Participaciones del usuario sarce - Fondos

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sarce 30/10/23 15:45

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Bueno, hazte a la idea de que has hecho un curso de 1700 € y quédate con lo aprendido.Te cuento lo que haría yo (por supuesto léelo sonriendo):Si el BNP fuera un fondo temático de los que sigo (que no lo es porque la "nueva energía" la sigo a través de ETFs), en principio procuraría no comprarlo en máximos porque "suene" que se van a comer el mundo los paneles solares. Pero si lo hubiera comprado y me fio de él (de los gestores, de BNP, etc), pues cogería lo que tengo en el Amundi (que debe andar por máximos, tampoco lo sigo) y metería el 30% en el BNP, y el otro 70% lo traspaso a un monetario y me siento a esperar.Si el mercado se da la vuelta y comienza a subir, pues empezarás a ganar bastante (tiene mucho recorrido de subida y además le has añadido más gasolina); y si se produce lo que todos los augurios pronostican, y esto se cae a plomo (mucho no le queda por caer al BNP), pues cuando lo vea lo suficiente abajo le meto el restante 70%; y te olvidas tres o cuatro años (depende del ciclo) y esto acabará doblando lo que tienes en el Amundi y perdiendo un 20% de lo que tenías en el BNP.Pero no te fíes de lo que digo, ¡yo siempre voy por libre!! (aunque muy posiblemente es lo que hiciera Graham, si el BNP merece la pena).

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sarce 15/10/23 11:42

Ha respondido al tema Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE

¡Ojo! el comentario es para la cartera DINÁMICA, en este momento no es aprovechable, en carteras "para toda la vida" hay que hacer otras valoraciones: tienes que pensar en el largo plazo y si su previsible rentabilidad concuerda con la tuya.No soy partidario de carteras estáticas porque pienso como inversor, el dinero ahorrado tiene que trabajar para mí, no lo he ahorrado "sólo" para conservarlo; hay dos matizaciones:Una: en el camino encuentro fondos que conservo a muy largo plazo porque sus gestores hacen trabajar el dinero de forma que concuerda con mi esperanza mínima de rentabilidad y seguridad (Warren Buffett compró Coca-Cola y se quedó con ella, pero otros activos los compra y vende según las circunstancias).Dos: al principio, uno debe ser más estático con fondos activos conservadores o con indexación.

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sarce 14/10/23 16:29

Ha respondido al tema Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE

Sí, hay fondos mixtos interesantes, pero depende de para qué. Me explico, en general la gente piensa en construir una cartera estática (ya sea Indexada, 60/40, Permanente...); ahora piensa lo que hacen los inversores de referencia, construyen carteras dinámicas (compran activos y los mantienen más o menos tiempo según vean cómo pueden aprovechar el activo que compran), yo pienso que esa misma estructura debe emplearse con fondos.El Prudent puede ser un buen fondo para una cartera estática; pero para una cartera dinámica no me sirve para generar mucha rentabilidad con una caída de "sólo" el 22%, pero esa caída es demasiado para servirme temporalmente como defensa, sobre todo si le añadimos que después de año y medio sigue cayendo un 13%; el Fundsmith, por ejemplo, ha caído un 22%, y ahora ha llegado a caer menos de un 5%. Con el Prudent estás en "tierra de nadie" y con el Fundsmith ya lo has aprovechado para cambiarlo por otro que cae un 50%.¿Complicado? al principio utiliza la indexación, o fondos activos "conservadores" para preservar todo lo posible el poder adquisitivo, pero poco a poco debemos aprender a "clasificar" los fondos para utilizarlos y lanzar un poco más la rentabilidad.

