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Sabiopelotas

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Sabiopelotas 24/04/15 17:58
Ha respondido al tema Vaya con...PRISA (PRS)
A ver, si tenías por ejemplo 3000 acciones a 0,3€, que valían en total 900€, cuando se produzca el contrasplit 30/1 pasarás a tener 100 acciones a 9€ que seguirán valiendo lo mismo, es decir 900€. Es decir, te reducen 30 veces el número de acciones, pero ahora cada una vale 30 veces más, de manera que no te afecta en nada. Es como cambiar 10 monedas de 1€ por un billete de 10€ Es un simple maquillaje de márketing que se suele hacer en empresas que han perdido mucho valor en bolsa para dar una mejor imagen de cara al inversor.
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Sabiopelotas 24/04/15 12:18
Ha respondido al tema Vaya con...PRISA (PRS)
De nada. En el trimestre pasado PRISA era la primera posición de Okavango. Está a puntito de salir la cartera de este primer trimestre y estaré atento, a ver si ha acumulado aún más. Durante los últimos meses Iturriaga ha insistido en que es la empresa de bolsa española con más potencial de revalorización según se fueran cumpliendo una serie de hitos durante 2015. La venta del plus es uno de ellos, pero quedan más. Itu se ha referido a PRISA como un ex-chicharro que los inversores siguen considerando un chicharro en quiebra, pero tras la desastrosa gestión de Cebrían y tras rozar el precipicio empieza a verse la luz. Siguen soltando lastre y al final se quedarán con AS, El Pais y las cadenas de radio, además de Santillana, que es la joya de corona. El crecimiento del grupo en latinoamérica y la mejora de ingresos por publicidad en los medios españolas deberían seguir mejorando los resultados y con ellos, la cotización. Insisto, para los nerviosos, el contra-split no tiene ningún efecto en la cotización y su única función es que deje de cotizar en céntimos para mejorar la imagen de la empresa y alejar así la percepción de chicharro.
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Sabiopelotas 23/04/15 11:52
Ha respondido al tema Vaya con...PRISA (PRS)
Pues sí. Le saco un 25% en unos meses, pero soy inversor de largo plazo. Está claro que la venta del plus era uno de los catalizadores de PRISA y ya se ha cumplido, pero creo que quedan otros, como la posible salida de Santillana a bolsa, la adjudicación de un canal de TDT, la continua mejora de resultados por aumento de publicidad y recorte de gastos por venta de activos no estratégicos, etc. Y la ampliación de capital por encima de 0,5€ cuando se formalice, no digamos
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Sabiopelotas 23/04/15 10:43
Ha respondido al tema Vaya con...PRISA (PRS)
Bueno, pues ya está aquí la aprobación de la CNMC, pasteleo incluido, tal y como estaba previsto. Mi duda es si vender ya o si esperar a que sigan soltando lastre. Lo mismo como premio por vender el plus a telefónica ahora le adjudican/regalan uno de los nuevos canales de TDT. Viendo la línea editorial de El Pais, que está más suave que un guante con el gobierno, no me extrañaría nada, así que es probable que siga tirando para arriba. El contrasplit no debería tener ningún tipo de efecto en la cotización. Es una cuestión de imagen. PRISA quiere romper con su imagen de chicharro y haber borrón y cuenta nueva y para eso cotizar a céntimos no ayuda nada. Viste mucho más una empresa cuyas acciones cotizan a 9€. Estaré atento a ver qué porras hace Juanma Iturriaga en Okavango. PRISA es su primera posición ahora mismo y por él estoy metido en esta aventura.
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Sabiopelotas 22/04/15 23:26
Ha respondido al tema Análisis serio de Baron de Ley (BDL)
Yo he comprado en varias ocasiones sin ningún problema. Cuando se habla de poca liquidez es desde el punto de vista de FI, no de particulares. De todas formas si pones orden de compra a mercado se ejecuta seguro, aunque sea en varios paquetes, pero solo te cobraran una comisión, siempre y cuando no retires la orden a medias, y metas después otra orden.
