Los resultados de Broadcom y sus previsiones han calmado algo al mercado. Ayudado por un sentimiento muy negativo y sobreventa en el corto plazo podemos asistir a un rebotillo que lleve el SP a 6000 , que de suceder "ceteribus paribus" aprovecharía para vender. Veamos la encuesta de AAII, con resultados inimaginables en el mercado americano.
Con la volatilidad elevada de estas semanas, aquí no hay quien duerma. Las oscilaciones Iison muy fuertes ,por lo que se gana dinero sin hacer nada y conservar la munición para cuando ésta baja más allá del 18%.
La macro americana empieza a tambalearse con tantas idas y venidas, de Trump con sus rectificaciones Esto es un sin parar de crear incertidumbre. No es extraño de que virgencita , virgencita me quede como estoy sea el deseo de los fabricantes de automóviles y de los consumidores.
En un abrir y cerrar de ojos toda ha cambiado según estadísticas y previsiones. Me extraña tanto cambio brusco en tan poco tiempo..
Pero a tenor del comportamiento semanal el mercado americano se ha puesto en modo defensivo a tenor del comportamiento general y sectorial.
Las nóminas del Gobierno son importantes en el futuro debido a la DOGE de Elon Musks (Departamento de Eficiencia Gubernamental). El presidente Donald Trump recortará empleos y gastos, particularmente a nivel federal. Si estos son lo suficientemente graves como para causar efectos secundarios económicos adversos, el banco central puede tener que intervenir.
Los mercados financieros están fijando precios en unos 2,9 recortes de tipos este año, frente a sólo 1 a mediados de febrero. El aumento de las expectativas ha sido reflejado en los movimientos del mercado de bonos. El rendimiento del Tesoro a dos años, un punto de referencia para las apuestas de política monetaria a corto plazo, gastó la mayor parte de febrero en declive y ahora está en su nivel más bajo desde octubre de 2024.
Sin embargo, siguen existiendo numerosas incertidumbres con respecto al enfoque de Trump sobre los aranceles y las guerras comerciales que siguen. OBJETIVO SP500-
Miremos el gráfico primero.
Por qué fue tan importante el nivel 5850? Este nivel de precio representa un punto de pivote, o un nivel que se ha probado como soporte y resistencia. Y sin que el S&P 500 rompiera por debajo de un nivel de soporte confirmado, las señales de tendencia bajista que se estaban formando no estaban generando un deterioro de precios suficiente como para preocuparnos demasiado.
Ahora que el nivel 5850 ha sido claramente superado a la baja, todo gira en torno a la media móvil de 200 días, que tanto el S&P 500 como el Nasdaq 100 pusieron a prueba esta semana. La subida del viernes mantuvo al SPX justo por encima de su media móvil de 200 días, lo que significa que en las próximas semanas podemos fer una posible ruptura por debajo de este importante mecanismo de seguimiento de tendencias.
Pero, ¿qué sucede si aplicamos un marco de Fibonacci al último gran repunte durante la fase alcista anterior? Si utilizamos el mínimo de agosto de 2024 y el máximo de diciembre de 2024, obtenemos un nivel de retroceso del 38,2 % en 5722, casi exactamente en la media móvil de 200 días. Así que ahora tenemos una "confluencia de soporte" justo en el rango de precios de esta semana.
Si la semana que viene el S&P 500 cae por debajo del nivel de 5700, eso significaría una violación de la media móvil y del soporte de Fibonacci, y sugeriría un mayor potencial de caída para los índices de referencia de renta variable. Utilizando ese mismo marco de Fibonacci, veo el nivel de retroceso del 61,8% en torno a 5500 como un objetivo de caída razonable. Con los limitados retrocesos de los últimos dos años, la mayoría de los cuales encontraron soporte no más de un 10% por debajo del máximo anterior, una caída de esta magnitud se sentiría como una verdadera rotación de mercado bajista para muchos inversores.
Charles Dow utilizó el Dow Industrials y el Dow Railroads para definir las tendencias de los dos pilares principales de la economía estadounidense, los productores de bienes y los distribuidores de bienes. Para nuestra economía moderna orientada a los servicios, me gusta utilizar el S&P 500 con ponderación igualitaria para representar las acciones de la "vieja economía" y el Nasdaq 100 con ponderación igualitaria para medir los nombres de la "nueva economía".
El mes pasado, pudimos ver una clara falta de confirmación bajista, con el QQQE (Nasdaq equiponderado) rompiendo hasta un nuevo máximo de 52 semanas mientras que el RSP (SP500 equiponderado) no lo hizo. Esto suele ocurrir hacia el final de una fase alcista y puede representar un punto de agotamiento para los compradores. Ahora vemos que ambos ETFs están probando sus mínimos de enero. Si ambos precios rompen hasta un nuevo mínimo de 2025 en las próximas semanas, eso sería muy mala señal.
Resumiendo: Malas noticias en el corto plazo aunque pronto tendremos un rebote significativo en el cortísimo.
Como idea estoy pensando en la industria de defensa americana que ha tenido recientemente un comportamiento muy negativo comparado con la europea y nuestro continente no puede dar abasto a tanto gasto en tan corto espacio de tiempo.
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