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sarce 14/10/23 02:36

Ha respondido al tema Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE

La parte de indexación es la clásica, ¿qué rentabilidad anualizada esperas con esta pata?No sé si pretendes trabajar con una cartera estática o dinámica. Si es estática (aunque tenga aportaciones temporales) lo que estás pensando es perfectamente válido, porque hay muchas variantes de fondos que pueden servir, siempre que futuriblemente cumplan los objetivos de rentabilidad de tu cartera.Si es dinámica (al estilo que muevo yo mi cartera), veamos algunas opiniones:Como ya comentaste, la India se mueve en máximos, no veo margen de seguridad en este momento, por mucho que me cuenten que tiene un futuro maravilloso, necesito margen de seguridad.El Seilern hizo mínimos por debajo de 132 (EUR H C), ahora anda por 160, yo entraré como muy pronto por debajo de 150 (potencial hasta el máximo 200 del 25%, margen para esperar un par de años).EL ETF iShares European Property Yield UCITS ETF EUR está a tiro, lo estamos valorando.En dividendos, estudio estos cuatro:| BL Equities Dividend "BI" (eur) acc | Guinness Global Equit "Y" (eur)| JPM Global Dividend "C" (eur)| Mirabaud - Sust Global High Dividend N Dis eurno estudié el Fidelity que mencionas ¿qué le ves mejor que estos cuatro?

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sarce 12/10/23 15:29

Ha respondido al tema Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE

¿Podemos estructurar la inversión en fondos de otra forma? Se puede intentar realizar de otro modo: cada fondo se puede tomar como un activo independiente, igual que si fuera una acción, elegimos los buenos fondos (este foro es muy interesante para ello) y utilizo su compra y venta al estilo de los “grandes de la inversión”; de esta forma un fondo puede ser bueno pero no estar “en precio” y otro no tan bueno (pero no malo) puede tener “un margen de seguridad” lo suficientemente alto para comprarlo. Por el camino, uno se va encontrando con “coca-colas”, “Wells Fargo” como le ocurrió a Warren Buffett, y se queda con fondos a muy largo plazo que cumplen los objetivos de rentabilidad planificados para la cartera. Estoy empezando y no sé que hacer mientras aprendo, …pues sigo los consejos de @Gaspar y @Pedro Becerro y me indexo, como hace la mujer de Warren si no tiene a Buffett a mano. Esto nos lleva a que, aparte de los datos de Morningstar, debemos establecer nuestros propios criterios de clasificación.

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sarce 11/10/23 23:30

Ha respondido al tema Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE

Cuando me planteo cómo utilizar y distribuir los fondos en mi cartera me encuentro con el mantra “largo plazo y échate a dormir”. Si uno lee los distintos foros se encuentra con construcciones de cartera que parecen sacados en primera instancia de los bancos tradicionales, pero que los roboadvisors han hecho suyos, y que los que piensan que entienden de “carteras” lo utilizan para aconsejar amparándose en “diversificar y dormir tranquilo”. El XRAY se ha convertido en el dueño de la estructura de muchas carteras, los gurus de indexados van ganando terreno a los gurus de los gestores activos, las carteras 60/40 se pelean con las carteras permanentes, la diversificación (la de no pisarse un fondo a otro) parece el cielo y la volatilidad el diablo… …Y yo en septiembre “perdiendo el tiempo” con Benjamín Graham (el padre de muchísimos buenos inversores que vinieron detrás) y no ha aparecido un Xray en su libro, solo veo sentido común: MARGEN DE SEGURIDAD al comprar, y DIVERSIFICAR con distintas acciones por si en alguna se equivoca (¡¡que sí que te equivocas más de una vez!!!), pero no le importa que sus sectores se pisen... Seguiré comentando, ¡si esto no arde demasiado y tengo que dejarlo!, mi objetivo es debatir con los que llevan tiempo en esto; y a los que empiezan, mostrarles que no hay nada todo blanco o todo negro, y menos en la inversión. Nota: hoy un forero (en otro foro) preguntaba si podía cambiar el Fidelity de Tecnología por el Franklin Tecnology; pues la respuesta es que depende de para qué quiere el fondo; yo hoy lo tengo claro compraría el Franklin (pero cuando el VL de la clase w esté por debajo de 45), aunque todo el mundo diga que el Fidelity es el “top ten” de la tecnología, ahora no es su momento; por eso invertir debe ser otra cosa distinta a formar una cartera con un Xray…, lo iremos discutiendo. ¡Gracias Halicate por el esfuerzo!

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sarce 11/10/23 23:27

Ha respondido al tema Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE

Me parece interesante lo que planteas, necesito tiempo para estudiarlo y comentarlo.Para empezar, veo muy bien el fijar un objetivo de rentabilidad, es lo primero que debe hacerse para plantear una cartera (en general no lo hacen y cuando se dan cuenta han construido una cartera que pierde dinero, por pérdida de poder adquisitivo, aunque eso sí, ¡¿duermen tranquilos!?).Pienso que sería preferible que separarás esa rentabilidad no mezclándola con las aportaciones.

