Invertir en Canadá: Acciones, ETFs y Fondos de Inversión
Invertir en Canadá: Acciones, ETFs y Fondos de Inversión
Canadá se posiciona como un destino atractivo para invertir: estabilidad económica, liderazgo en tecnología y sistema financiero robusto. Esto genera oportunidades de inversión en diferentes industrias, respaldados por crecimiento demográfico y tratados estratégicos.
Canadá, una de las economías más estables del mundo, líder en IA y con un sistema financiero robusto, ofrece un buen entorno para invertir. Aquí exploramos las oportunidades en sus mercados, desde finanzas e informática hasta energía e industria, a través de fondos, acciones y ETFs disponibles en este próspero ecosistema.
Canadá se posiciona como un destino estratégico para los inversores, combinando estabilidad económica, innovación tecnológica y un crecimiento demográfico sin precedentes. Con un PIB de 2,16 billones de dólares, el país destaca por su fuerte sector financiero, su liderazgo en inteligencia artificial y su papel clave en la industria energética y manufacturera. Esta es solo una de las razones para invertir en Canadá, pero no lo la única.
Invertir en Canadá: Acciones, ETFs y Fondos de Inversión Su sistema bancario es reconocido como el más seguro del mundo y su integración en acuerdos comerciales como el T-MEC y el CETA refuerza su acceso a los principales mercados globales.
Además, Canadá es el país del G7 con mayor crecimiento poblacional, impulsado por una política migratoria activa que fortalece su mercado laboral y consumo interno. En 2023, recibió 465.000 inmigrantes, cifra que seguirá en aumento en los próximos años.
En las siguientes líneas, examinamos las oportunidades de inversión en Canadá a través de acciones, bonos y fondos, analizando sus sectores más dinámicos y los factores que hacen de este mercado una apuesta fuerte a futuro.
Una aproximación a Canadá: Historia económica
Desde su fundación como nación en 1867, Canadá ha construido una economía consistente basada en la estabilidad y el comercio.
Durante el siglo XX, su crecimiento fue impulsado por la explotación de recursos naturales, la industrialización y su estrecha relación con Estados Unidos. La Segunda Guerra Mundial marcó un punto de inflexión, convirtiéndolo en una potencia industrial.
En las últimas décadas, ha diversificado su economía en sectores clave como tecnología, energía renovable y servicios financieros. Aunque en los años más recientes se enfrentó a desafíos como la inflación y el ajuste de tasas de interés, su banco central ha mantenido una política monetaria prudente.
Con uno de los sistemas financieros más estables del mundo, Canadá sigue siendo un destino atractivo para la inversión extranjera.
¿Por qué invertir en Canadá?
El impacto del T-MEC en la economía canadiense
Desde la entrada en vigor del Tratado entre México, Estados Unidos y Canadá (T-MEC) en 2020, la economía canadiense ha fortalecido su posición en América del Norte. Con un PIB de 2,16 billones de dólares en 2022, Canadá es una pieza clave en una región que, en conjunto, representa el 30% del PIB mundial.
¿Por qué invertir en Canadá?
El tratado ha impulsado el comercio regional y facilitado la integración de las cadenas de suministro, permitiendo que las tres economías se complementen en lugar de competir. La estabilidad de este acuerdo comercial será crucial en los próximos años, especialmente ante posibles cambios en la política económica de Estados Unidos.
Montreal y Toronto: motores de la inteligencia artificial
Canadá se ha consolidado como un líder en IA, con Montreal y Toronto como epicentros de innovación. Montreal alberga el prestigioso instituto Mila y ha atraído más de 8.000 millones de dólares en inversión en capital de riesgo en los últimos cinco años, destacándose por su ecosistema de startups y su atractivo costo operativo.
Toronto, por su parte, es un referente tecnológico con el Vector Institute y una comunidad de más de 14.000 especialistas en IA. En 2022, recibió 2.500 millones de dólares en inversión de capital de riesgo, posicionándose como uno de los hubs tecnológicos más dinámicos de América del Norte.