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Sabiopelotas 18/03/15 11:27
Ha recomendado Re: ALTIA de
Sabiopelotas 17/03/15 17:07
Ha respondido al tema Vaya con...PRISA (PRS)
Si es que te metes en todos los charcos, Moti... Parece ser que PRISA se ha puesto en marcha para vender todas sus cabeceras de revistas. Todo lo que sea vender parte del negocio menos rentable para reducir deuda significará subidas en la cotización. Al final quedará solo El País, AS, Cinco días, las cadenas de radio y Santillana. Pero mientras no elimine lastre, a seguir sufriendo.
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Sabiopelotas 12/03/15 16:58
Ha respondido al tema Realia
Así a bote pronto, me parece que has perdido casi toda la inversión, pero la menos acabas de salvar un pedazo del casi. Y efectivamente, si tienes plusvalías podrás compensarlas con las minusvalías de Realia.
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Sabiopelotas 06/03/15 21:43
Ha respondido al tema Análisis serio de Baron de Ley (BDL)
Pues yo prefiero que sigan comprando autocartera a que se gasten la pasta en bobadas. El negocio va bien y estamos en la fase baja del ciclo. Solo con mejorar resultados ligeramente consiguiendo más cuota de mercado y aprovechando el aumento de la demanda interna y las exportaciones, me conformo. Si hay una oportunidad muy clara de comprar alguna bodega, viñedos, pues vale, pero precisamente Barón de Ley es una joya porque no se dedica a hacer ampliaciones de capital para dar superdividendos o ir comprando empresas al tun tun en modo rey del mambo. Más les valdría a muchos (a casi todos) los gerentes de la bolsa española mirarse en el espejo de esta empresa. Es justo el tipo de empresa que compraría Buffett. Rosel, la subida es vertiginosa, pero es en realidad lo que le corresponde a todo lo que no había subido en todos estos meses lateral.
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Sabiopelotas 06/03/15 11:10
Ha respondido al tema Análisis serio de Baron de Ley (BDL)
Vamos que nos vamos! La opinión de los gestores de Metavalor hoy en El Economista: Tienen compañías con poco seguimiento y muy poco líquidas. ¿Esto no es un inconveniente a la hora de deshacer posiciones? Al final, que las cubran pocos analistas es una fuente de oportunidades. Sobre la liquidez, pensamos que es un problema cuando uno invierte en malos negocios. Por ejemplo, Barón de Ley lleva recomprada casi la mitad de sus acciones en los últimos 10 años, por lo que la dificultad en esta compañía suele ser para aumentar la posición en vez de para reducirla. Podríamos liquidar sin problema el 70 por ciento del fondo en un solo día, por lo que tendríamos un gran margen de maniobra ante una hipotética salida importante de partícipes. Precisamente, la mayor posición del fondo es Barón de Ley, ¿creen que pagará dividendo alguna vez? Esperemos que no, la política de retribuir al accionista de Barón de Ley es recomprando acciones, autocartera, y amortizándola. Estimamos que la compañía está suficientemente barata en bolsa para hacerlo al ritmo del 5/6/7 por ciento anual y amortizarla, aunque ya no hay tanto en el mercado. El presidente tenía un 25 por ciento hace 10 años y hoy tiene un 50 por ciento, ha recomprado cerca del 50 por ciento de las acciones en circulación -la CNMV reconoce un 43 por ciento-. Nos parece una gestión de capital acertada que supone apostar por su negocio. Ahora no quieren repartir dividendo pero quizás se queden sin falta de alternativas, la duda es si habrá algún movimiento corporativo o no, porque la compañía tiene 100 millones en caja que invertía en renta fija, que ya no le renta nada. http://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/6529063/03/15/La-falta-de-alternativas-rentables-hace-que-las-socimis-jueguen-ahora-un-papel-importante.html#Kku88l26nUXhcmpq
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Sabiopelotas 06/03/15 11:02
Ha respondido al tema Realia
Parece evidente que si los propietarios de las acciones están dispuestos a vender su participación en 0,58€ y alguien está dispuesto a pagar esa misma cantidad, eso es precisamente lo que vale de manera objetiva: 0,58€. De manera que lo razonable es que el mercado reconozca que el precio objetivo es 0,58€ y la acción caiga hasta valores cercanos.
