Para evitar que las órdenes para operar en renta fija se queden desfasadas, a partir de ahora en el Banco de Valencia se seguirán las normas siguientes:
Las órdenes cursadas hasta el día 25 de cada mes, tendrán validez hasta el final del mismo mes.
Las órdenes que se den a partir del día 26, mantendrán su vigencia hasta el final del mes siguiente.
CALIDAD CREDITICA DE LAS EMISIONES DE RENTA FIJA
Con el fin de arrojar un poco de luz sobre las distintas categorías que existen de renta fija, incluyo esta breve introducción en esta tabla para que sirva de referencia a los lectores a la hora de comparar precios y rentabilidades.
BONOS SENIOR
Es la máxima calidad crediticia de una emisión. Tiene preferencia en la prelación de acreedores en caso de quiebra.
OBLIGACIONES SUBORDINADAS
Van detrás de los bonos en la prelación.
Las subordinadas tienen 2 clases:
1 - LOWER TIER 2: Tienen un vencimiento. Los cupones son obligatorios
2 - UPPER TIER 2: Normalmente son perpetuas. Los cupones son acumulativos condicionados a cuando exista beneficio.
PARTICIPACIONES PREFERENTES
Van las últimas, sólo por delante de los accionistas
Las PARTICIPACIONES PREFERENTES - TIER 1 suelen ser perpetuas. Están condicionadas a que haya beneficio distribuible y que se cumplan los ratios de Recursos Propios. El año que no se paga el cupón se pierde porque no es acumulativo.
Si algún lector quiere aportar información más detallada sobre esta clasificación estaré encantado de incluirla.
A continuación voy a poner el precio al que hay oferta en todas las emisiones, como ya sabemos que en este mercado y en estos momentos las horquillas son muy grandes, esta información debe de ser orientativa para saber por donde van los tiros.
El C.M.S. de 10 años es el tipo de interés que corresponde a los 10 años de la curva de intereses y respecto a él se actualiza el cupón de algunas de las emisiones de la tabla.
Para no poner el enlace en cada emisión lo pongo al principio para que sirva para todas las emisiones referenciadas al Constant Maturity Swap.
Aquí se puede ver el Constant Maturity Swap de varios plazos temporales. Hay que entrar en la pestaña publications, y pulsando weekly obtienes los datos actualizados
PREFERENTES SOS CUETARA
Código ISIN ES0130124003 - Nominal de 50.000 euros
Hasta diciembre del 2016 paga el euribor a 3 meses más 2.50 %
A partir de esa fecha el euribor a 3 meses más un 4 %
PRECIO 60 %
De esta emisión ya hemos hablado en este blog
SOS Cuétara anuncia que no pagará el cupón de las preferentes
DEUDA SUBORDINADA DEL BANCO DE VALENCIA LOWER TIR 2
Código ISIN ES0213980032 - Nominal de 50.000 euros
Paga el cupón trimestral hasta el 15 de Junio del 2010 del euribor a tres meses más el 0.40%. Si no amortiza, pagará el euribor a tres meses más 0.90 hasta su vencimiento el 15 de junio del 2015.
Precio 83 %
BONOS SENIOR DE IBERDROLA
Código ISIN XS0163023848 - Nominal de 100.000 euros
Paga el cupón anual el 18 de Febrero - El interés anual es el 4.87
Su vencimiento es el 18 de Febrero del 2.013
Precio 108.50
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BONOS SENIOR DE REPSOL
Código ISIN XS0287409212 - NOMINAL DE 50.000 EUROS
Paga el cupón anual el 16 de Febrero - El interés anual es el 4.75%
Su vencimiento es el 16 de Febrero del 2.017
Precio 105
Pinchar aqui para ver los datos y pulsar encima de 3 J para ver el gráfico.
BONOS SENIOR DE BANCAJA
Código Isin XS0214977144 - Mínimo a contratar 100.000 euros
Vencimiento el 14 de febrero del 2017
Interés fijo del 4.375 % anual
Precio: 93%
OBLIGACIONES SUBORDINADAS DE LA CAM
código ISIN XS0268160768 - Vencimiento el 29 de septiembre del 2016
Mínimo de 50.000 euros
Paga trimestralmente el 29 de Marzo, 29 de Junio, 29 de Septiembre y el 29 de Diciembre de cada año.