Con incentivos fiscales y una infraestructura avanzada, ambas ciudades ofrecen oportunidades únicas para empresas tecnológicas en expansión.
Canadá y España: una alianza en crecimiento
La relación comercial entre Canadá y España ha alcanzado nuevos niveles desde la implementación del acuerdo CETA, con un crecimiento del comercio bilateral superior al 90%. Empresas españolas han participado en importantes licitaciones de infraestructura en Canadá, mientras que productos canadienses han ganado presencia en el mercado español.
Actualmente, unas 130 multinacionales españolas operan en Canadá, empleando a más de 8.700 personas y aportando cerca de 3.700 millones de dólares canadienses a la economía. La cooperación entre ambos países se extiende a sectores estratégicos como la tecnología, los bioproductos y la energía limpia, fortaleciendo su vínculo en el escenario global.
Bolsa de Canadá
El Toronto Stock Exchange (TSX) es la principal bolsa de valores de Canadá y una de las más grandes del mundo. Forma parte del grupo TMX, que también opera el TSX Venture Exchange, enfocado en empresas más pequeñas.
Fundado en 1861, el TSX tiene una capitalización de mercado de 2,57 billones de dólares canadienses. La mayoría de las compañías más grandes canadienses están listadas en el mercado. Estas incluyen los 5 bancos más grandes de Canadá, así como gigantes energéticas de Gas y Petróleo. Muchas de estas empresas también cotizan secundariamente en las bolsas americanas.
Aunque en el TSX se negocian acciones, ETFs, fondos de inversión y fideicomisos, destaca a nivel mundial por su liderazgo en los sectores de minería, petróleo y gas, siendo el mercado con mayor número de empresas de estas industrias.
¿Cuál es el principal índice de la bolsa de Canadá?
El TSX Composite Index, también conocido como S&P/TSX Composite Index, es el índice de referencia del mercado de valores canadiense. Reúne a las empresas más grandes y líquidas que cotizan en la Bolsa de Valores de Toronto (TSX), ofreciendo una visión global del desempeño de la economía del país.
Creado en 1977, el TSX Composite Index se ha consolidado como el principal indicador del mercado bursátil canadiense, siendo un punto de referencia clave para inversores locales e internacionales. Abarca una amplia gama de sectores, reflejando la evolución de las principales compañías del país.
Algunas de las empresas incluidas en el índice son Royal Bank of Canada, Bank of Montreal, Toronto-Dominion Bank, Suncor Energy, Enbridge, Manulife Financial y Bank of Nova Scotia, entre otras.
Esta ha sido su evolución en los últimos años:
Evolución TSX Composite Index últimos años
Y su distribución sectorial:
Distribución sectorial según el MSCI Canada Index
Otros índices de la Bolsa en Canadá
Además del TSX Composite Index, la Bolsa de Toronto cuenta con otros índices representativos:
● S&P/TSX 60, que agrupa las 60 mayores empresas de Canadá por capitalización bursátil. Su composición es fija y tiene un fuerte peso del sector financiero, representando entre el 30% y el 40% del índice.
● MSCI Canadá, índice de MSCI que incluye empresas de gran y mediana capitalización, con una composición variable de entre 80 y 100 compañías. Su estructura es similar a la del S&P/TSX 60 y también tiene una alta concentración en el sector financiero.
¿Cómo invertir en Canadá?
Si quieres incluir Canadá entre tus inversiones, puedes hacerlo a través de diversos vehículos de inversión.
Los tres más útiles son:
Acciones individuales de empresas del país (cuando más grande, normalmente más representativa)
Canadá ofrece una amplia opción de acciones en las que invertir.
