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Rentabilidad anualizada MSCI World último semestre

7 respuestas
Rentabilidad anualizada MSCI World último semestre
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Rentabilidad anualizada MSCI World último semestre
#1

Rentabilidad anualizada MSCI World último semestre

Buenas tardes a todos,

Estoy calculando la rentabilidad anualizada de las aportaciones a un fondo indexado al MSCI World, con la fórmula

Rendimiento_anualizado = (valor_actual/aportación)^(360/días_transcurridos) - 1

y obtengo unos valores para las aportaciones de los últimos ocho meses entre el 30% y 40%, que me parecen muy altas.

¿Tenéis valores parecidos? ¿Hay algo que estoy haciendo mal?

Un saludo
#2

Re: Rentabilidad anualizada MSCI World último semestre

Hola numerarius, pienso que deberías hacer las divisiones a la inversa: aportación/ valor_actual y dias_trascurridos/360.
También puedes usar la función tir.no.per. (tir no periódica) de Excel.
#3

Re: Rentabilidad anualizada MSCI World último semestre

¿Seguro que va a la inversa? Ahora mismo no lo veo claro pero lo repasaré, muchas gracias.
#4

Re: Rentabilidad anualizada MSCI World último semestre

Mira a ver si esto te resuelve el problema:
Rendimiento_anualizado = (1+(valor_actual/aportación))^(360/días_transcurridos) - 1

Ejemplo para anualizar rentabilidades en plazos inferiores a 1 año: 
  • Supongamos que el Fondo sube de 1000 a 1050 Euros en 6 meses.
  • Calcula la Rentabilidad = (1050 - 1000)/1000 = 0,05   lo que supone una rentabilidad del 5% en el plazo de 6 meses.
  • Anualizar ésta rentabilidad a futuro, significa que esperas que el comportamiento a futuro (lo que resta hasta los 12 meses de inversión será el mismo que el de los primeros 6 meses. Es importante saber que estaríamos presumiento rentabilidad futura en base a rentabilidad alcanzada en los primeros 6 meses.
  • La rentabilidad anualizada para plazos inferiores a 1 año (como es el caso) la calculamos mediante la siguiente fórmula: (1+0,05)^(1/0,50)-1=10,25%

Saludos,
Valentin

"Be great at what you do"...Talmud www.rankia.com/6128763 http://bit.ly/2wDbccQ

#5

Re: Rentabilidad anualizada MSCI World último semestre

Y en base al ejemplo que he expuesto, la fórmula correcta sería:

 Rendimiento anualizado =
((1+((valor_actual - aportación)/aportación))^(360/días_transcurridos))-1

Saludos,
Valentin

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#6

Re: Rentabilidad anualizada MSCI World último semestre

Buenas tardes, 

La formula que utiliza es la correcta para inversiones superiores a un año, par inversiones de menos de un año la formula extrapola el rendimiento desde la fecha de la inversión hasta el dia que la calcula y presupone que durante el resto del año obtendrá la misma rentabilidad. Le pongo un ejemplo si usted calcula el interés anualizado de una inversión que el primer dia se ha revalorizado un 1%, al aplicar la formula presupone que el resto de los 364 dias restantes del año también obtendrá un 1% cada dia, y para no hacerse trampas al solitario, muy habitual en este sector, mientras no haya cumplido el año la rentabilidad midala sin considerar el tiempo, es decir 
(Valor actual/valor invertido-1)X100.
#7

Re: Rentabilidad anualizada MSCI World último semestre

Entonces las fórmulas son en realidad la misma, ya que

(1+(valor_actual-aportación)/aportación) = (1+valor_actual/aportación -1) = valor_actual/aportación.

Como comprobación, con tus datos y un semestre de 180 días:

(1050/1000)^(360/180)-1 = 0.1025 = 10.25%

Entiendo que la cuestión es si es aceptable aplicarla por debajo del año. Se ve claro que un rendimiento de un día o dos es un disparate extrapolarlo a un año, todo es ruido, pero no sabría decir a partir de qué cantidad de dias_transcurridos tiene cierta validez. Una medida de qué validez ya sería fantástico.

Con mis datos, un rendimiento de algunos días es descabellado extrapolarlo, da un 100% que se aleja de los demás, pero a partir de, digamos, 30 días se parecen mucho todos los anualizados. En cambio, los rendimientos directos decrecen cuando baja el número de días transcurridos, claro.

Muchas gracias a todos por las respuestas.


#8

Re: Rentabilidad anualizada MSCI World último semestre

Como indica el compañero Nicolasruiz, la fórmula de la rentabilidad anualizada se aplica a plazos temporales igual o superior a 1 año. Entonces si obtienes la rentabilidad anualizada, la cual puedes compararla con otras rentabilidades anualizadas como las de obligaciones el estado  al mismo plazo temporal, por poner un ejemplo ilustrativo.

Para rentabilidades inferiores a un año, la fórmula a aplicar es 
(Valor actual/valor invertido-1)X100.
que indica la rentabilidad que has obtenido en el periodo de p.e. 8 meses que indicas, que es la que se ajusta a la rentabilidad obtenida en esos 8 meses.

No debes utilizar una rentabilidad anualizada de un periodo de 8 meses, porque la rentabilidad que obtendrás al término del año será otro. Y te "estarías engañando a ti mismo".

Saludos,
Valentin

"Be great at what you do"...Talmud www.rankia.com/6128763 http://bit.ly/2wDbccQ