España
El EURIBOR a un año es el tipo oficial de referencia más utilizado para préstamos hipotecarios en España desde el 1 de enero de 2000. Las operaciones formalizadas antes de esa fecha utilizaban como referencia oficial el MIBOR a un año, que era el tipo interbancario equivalente para los mercados en pesetas.
La mayor parte de las hipotecas con tipos variables se revisan con el EURIBOR porque este índice registra menores fluctuaciones lo largo del periodo del préstamo. Por esto es importante seguir la evolución de el EURIBOR y sus fluctuaciones anuales en el mes que nos toque revisar los tipos variables, para la fijación de las cuotas mensuales de amortización de los préstamos durante un año.
EURIBOR es un acrónimo de “Europe Interbank Offered Rate”, o sea, “tipo europeo de oferta interbancaria”. Es el tipo de interés aplicado a las operaciones entre bancos de Europa; es decir, el porcentaje que paga como tasa un banco cuando otro le presta dinero. El EURIBOR se define como la media simple de los tipos de interés diarios, aplicados para las operaciones cruzadas al plazo de un año en el mercado de depósitos interbancarios de la zona de la Unión Monetaria, entre las entidades financieras con mayor nivel de negocio.
Realmente el EURIBOR no es un solo tipo, sino un conjunto de ellos. Las entidades financieras usan diferentes tipos de interés según el plazo al que se prestan dinero. Por tanto se puede hablar de EURIBOR a una semana, a un mes o a un año. A continuación observaremos la evolución histórica media del Euribor a 12 meses, desde 2005 hasta 2016:
El EURIBOR solamente se aplica entre los bancos de los Estados miembros de la Unión Europea que forman parte de la Eurozona. Los tipos de referencia locales, como por ejemplo el Pibor de París o el Fibor de Frankfurt, se unieron al Euribor el 1 de enero de 1999. En el caso de España, el Euribor sustituyó al Mibor a raíz del traspaso de competencias del Banco de España al Banco Central Europeo.
El EURIBOR se calcula como la media de los tipos de interés de oferta diarios de un panel de 50 de las entidades de crédito más activas en el mercado interbancario.
El cálculo y publicación del valor del EURIBOR se realiza todos los días laborables por la agencia Reuters, de acuerdo al siguiente proceso:
1. Diariamente se solicita a cada banco de referencia que envíe sus tipos de interés actuales no más tarde de las 10:45 a.m. Para ello, Reuters genera en su sistema una página privada que solamente puede visitar el banco y el personal encargado de realizar el cálculo. De 10:45 a.m. a 11:00 a.m. (CET) los bancos tienen oportunidad de corregir sus contribuciones si fuese necesario.
2. A las 11:00 a.m. (CET), Reuters realiza el cálculo del nuevo valor del EURIBOR , para lo cuál elimina el 15% más alto y el 15% más bajo de los tipos de interés recolectados y realiza la media aritmética del resto de valores. El resultado se redondea al número de 3 decimales más próximo al valor del promedio.
3. Tras el cálculo, Reuters publica instantáneamente el tipo de referencia EURIBOR en las páginas 248-249 de su sistema Telerate, que están disponibles para todos sus subscriptores y agencias de información. Al mismo tiempo se publican los tipos de interés empleados en el cálculo, con el fin de conservar la transparencia del proceso.
Los bancos que crean o colaboran con la creación del Euribor varían cada año y únicamente participan aquellos que tienen la suficiente confianza crediticia y la suficiente fortaleza que le dan sus activos. Durante el año 2016, estas han sido las entidades participantes, divididas según el país.
| País | Nombre |
| Bélgica | Belfius |
| Francia | BNP-Paribas / Crédit Agricule s.a. / HSBC France / Natixis-BPCE / Société Générale |
| Alemania | Deutsche Bank / DZ Bank |
| Grecia | Banco Nacional de Grecia |
| Italia | Intesa Sanpaolo / Monte dei Paschi di Siena / Unicredit |
| Luxemburgo | Banque et Caisse d'Épargne de l'État |
| Holanda | ING Bank |
| Portugal | Caixa Geral De Depósitos (CGD) |
| España | Banco Bilbao Vizcaya Argentaria / Banco Santander / CECABANK / CaixaBank S.A. |
| Otros bancos de EU | Barclays Capital |
| Bancos Internacionales | J.P. Morgan Chase & Co. |
Otras alternativas para referenciar tu hipoteca
Existen otras alternativas al EURIBOR en el mercado hipotecario español. Así hablamos de las siguientes referencias:
IRPH de las cajas y bancos (IRPH):
Es el Índice de Referencia de los Préstamos Hipotecarios del Conjunto de Entidades. Es idéntico a la definición del de Bancos (IRPH-B) y Cajas (IRPH-C) pero referido a los préstamos otorgados por el conjunto de los Bancos, Cajas y Sociedades de Crédito Hipotecario.
IRPH de los bancos (IRPH-B):
Es el Índice de Referencia de los Préstamos Hipotecarios de los Bancos, y es calculado como media de los tipos de interés medios de los préstamos hipotecarios a un plazo superior a 3 años que los bancos han iniciado o renovado durante el mes.
IRPH de las cajas de ahorros (IRPH-C):
Es el Índice de Referencia de los Préstamos Hipotecarios de las Cajas de Ahorros, y es calculado como media de los tipos de interés medios de los préstamos hipotecarios a un plazo superior a 3 años que las cajas han iniciado o renovado durante el mes.
Índice Activo de Referencia CECA
Creado por la Confederación Española de Cajas de Ahorro, es el tipo medio calculado a partir de los tipos aplicados a las operaciones de préstamos personales de 1 año a menos de 3 años, y de los préstamos con garantía hipotecaria para adquisición de vivienda libre a un plazo a partir de 3 años.
Desde 2014, el IRPH bancos, el IRPH cajas de ahorros y el CECA han sido suprimidos y únicamente que se sigue publicando el IRPH Entidades, que se corresponde con el anterior IRPH de las cajas y bancos.
Conviene comparar la evolución de los dos importantes tipos de interés que existen en el mercado. Así, cuando vayan a firmar una hipoteca poder saber los posibles pros y contras de uno y otro indice y elegir el que mejor se adapte a sus necesidades.
Debido a que el IRPH se calcula en base a tres años y el EURIBOR se calcula en base a un año, el EURIBOR es un indice más volátil que el IRPH. Así, cuando suben los tipos de interés, el EURIBOR sube más rapido que el IRPH , mientras que cuando bajan también baja más rapidamente.
Artículo publicado en Berbis Swap
Por Francesc Lluis Berbis