Si nos centramos en las las empresas con una mayor capitalización bursátil, destacan:
Compañía
Sector
ROYAL BANK OF CANADA
Finanzas
SHOPIFY A
Info Tech
TORONTO-DOMINION BANK
Finanzas
ENBRIDGE
Energía
BROOKFIELD CORP A
Finanzas
CP KANSAS CITY
Industria
BANK MONTREAL
Finanzas
CONSTELLATION SOFTWARE
Info Tech
CANADIAN NAT RESOURCES
Energía
BANK NOVA SCOTIA
Finanzas
Una de las ventajas de invertir en acciones en el mercado canadiense es que tú escoges personalmente en qué compañías y sectores quieres invertir.
Otra ventaja es la posibilidad de diversificar tu portafolio con empresas líderes en sectores como minería, energía y finanzas. Además, el mercado de valores de Toronto (TSX) es uno de los más desarrollados y regulados del mundo.
Como desventaja, necesitarás un bróker que te permita operar en la TSX, ya que no todos ofrecen acceso directo a este mercado. También es importante considerar el impacto del tipo de cambio si inviertes desde fuera de Canadá.
Royal Bank of Canada (RBC)
Es una de las principales instituciones financieras del país, con presencia global. Opera en banca personal y comercial, gestión de patrimonios, mercados de capitales, seguros y servicios a inversores. Su negocio abarca desde banca minorista en Canadá, EE.UU. y el Caribe hasta soluciones de inversión y seguros para clientes individuales y corporativos. Es una de las acciones más relevantes del TSX por su estabilidad y diversificación.
Evolución de ventas Royal Bank of Canada
Sus principales métricas en estos momentos son:
PER: 15,16
Precio/Valor libro: 2,12
Deuda / Patrimonio: 0%
Rentabilidad sobre fondos propios: 13,4%
Rendimiento del dividendo: 3,48%
Toronto-Dominion Bank (TD)
Se trata de uno de los principales bancos de América del Norte, con más de 10,2 millones de clientes en línea y móviles. Su estructura se divide en varios segmentos, incluyendo la banca minorista en Canadá y Estados Unidos, así como la banca mayorista y corporativa. El segmento minorista de Canadá ofrece productos financieros tanto para clientes particulares como comerciales.
En Estados Unidos, su operación bajo la marca TD Bank abarca tanto la banca minorista como la comercial, además de servicios de gestión patrimonial. Su división mayorista se especializa en mercados de capitales, banca de inversión y servicios corporativos. A través de estos segmentos, el banco ofrece una amplia gama de soluciones financieras y servicios de asesoría estratégica.
Evolución de ventas Royal Bank of Canada
Sus principales métricas en estos momentos son:
PER: 18,06
Precio/Valor libro: 1,31
Deuda / Patrimonio: 0%
Rentabilidad sobre fondos propios: 7,78%
Rendimiento del dividendo: 4,93%
Mejores ETFs para invertir en Canadá
Los mayores ETFs que invierten en Canadá siguen el índice MSCI Canada, que incluye las principales empresas canadienses cotizadas en la Bolsa de Valores de Toronto, ponderadas por capitalización.
Estos ETFs permiten a los inversores acceder a sectores clave de la economía canadiense, como energía, finanzas y materiales.
El índice MSCI Canadá está diseñado para medir el rendimiento de los segmentos de grandes y medianas capitalizaciones del mercado canadiense. Con 84 componentes, el índice cubre aproximadamente el 85% de la capitalización bursátil ajustada por free float de Canadá.
Este ha sido su rendimiento a lo largo de los últimos años:
Rendimiento MSCI Canada Index (USD)
HSBC MSCI Canada UCITS ETF
Este fondo cotizado sigue el índice MSCI Canada, que incluye las principales y más líquidas empresas de gran y mediana capitalización de Canadá.
ISIN: IE00B51B7Z02
Ticker: H4ZR
TER: 0,35% anual
El HSBC MSCI Canada UCITS ETF USD replica la rentabilidad del índice MSCI Canada mediante una réplica completa, invirtiendo en todos los componentes del índice. Los dividendos generados se distribuyen semestralmente a los inversores. Este ETF tiene un tamaño relativamente pequeño, con 29 millones de euros en activos gestionados. Fue lanzado el 23 de febrero de 2011 y está domiciliado en Irlanda.
