2
Este también tiene un alfa alto:
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04DHO&tab=2
Otro mas para la colección
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0000045M4&tab=2
¿Qué os parece este fondo que recomienda Conecta Capital en las carteras que han elaborado:
Siitnedif Tordesillas SICAV Iberia I
Os muestro algunos datos
Mejor pon la clase A del fondo que la I tiene una entrada a partir de 150000 euros, es decir es la clase institucional.
Por cierto a largo plazo, aunque estés en un fondo con una alfa muy alta, no compensa si el mercado tiende a funcionar peor que otro.
Por ejemplo los fondos españoles con alfa muy altas no superan a fondos europeos con alfas más moderadas, al menos los últimos 10 años.
Hola Aciago, muy adecuado su comentario. Creo que los datos que proporcionan de los fondos (Alfa, Ratio Sharp,,etc) son interesantes pero no definitivos, a veces nos los tomamos como ciencia exacta y luego pasa lo que pasa.
Hace poco me topé con un estudio sobre la capacidad del Ratio Sharp para predecir retornos. Decía más o menos que:
"Some investors look to financial metrics to anticipate future mutual fund winners. But are metrics any better at predicting performance than Morningstar’s star ratings system? Let’s consider the Sharpe Ratio, a popular metric that measures an asset’s return relative to its volatility. In this example, the ratio is calculated by first subtracting the risk free rate from the return of the fund, then dividing by the fund’s standard deviation. A positive ratio indicates better historical risk-adjusted performance.
This slide sorts the US fund universe (over 12,000 funds) by five-year Sharpe Ratio (top chart) and shows the funds’ subsequent five-year annualized returns, with each fund positioned according to its prior period sort (bottom chart). If a fund’s historical Sharpe Ratio has predictive power, one would expect to see higher-ratio funds producing higher relative returns in the subsequent period.
This is not the case. The broad dispersion of five-year returns shows no statistical difference between high- and low-ratio funds. So, funds with high Sharpe Ratios have no better chance than low-ratio funds of delivering exceptional performance in the future."
http://www.fplcapital.com/pdf/Can-Sharpe-Ratios-Predict-Returns.pdf
S2
Cierto aciago no había visto el mínimo! Con respecto a lo otro estoy de acuerdo aunque estaríamos hablando de dos categorías distintas. Quiero decir, no miraríamos el alfa para comparar fondos de distintas categorías sino de la misma. Aun así, es un dato más, que tendrá un peso mayor o menor a la hora de elegir un fondo según lo que considere cada inversor. No sería un dato único pero hay inversores que le dan bastante importancia.
Saludos