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Sabiopelotas 04/03/15 22:30
Ha respondido al tema Vaya con...PRISA (PRS)
El precio ya está fijado, millón arriba, millón abajo. Solo queda actualizar el precio de digital+ cuando se apruebe la compra, dependiendo de los abonados que haya perdido. El problema son las condiciones que imponga Competencia. De hecho sería un monopolio como la copa de un pino, así que no descartes que se pongan condiciones muy complicadas de asumir, como venta de canales y cesión de derechos. Lo que pasa es que la alternativa para Telefónica de que entre Buffett con DirectTV por ejemplo y te controle de un sopetón un 35% del mercado es aun peor. En fin, ya veremos. http://ecoteuve.eleconomista.es/ecoteuve/empresas/noticias/6521242/03/15/Prisa-rebaja-en-31-millones-el-precio-de-Canal-por-la-caida-del-negocio-.html#.Kku8ydtXxQv5Gae
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Sabiopelotas 04/03/15 19:18
Ha respondido al tema Vaya con...PRISA (PRS)
¿lateral?. Macho, lleva +40% desde febrero! Gran parte de las noticias de los últimos días (venta Mediaset, resultados 2014, inversores...) probablemente esté descontado en esta subida, que estas cosas las saben con antelación los enterados. Además hoy ha cerrado con +3%, cerca de máximos. Dale tiempo. Prisa sigue con la etiqueta de "atención chicharro infecto en quiebra, alto voltaje, no acercarse ni con un palo" y es normal que los inversores no se lancen como locos por presuntos petrodolares que aún están pendientes de confirmación. Ahora mismo el mercado lo que está pendiente es de la resolución de competencia y de la decisión de telefónica. Si la compra no se lleva a cabo será un palo para PRISA, que tendrá que buscar deprisa y corriendo otro comprador para Digital+ antes de 2016 para poder cumplir con su programa de reducción de deuda. Esto es un riesgo, porque día a día Digital+ pierde clientes en favor de Movistar y cada día que pasa vale un poco menos. Mi impresión es que Telefónica no puede de ninguna de las maneras permitir que entre un nuevo competidor en el mercado español. Tienen el monopolio de la tele de pago en la mano y no pueden consentir que entre de un día para otro DirecTV, Librety Media o cualquier otro gigante del sector. La única posibilidad de que la compra no se lleve a cabo es que Competencia ponga unas condiciones absolutamente inasumibles. Es una posibilidad, aunque sea remota, y mientras no desaparezca me parece lógico que la cotización no de dispare mientras la reducción de la deuda no sea una realidad.
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Sabiopelotas 03/03/15 13:41
Ha respondido al tema Análisis serio de Baron de Ley (BDL)
No me parece que tenga ventajas competitivas muy claras ni tampoco me parece un negocio espectacular, pero la gestión es extraordinaria. No hacen más que aumentar autocartera y cada vez hay menos acciones en circulación. En el enlace de abajo, Javier Martín, de Metavalor explica donde está el gato encerrado de la empresa para que pase tan desapercibida: Un PER 16-18, que en realidad es un PER 6-8 si tenemos en cuenta varios factores: -Inversiones ya realizadas que van amortizando cada año con caja, de forma que los beneficios parecen menores de lo que realmente produce el negocio. -Reducción del valor de activos por la bajada del precio del suelo donde están los viñedos, lo que tampoco tiene nada que ver con el negocio en sí. -Mucha caja, que debería tenerse en cuenta a la hora de calcular el PER real. -Inversiones en deuda pública que a efectos prácticos debería considerarse como liquidez, aunque no aparezca así en el balance. Por eso Barón de Ley no pasa los filtros automáticos de empresa de valor, siempre que no se hagan los deberes. Y a todo esto hay que añadir la falta de liquidez, que hace casi imposible la entrada de grandes fondos de inversión. No hay más que ver como Bestinver ha tenido que vender todas sus acciones en Barón de Ley en cuanto se ha largado Paramés. Y la empresa, feliz, aumentando más autocartera aún. Y por último el desinterés por parte de analistas, analistos y rankianos por tratarse de una empresa pequeña y aburrida. Junto con Iberpapel es probablemente la mejor empresa de toda la bolsa española. Una joya para los que tengan paciencia. https://www.youtube.com/watch?v=ObDmzFD8MEY