Comportamiento del HSBC MSCI Canada UCITS ETF
Exposición del ETF
Este fondo cotizado se compone solo de empresas canadienses. Esta es su composición a 25 de febrero de 2025:
Principales posiciones HSBC MSCI Canada UCITS ETF
Y su distribución sectorial:
Distribución sectorial HSBC MSCI Canada UCITS ETF
Rentabilidad del HSBC MSCI Canada UCITS ETF
Periodo
Rentabilidad
1 año (25/02/2025)
20,41%
3 años
8,58%
5 años
9,18%
Xtrackers MSCI Canada ESG Screened UCITS ETF 1C
Este fondo cotizado sigue el índice MSCI Canada Select ESG Screened, que incluye las principales empresas canadienses con exclusión de sectores como armas, tabaco, carbón térmico y arenas bituminosas, además de compañías que no cumplen con el Pacto Global de la ONU.
ISIN: LU0476289540
Ticker: D5BH
TER: 0,35% anual
El Xtrackers MSCI Canada ESG Screened UCITS ETF 1C replica el índice mediante una réplica completa, invirtiendo en todos sus componentes. Los dividendos generados se reinvierten en el fondo. Con 571 millones de euros en activos gestionados, es el único ETF que sigue este índice. Fue lanzado el 26 de marzo de 2010 y está domiciliado en Luxemburgo.
Comportamiento del Xtrackers MSCI Canada ESG Screened UCITS ETF 1C
Exposición del ETF
Este fondo cotizado se compone solo de empresas canadienses. Esta es su composición a 26 de febrero de 2025:
Principales posiciones Xtrackers MSCI Canada ESG Screened UCITS ETF 1C
Este fondo cotizado sigue el índice Bloomberg PAB Canada Large & Mid Cap, que incluye empresas canadienses de gran y mediana capitalización con un enfoque en la reducción de la intensidad de gases de efecto invernadero.
ISIN: IE0006QX3Y11
Ticker: OP8E
TER: 0,29% anual
El Ossiam Bloomberg Canada PAB UCITS ETF 1A EUR Acc replica el índice mediante una réplica completa, invirtiendo en todos sus componentes. Su objetivo es reducir la intensidad de carbono en al menos un 50% respecto al índice de referencia y en un 7% anual de media. Los dividendos se reinvierten en el fondo. Este ETF gestiona 217 millones de euros en activos. Fue lanzado el 30 de junio de 2022 y está domiciliado en Irlanda.
Credit Suisse Index Fund (Lux) - CSIF (Lux) Equity Canada ESG Blue QB CAD
El objetivo de inversión del subfondo es replicar el rendimiento del índice MSCI Canada ESG Leaders, invirtiendo principalmente en empresas canadienses que lideran en criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG).
La estrategia de inversión se basa en seleccionar compañías con una destacada posición en estos aspectos, buscando ofrecer a los accionistas una rentabilidad acorde con el desempeño del índice subyacente.
Esta ha sido su evolución en los últimos 5 años:
Evolución Credit Suisse Index Fund (Lux) - CSIF (Lux) Equity Canada ESG Blue QB CAD
Composición del fondo
Y estas son sus principales posiciones:
Principales posiciones Credit Suisse Index Fund (Lux) - CSIF (Lux) Equity Canada ESG Blue QB CAD
Y esta es su distribución sectorial:
Distribución sectorial Credit Suisse Index Fund (Lux) - CSIF (Lux) Equity Canada ESG Blue QB CAD
En cuanto a la asignación de activos o cómo distribuye la inversión, está centrada en renta variable.
