Consejo ante las pérdidas, cuando te la juegas...

La duración es una medida de la sensibilidad a los tipos de interés. Una duración de 20 implica que una subida o bajada de un 1 % en los tipos de interés (entendidos como la expectativa de valor que asigna al mercado, no vayamos a pensar que es tan directo) supone una bajada o subida del 20 % en el valor del fondo. Así, la caída en el año 2022 fue de un 39,9 % en el Euro 20+. En una inversión a largo plazo en la que la mayor parte del tiempo los tipos se hayan mantenido estables, una subida en la última etapa puede suponer perder dinero a mansalva; como la evolución de los tipos de interés es impredecible (nadie lo sabe, nadie), el riesgo que se asume es gigantesco a largo plazo, para unas rentabilidades que pueden ser miserables. Por ejemplo, a 10 años el Euro 20+ pierde un 0,77 % anualizado.

Muy bien, eso puede ser para los fondos, como el que se refiere en este caso, donde la duración de la cartera siempre es la misma.

Pero, ¿ y para un inversor que compra bonos con estas duraciones, el riesgo es tan elevado ?  Y si los piensa mantener hasta el vencimiento quedando inmune a las variaciones de tipos, ¿ es el mismo riesgo o se va reduciendo con el paso de los años?

Si no vendes el bono no hay riesgo.

Mientras sean capaces de mantener el bono hasta su vencimiento, no hay riesgo.

Si compras un bono y lo mantienes, ya sabes lo que vas a cobrar. Los vaivenes del mercado te van a dar igual.

Ojo, que riesgo siempre hay. Si compras bono a largo plazo y mantienes, el deudor podría no pagar ante una crisis gorda. Se pueden producir quitas.

 Los estados están cargadísimos de deuda y la cosa va cada vez a peor. La renta fija a largo plazo en general tiene un riesgo alto.

A largo plazo, el activo más seguro es la bolsa, tal y como demuestra Jeremy Siegel en su libro.

Los bonos del tesoro USA, Alemán y de la Unión Europea (que también hay), es lo mas seguro del mundo.

La solución no es sencilla:
11)- Una pérdida del 2,9%, y una semana de tiempo, son magnitudes ridículas en el ámbito de la bolsa.- Si te preocupan lo más mínimo, es que psicológicamente NO estás preparado para la Bolsa, y no deberías participar en ella.
22)- Cuando el AHORRO es importante, es imprescindible invertirlo para evitar su agónica dilución a través del tiempo (INFLACIÓN).- La correcta forma de hacerlo es participar en BOLSA, y además hacerlo por nuestra cuenta (para minimizar gastos y comisiones).

RESUMEN: no estás preparado para participar en Bolsa, pero si tienes unos ahorros considerables, NO puedes prescindir de ella.- Saludos.

A ver, a la bolsa se puede venir de dos maneras:

- A especular tipo casino. Se compran acciones sueltas o fondos de un riesgo muy elevado (como éste) sin saber muy bien lo que se hace. Las probabilidades de perder dinero son grandes.

- A invertir. Para ello hay que formarse un mínimo. No hay que pagar ningún curso, basta con gastarse 20 euros en cualquiera de los libros clásicos para introducirse en la bolsa, leerse cualquiera de las guías grauitas en internet (como la de bogleheads) o bien ver videos en youtube. Con eso ya basta para comprar un MSCI World y algo de renta fija entendiendo lo que se hace y tirar.