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Sabiopelotas 02/03/15 11:51
Ha respondido al tema Dónde comprar acciones de Tesla Motors
El barril de petroleo estancado sobre los 40-60$ en próximas décadas no creo que vaya a ayudar mucho a la cotización. La gasolina barata es mala cosa para el desarrollo del sector del coche eléctrico, pero habrá que estar atentos si la cotización se va por debajo de 150$
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Sabiopelotas 02/03/15 11:33
Ha respondido al tema Vaya con...PRISA (PRS)
No tan moderadas. Yo le saco ya un 23% en solo una semana. Yo creo que no se irá a buscar esos 0,5€ hasta que no sea definitiva la venta de Digital+. Si Telefónica se echa para atrás porque competencia ponga condiciones inasumibles, el varapalo para PRISA es tremendo. Yo creo que sale seguro y que estamos en el momento del pasteleo y tira y afloja, pero que la compra va a ser efectiva sí o sí dentro de muy poco. Netflix creo que entra después del verano en España y para entones Telefónica tiene que estar liderando ya el mercado con una supermegaoferta de contenidos en películas y series. No olvidemos que el plus tiene los derechos de casi todas la series de la HBO. El que quiera especular con este valor tiene que tener en cuenta esta circunstancia, pero mi impresión es que el balance beneficio/riesgo es muy positivo. En definitiva, todo son buenas perspectivas: reducción de deuda, papel cada vez más insignificante en la gestión del calamidad de Cebrián, entrada de inversores a precios elevados, recompra de deuda con los ingresos por ventas del grupo, buenos resultados en latinoamérica (lastrados por el efecto divisa, pero es algo coyuntural ajeno al negocio), mejores perspectivas por ingresos por publicidad en todo el sector,... Solo falta que Cebrián se baje el sueldo. Vaya tela con el señorito.
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Sabiopelotas 02/03/15 11:01
Ha respondido al tema Análisis serio de Baron de Ley (BDL)
Me parece que definitivamente, despegamos. Premio a la paciencia y a la gestión sensata y responsable http://www.invertia.com/noticias/baron-ley-sube-ventas-espana-3013828.htm
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Sabiopelotas 27/02/15 11:34
Ha respondido al tema Vaya con...PRISA (PRS)
Entré en PRISA la semana pasada por recomendación de Iturriaga, que lleva una importante posición en su FI Okavango. Su argumento es que el mercado lo sigue considerando un chicharro infecto y sin embargo es una de esas empresas que ha sido pésimamente gestionada en el pasado, pero está terminando de hacer los deberes para salir por fin a flote a base de reducir deuda y poner orden. Creo que tiene razón, y el poco interés que he visto por ella, me ha hecho decidirme por entrar. Según Itu es una de las pocas empresas que podrían duplicar cotización este año si se van cumpliendo la serie de eventos previstos, entre los cuales está al caer la venta definitiva de Canal+ por parte de Telefónica y que el Grupo PRISA espera como agua de mayo. La subida de PRISA en estos últimos días rompiendo resistencias y las recientes declaraciones de Alierta sacando pecho sobre su inminente hegemonía en la TV de pago me hace pensar en que el acuerdo con Competencia está cerca y que la compra de Canal+ se cerrará en pocas semanas, dando alas a la cotización de PRISA. Se supone que hoy presentaban resultados y que las expectativa son buenas, pero de momento no he encontrado nada, a pesar de que sube con fuerza. Veremos.
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Sabiopelotas 26/02/15 17:54
Ha respondido al tema Lar Socimi
Es posible que la razón sea que LAR está más orientada hacia la compra y gestión de centros comerciales y los inversores tenían más dudas sobre estos activos que sobre hoteles y oficinas. Ahora, con el aumento del consumo, las noticias incesantes sobre el fin de la crisis del ladrillo y la reciente valoración positiva de sus activos, parece que empieza a despegar. Con respecto a Hispania es un error compararlas porque gran parte de su revalorización se debe a la OPA a precios de saldo que ha hecho sobre Realia.
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