Dadas las altas comisiones que exigen las entidades financieras para gestionar una cartera de valores, puede ser interesante invertir en fondos de inversión, en lugar de invertir directamente en empresas. Uno de los fondos donde invertir podría ser el Fondo BNP Paribas L1 Equity Europe Energy Classic Cap, denominado en euros, de código ISIN LU0123341413, creado en 2001, domiciliado en Luxemburgo y con un patrimonio de 54,72 millones de euros. Todo ello según la información facilitada por Morningstar.
Este fondo invierte en acciones de empresas que operan en el sector energético europeo. Su objetivo es obtener una rentabilidad superior al índice de referencia (MSCI World/Energy NR USD ) durante un periodo que oscila entre 1 y 3 años, aunque el gestor tiene la libertad de poder desviarse del índice de referencia y de mantener una cartera de inversión relativamente concentrada. Por lo tanto, hay que tener en cuenta que la probabilidad de que el rendimiento se desvíe del índice de referencia puede ser alta.
Al 31 de marzo, tiene invertido el 36% de su patrimonio en empresas del Reino Unido, el 42% en empresas de la Zona Euro, el 20% y el 2% restante en empresas de zonas emergentes y de Oriente Medio. La cartera esta distribuida entre 42 empresas, de las que las 10 mayores inversiones representan el 62,20% del patrimonio total del fondo y son:
El 9,66% lo tiene invertido en acciones de Royal Dutch Shell PLC Class A, que según la información facilitada en la página ft.com, al precio actual de 22,58 Libras cotiza a 1,14 veces su valor teórico, tiene una solvencia del 52,71% y un endeudamiento neto del 32% sobre su patrimonio neto.
El 9,60% lo tiene invertido en acciones de BP PLC, que según la información facilitada en la página ft.com, al precio actual de 4,68 Libras cotiza a 1,15 veces su valor teórico, tiene una solvencia del 39,85% y un endeudamiento neto del 83% sobre su patrimonio neto
El 9,50% lo tiene invertido en acciones de Total SA, que según la información facilitada en la página ft.com, al precio actual de 38.03 Euros cotiza a 1,24 veces su valor teórico, tiene una solvencia del 43,2% y un endeudamiento neto del 51,6% sobre su patrimonio neto
El 9,47% lo tiene invertido en acciones de Eni SpA, que según la información facilitada en la página ft.com, al precio actual de 18,02 Euros cotiza a 1,10 veces su valor teórico, tiene una solvencia del 45% y un endeudamiento neto del 53% sobre su patrimonio neto
El 4,72% lo tiene invertido en acciones de Statoil ASA, que según la información facilitada en la página ft.com, al precio actual de 17,93 Coronas Noruegas cotiza a 1,34 veces su valor teórico, tiene una solvencia del 41% y un endeudamiento neto del 90,4% sobre su patrimonio neto
El 4,63% lo tiene invertido en acciones de BG Group PLC, que según la información facilitada en la página ft.com, al precio actual de 11,14 Libras cotiza a 1,74 veces su valor teórico, tiene una solvencia del 51% y un endeudamiento neto del 63% sobre su patrimonio neto
El 3,93% lo tiene invertido en acciones de Tullow Oil PLC, que según la información facilitada en la página ft.com, al precio actual de 9,83 Libras cotiza a 1,15 veces su valor teórico, tiene una solvencia del 57% y un endeudamiento neto del 64,2% sobre su patrimonio neto
El 3,89% lo tiene invertido en acciones de Repsol S.A, que según la información facilitada en la página ft.com, al precio actual de 17,77 Euros cotiza a 0,85 veces su valor teórico, tiene una solvencia del 42,3% y un endeudamiento neto del 70% sobre su patrimonio neto
El 3,44% lo tiene invertido en acciones de Transocean Ltd, que según la información facilitada en la página ft.com, al precio actual de 51,75 Libras cotiza a 1,18 veces su valor teórico, tiene una solvencia del 46% y un endeudamiento neto del 68% sobre su patrimonio neto
El 3,37% lo tiene invertido en acciones de Seadrill Ltd, que según la información facilitada en la página ft.com, al precio actual de 37,94 Libras cotiza a 2,98 veces su valor teórico, tiene una solvencia del 34,4% y un endeudamiento neto del 173,3% sobre su patrimonio neto
Si el fondo estuviera compuesto sólo por estas 10 empresas, que no lo está, su comportamiento se podría asimilar al de una empresa con una solvencia del 45,27%, un endeudamiento 66,7% de su patrimonio neto respectivamente, cotizando a 1,39 veces su valor teórico y un PERCF de 6,56 veces y capaz de generar un cash flow libre para el accionista de 2,43 euros, que al precio actual de la participación del fondo ofrecería una rentabilidad del 6,37%.
Lógicamente esto no es una recomendación de compra, simplemente es una interpretación personal de la información que facilita el gestor del fondo de inversión y nada impide que se pueda comprar más barato.
Saludos.
Nota: Para ver el índice de las empresas publicadas pinche aqui
