Rastafari
24/07/22 21:30
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
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Yo a veces pienso en mover él Cobas a otro fondo, traspasar y aumentar mi Azvalor por ejemplo, pero me hago las siguientes reflexiones.Parames es mal inversor y Álvaro y Fernando los mejores. Me surgen ciertas dudas. Los tres aplican la misma filosofía y análisis de compañías. Cuanto tiempo no estuvo el foro rajando de Azvalor? Pues desde 2017 a 2020. Se puede buscar lo que se decía de Álvaro y Fernando, de todo. Lo que ha pasado es que la palanca utilizada por estos ha funcionado ahora, quizás sin COVID ni guerra el fondo seguiría anclado en 110 y se seguiría pidiendo paciencia. Eso no lo sabremos nuncaYa, pero mira la rentabilidad de uno y otro fondo. Aunque ahora mismo suene a chiste de mal gusto, quien dice que ahora Aryzta no aumente sus márgenes (cómo parece que puede suceder) y se doble o que las compañías de LNG empiecen un ciclo alcista importante. Ver Dynagas tras el anuncio del gobierno alemán para quedarse con todos sus barcos disponibles. O cualquiera de los otros chicharros baratos que tiene, no se sabe cuándo puede llegar el momento de inflexión.Por tanto, yo la narrativa de que unos son buenos y los otros malos, que uno no sabe invertir y los otros si no me convence demasiado. En cierta medida habría que tener los dos, eso sí dando mayor ponderación al que más te guste. En mi caso tengo en Az el doble que en Cobas, en parte por la revalorización, y en parte porque mi inversión inicial fue un poco mayor.Es frustrante ver como un fondo sube y el otro agoniza para llegar a 100, y más frustrante estar esperando desde el 2017, pero una vez metido en el ajo, yo no cambiaría uno por otro solo porque en los últimos 2 años lo ha hecho mejor. No se como estará ahora pero Cobas este año iba subiendo un 30% mientras que el SP bajaba un 10%. Si el growth vuelve a las andadas y vuelve a comerse al value pues tendremos lo mismo que años atrás.En resumen, difícil adivinar con la bola de cristal. Cuantos no se fueron de Azvalor a 90 echando pestes y traspasaron a Magallanes o True Valué que por esas fechas arrasaban en rentabilidad a Azvalor. Pues ese fue justo el momento de que los fondos se comportaran justo al contrario de como venían haciéndolo los últimos 5 años.Es solo una reflexión que creo todos nos hacemos.