Asignación de activos Credit Suisse Index Fund (Lux) - CSIF (Lux) Equity Canada ESG Blue QB CAD
Principales ratios e indicadores
Los ratios a 12 meses
Alpha: -0,90
Beta: 1,08
Ratio de Sharpe: n/a
Volatilidad: n/a
Evolución anual Credit Suisse Index Fund (Lux) - CSIF (Lux) Equity Canada ESG Blue QB CAD
Los ratios a 3 años
Alpha: -2,21
Beta: 1,09
Ratio de Sharpe: n/a
Los ratios a 5 años
Alpha: n/a
Beta: n/a
Ratio de Sharpe: n/a
Most Diversified Portfolio SICAV- TOBAM Anti-Benchmark Canada Equity Fund A
El fondo está diseñado para invertir principalmente en acciones de empresas canadienses, aplicando de manera sistemática el proceso de inversión de la gestora, con el objetivo de superar el índice de referencia mediante una cartera diversificada al máximo, minimizando la concentración de factores de riesgo.
Esta ha sido su evolución en los últimos 5 años:
Evolución Most Diversified Portfolio SICAV- TOBAM Anti-Benchmark Canada Equity Fund A
Composición del fondo
Y estas son sus principales posiciones:
Principales posiciones Most Diversified Portfolio SICAV- TOBAM Anti-Benchmark Canada Equity Fund A
Y esta es su distribución sectorial:
Distribución sectorial Most Diversified Portfolio SICAV- TOBAM Anti-Benchmark Canada Equity Fund A
En cuanto a la asignación de activos o cómo distribuye la inversión, está centrada en renta variable.
Asignación de activos Most Diversified Portfolio SICAV- TOBAM Anti-Benchmark Canada Equity Fund A
Principales ratios e indicadores
Los ratios a 12 meses
Alpha: -0,71
Beta: 0,65
Ratio de Sharpe: 0,11
Volatilidad: 17,51
Evolución anual Most Diversified Portfolio SICAV- TOBAM Anti-Benchmark Canada Equity Fund A
Los ratios a 3 años
Alpha: -2,04
Beta: 0,78
Ratio de Sharpe: 0,69
Los ratios a 5 años
Alpha: -0,52
Beta: 0,92
Ratio de Sharpe: 0,62
Invertir en Canadá: opinión de Rankia
Canadá presenta un gran atractivo para los inversores, especialmente en sectores como la tecnología, la inteligencia artificial y las energías renovables. Su sistema bancario seguro, una infraestructura de primer nivel y una mano de obra cualificada son factores clave que favorecen la inversión.
Además, el acceso preferencial a mercados internacionales gracias al T-MEC y su posición geográfica estratégica, cerca de Estados Unidos y Asia, refuerzan su competitividad. El país también destaca por un entorno empresarial estable, regulado y abierto a la innovación.
No obstante, existen ciertos desafíos. La dependencia de incentivos fiscales para la investigación y desarrollo genera incertidumbre, especialmente si cambian las políticas.La infraestructura hídrica presenta deficiencias en algunas áreas, y las presiones inflacionarias afectan el crecimiento económico del país.
Asimismo, los altos costos de vivienda en ciudades clave y un mercado laboral que muestra signos de enfriamiento son factores a tener en cuenta. A pesar de esto, Canadá es un destino a considerar a la hora de buscar oportunidades de crecimiento.
Ventajas y desventajas de invertir en Canadá
Pros
✅ Liderazgo en tecnologías emergentes ✅ Acuerdos internacionales favorables ✅ Sistema bancario muy seguro ✅ Costos operativos competitivos ✅ Buena posición geográfica ✅ Mano de obra cualificada y diversa ✅ Infraestructura de talla mundial ✅ Mercado estable y regulado ✅ Alto crecimiento en inversión en IA ✅ Acceso preferencial a mercados clave
Contras
❌ Dependencia de incentivos fiscales para la I+D ❌ Infraestructura hídrica deficiente ❌ Política fiscal restrictiva ❌ Presiones inflacionarias ❌ Tipo de interés elevado ❌ Crecimiento económico moderado ❌ Dependencia de materias primas ❌ Altos costos de vivienda en ciudades clave ❌ Mercado laboral con signos de enfriamiento