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sarce 06/10/23 15:32

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Pienso que hay una probabilidad alta de un "petardazo" (esto de ahora son minucias), por eso mantenemos un 30% de la cartera en liquidez (monetarios o cash).El resto de la cartera se mueve de forma estratégica, por ejemplo, compramos un Funsdmith en 2021 para que aguante las caídas (como sí han venido) y en 2023, aprovechamos este apocalipsis que comentas para desviarnos a un fondo (Bellevue digital) que te lo ponen en bandeja con un 50% de caída (¿es que se va a dejar de utilizar el Da Vinci en los hospitales?).Qué va a ocurrir los próximos meses, los próximos años, no tengo ni idea; pero sí sé que más bien antes que después este 50% tiene que recuperarse (pero la recuperación al punto máximo supone un 100%, no necesito llegar al máximo por si hubo burbuja, con un 75% me conformo).Voy a estar fuera unos días, al volver si quieres seguimos comentando.

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sarce 06/10/23 09:48

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

en EBN:Bellevue Digital Health I eur LU1811047916

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sarce 06/10/23 00:13

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Está muy bien la pregunta ¿porqué te has "metido"'?Le dije a un amigo que lo estaba pensando, y me mandó un estudio de 10 páginas con gráficos y todo, no lo puedo publicar porque no es mio, pero te cuento algunas cosas:UNA: no recomendable:"53,4% de rentabilidad en 2020, año donde las políticas monetarias llevadas a cabo para paliar los efectos económicos derivados del Covid provocaron que ingentes cantidades de liquidez fueran destinadas a las empresas de este tipo. No obstante, en el momento en que las políticas monetarias empezaron a restringirse, el fondo comenzó a sufrir, acumulando un -23,48% en 2022 a cierre de septiembre, habiendo llegado a caer casi -50% desde máximo, Asier Herrero" (la volatilidad no es pequeña)DOS: En relación a los otros de su categoría: - Rentabilidad bajo la media en todos los periodos - Riesgo alto en todos los periodos. - El riego alto se explica por la volatilidad alta de 25,59%. - La Beta está en 1,24 0 1,53 según el índice al que se refiera. Quiere decir que baja mucho más que el mercado y sube mucho más que el mercado. Pero esto último solo le ha pasado los dos primeros años. - El alfa a 3 años es negativo. O sea que a 3 años la capacidad de subir del fondo por méritos atribuibles a los gestores es negativa. TRES:Categoria Mornigstar: una estrella Los gestores del fondo no tienen rating en cityware. Sólo aparece su CV (¿¿¿????)La gestora (Bellevue) acaba de cambiar su CEO porque a los que ponían el dinero, el anterior no les convencía en sus rendimientos.Si con este pequeño resumen no te he convencido para no invertir, ¿qué te puedo contar?Pues sí, yo sí he invertido:UNO: la comparación la hacen con fondos del sector salud, y no es comparable con ellos, ¡es otro mundo!DOS: se mueve en tres sectores, tecnología (con minúsculas) de pequeñas compañías de salud, los tres apestados por separado en este momento.TRES: margen de seguridad del 50% (caída desde el último máximo)CUATRO: no hemos tocado nuestra liquidez (30%), esta inversión se hace con un cambio de cromos desde el Fundsmith (posible caída hasta el anterior mínimo del 12,83%), hacia este Bellevue Digital (posible caída 8,427%). (¡tiene tela cambiar el Fundsmith por éste!)CINCO: no hay ningún ETF (que yo conozca) al que me pueda indexar con compañias de estas características: Intuitive surgical inc. (el famoso Da Vinci), Align Technology Inc. (instrumental para odontólogos), Shockwave Medical Inc. (instrumental para cardiología)... Si aún así decides liarte con él, una recomendación de estrategia (no de inversión, que no puedo), si lo haces con liquidez, mejor margen de seguridad por debajo de 165 en esta clase. Un cordial saludo, espero que te valga la respuesta.

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