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Rastafari 26/04/23 19:22
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
No me veo yo aconsejando a nadie a entrar o salir de un valor, acertar sería una ruleta rusa y más en una compañía tan volátil como NGD.Lo que sí mantengo es que si la pillas por debajo de 1$ va a ser difícil que palmes pasta a medio plazo. Eso es un win-win si eres un inversor con paciencia y no te pones nervioso por perder un 20%. Jugar a que cómo ha bajado de 1,4 a 1,26 ya no va a corregir mas lo veo de bola de cristal. El oro está a 2000$ pero no olvidemos que es un activo refugio. Si las tasas de inflación siguieran cayendo y los Bancos Centrales adoptaran una política monetaria más laxa, manteniendo e incluso rebajando tipos, el oro sería menos apetecible y podría corregir bastante. Por contra, si los bancos centrales no son capaces de mantener a raya la inflación, les tocará seguir siendo agresivos con sus políticas de tipos de interés y antes o después vendrá una recesión que hará mas atractivo al oro.NGD es una acción que te puede dejar pillado un buen tiempo, mi consejo es que seas muy muy conservador en la entrada, paciencia, y si no es posible a otra cosa, hay muchas más compañías a las que puede ser más fácil sacarle una rentabilidad aceptable. Hace un mes cotizaba a 0,90$ y subió casi a 1,50$, saber si ha acabado la corrección o va a pegar otro patadón hacia arriba ahora o dentro de un mes nadie lo sabe.
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Rastafari 13/04/23 23:45
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Me he quedado sorprendido de ver el patrimonio de los fondos de Cobas en la ultima newsletterSeleccion: 350MInternacional: 350 MFrente a los 1700M de Azvalor Internacional.Parece que la salida de los fondos es intensa en Cobas.El año pasado por estas fechas el Internacional se acercaba a los 600M.
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Rastafari 13/04/23 23:24
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Para mi las entradas son <1$ hace un mes estaba a 0,85$ ese era un buen momento, lleva mucha subida en apenas un mes (60%). Yo creo que debe superar otra vez los 2$ en algun momento, en 2020 tenia mas deuda que ahora, que esta mas o menos saneada. Pero entrar en el entorno de 1,40$ no es una entrada segura. Hay que pillarla mas abajo.
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Rastafari 13/04/23 18:48
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Enhorabuena broker por esas plusvalías. Es una acción que se dobla o más con facilidad a lo largo del mismo año natural, le basta el anuncio de un trimestre bueno para que se dispare.Yo sigo, la llevo desde 2018 comprando sobre 1$ y vendiendo sobre 2$. Ahora las tengo en promedio a 1'06$ y con +30%, me sabe mal deshacer todo a escasos días de la presentación de resultados, espero que siga subiendo por lo menos hasta verano, aunque quien sabe...Veo el oro con fuerza por encima de 2000$ y en el guidance para 2023 anunciaron un AISC en torno a 1550$/oz lo que le deja un buen margen de beneficio, voy a esperar un poco a ver si consigo liquidar toda la posición en torno a 1,80-2,00$ y doy por buena la jugada.Por otra parte, tampoco me importa tener una exposición extra al oro (contando que el 25% de Azvalor es oro) en tiempos de inflación.
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Rastafari 11/04/23 18:26
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
New Gold +18%La historia de siempre, la bajan a los infiernos mientras se está marcando un trimestre récord. Mantengo mi posición de verla en 2$ este mismo año. Si llegamos ahí au revoire 
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Rastafari 10/04/23 16:08
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Yo tuve Japan Deep Value. Entre al calor de ese 40% que hizo en el 2017 y también gracias a que me convencio el discurso de Marc Garrigasait. A finales de 2020 lo traspase a Fundsmith y estoy contento con el cambio. Por mucho que Japon este infravalorado comprendí que ese fondo es dificil que bata a un Fundsmith o un SP500. Aunque en principio no es mala idea estar con un dedo metido en Japon, por aquello de la diversificacion, los resultados no dan razones para mantenerlo. Yo vencí la pereza de traspasar aunque me costó, todo hay que decirlo.
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Rastafari 08/04/23 19:40
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Pues voy a hacer lo que siempre hago, defender lo difícil de defender, ponerme remar río arriba.Esto mismo lo hice con Azvalor en 2017, 2018 y 2019 cuando las críticas llovían como panes y me acusaban de estar "a sueldo de la gestora". Recuerdo a muchos irse con VL=80, 90, 100 pensando que era la mejor decisión que podían tomar. Allá cada uno, yo entré en Azvalor en 2016, llevo un 110% de revalorización con casi un 13% anualizado. Azvalor Internacional me pesa un 40% en la cartera de fondos y ello ha sido posible gracias a NO HACER NADA.¿Qué pasa con Cobas? ¿Son los malos de la película?¿Hay buenos y malos?¿Es Iván Martín mejor o peor que Paramés?En mi opinión, no. Invierten en base a los PER de las compañías. Sí es cierto que los ex-Bestinver juegan mas agresivos que Magallanes que es bastante amarrategui pero por lo demás compran compañías a per bajo con deudas que les compensen y se sientan a esperar. ¿Es buena idea irse de Cobas a otro fondo? Esta es la pregunta de siempre. Habría que preguntar a quien se fue de Azvalor con VL = 90 en 2020. Ellos estaban convencidos que los gestores ya no sabían invertir que no hacian value, etc etc. Toda la retaíla de argumentos que les ha llevado a irse a otro fondo que no ha hecho nada mientras que el que llevaban ha subido casi un 150%.Pues yo creo que la historia se puede repetir porque:- Los fondos que menos han subido en el pasado, suelen hacerlo mejor en el futuro y a la inversa. Ojito porque Cobas hizo un enero de +8,5% frente a un 4,5% del SP500 y en febrero hizo un 2,1% frente a un -0,30% del SP500. Aunque gran parte de esa diferencia se ha perdido en marzo, todavía está un 2% por encima del SP500. Yo no sé si soy optimista con el fondo pero yo digo que estoy cómodo con mi inversión en Cobas. Tengo justo lo que quiero tener con ellos de acuerdo a una estrategia. Mi idea no es ir rotando entre fondos value a ver si doy con el que ese año sube más.Veamos Magallanes. Este año lleva un 10% YTD, lo esta haciendo muy bien. Pero hay que mirar a 2020, 2021 y 2022 para darse cuenta del trienio cuyas rentabilidades no han sido lo que se esperaba de ese fondo. Si comparamos este fondo con Cobas, nos damos cuenta que desde el Covid llevan más o menos la misma rentabilidad.En definitiva, no es que crea que Cobas es el mejor fondo del mundo, pero jugar a estar 5 años y como no se ha doblado me cambio a otro a ver si ese se dobla me parece una estrategia que recurrentemente suele salir mal. Dicho esto, que cada cual haga lo que quiera, que deje su reflexión y así nos enriquecemos todos. Un saludo
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Rastafari 23/03/23 16:12
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Aryzta subiendo peldaño a peldaño, piano piano, que duro resulta verla subir con tanta parsimonia para que si vienen mal dadas verla bajar en tres dias lo que ha subido en dos meses.Venga a por esos 2 CHF que quiero darle puerta a mi peor inversion ever!Que el CHF este un 20% mas caro que en las compras de 2018 ayuda, vamooos ese CHF por debajo de 1€ aguanta!
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