Hasta el 29 de Septiembre del 2011 pagará el euribor a tres meses más un 0.40%, si en esta fecha no amortiza tendrá que pagar el euribor a tres meses más un 0.90%.
Precio 77%
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BONOS SENIOR DE TELECOM ITALIA
Código ISIN XS0161100515 - Nominal de 1.000 euros
Paga el cupón anual el 24 de Enero - El interés anual es el 7.75%
Su vencimiento es el 24 de enero del 2.033
Precio 122 %
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BONOS SENIOR DE ONO FINANCE
Código ISIN XS0242754850 - MÍNIMO A CONTRATAR 50.000 euros
Paga el cupón semestral. El interés anual es el 8%
El 15 de mayo del 2010 puede amortizar a 102%. Esta posibilidad se puede descartar.
Vencimiento el 16 de mayo del 2014
Precio 88 %
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BONOS SENIOR DE ALCATEL
CODIGO ISIN FR0010070805 - Nominal de 1.000 euros
Vencimiento 7 de Abril del 2.014
Interés anual del 6.375%
Precio 100 %
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BONOS SENIOR DE CODERE
CODIGO ISIN XS0222158767 - Mínimo de 50.000 euros
Vencimiento 15 de Junio del 2.015
Interés anual del 8.25%
Precio 97 %
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OBLIGACIONES SUBORDINADAS DE MAPFRE (LOWER TIR 2)
CODIGO ISIN ES0224244063 - Nominal de 50.000 euros
Vencimiento 24 de Julio del 2.037
Interés anual del 5.921%
Puede amortizar en Julio del 2017, si no lo hace tendrá que pagar el euribor a 3 meses más 2.05
Precio 93 %
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BONOS SENIOR DE OBRASCON – HUARTE –LAIN
CODIGO ISIN XS0299486745 - Nominal de 50.000 euros
Vencimiento 18 de Mayo del 2.012
Interés anual del 5 %
Si baja del rating de Moodys de Baa3 tendrá que pagar un 1.25% más de interés anual, y si le suben el rating, ese 1.25% lo pagará de menos.
Precio 100.50 %
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OBLIGACIONES PERPETUAS SUBORDINADAS DE CAJA GALICIA (UP TIER 2)
CODIGO ISIN ES0214843148 – MINIMO A CONTRATAR DE 50.000€
PAGA CUPONES TRIMESTRALES SOBRE EL EURIBOR A 3 MESES MÁS 0.88 HASTA EL 20/06/2017
Si no amortiza pagará el EURIBOR A 3 MESES MÁS 2.38 %.
PAGOS TRIMESTRALES
Precio 78 %
Aquí esta el folleto
galicia.pdf
PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DEL PASTOR
CODIGO ISIN XS0225590362 – NOMINAL de 1.000 EUROS
Intereses hasta el 27/07/2015 del 4.564%. Pago anual el 20 de Septiembre.
A partir de esa fecha puede amortizar, pero si no amortiza tiene que pagar un interés equivalente al Euribor a 3 meses mas 2.17% TAE. Pago trimestral.
Precio 60 %
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PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DEUTSCHE BANK
ISIN XS0176823424 - Nominal de 1.000 euros
Cupón anual en septiembre con un interés del 5.33 %
Puede amortizar en el 2013. Si no lo hace, a partir de ese momento pagará el Euribor a 3 meses más 1.99 %.
Desde ese momento los pagos pasarán a ser trimestrales.
Precio 88 %
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PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DEUTSCHE BANK
CODIGO ISIN DE000A0TU305 - NOMINAL POR TITULO DE 1.000 EUROS
Interes fijo al 8% - Pago anual el 15 de mayo
Precio 108 %
PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DEL SABADELL
CODIGO ISIN XS0267456084 – MÍNIMO A CONTRATAR 50.000 EUROS NOMINALES
Intereses hasta el 20/09/2016 el 5.234%. Pago anual el 20 de Septiembre.
A partir de esa fecha puede amortizar, pero si no amortiza tiene que pagar un interés equivalente al Euribor a 3 meses mas 2.17% TAE.
Precio 70 %
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PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DEL BANCO POPULAR
Código ISIN XS0288613119 - Nominal de 50.000 euros
Paga el cupón anual el 6 de Marzo. El interés anual es el 4.907 %
A partir del 6 de Marzo del 2.017, si no amortiza tendrá que pagar el Euribor a tres meses más el 1.65 %
Precio 75 %
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PARTICIPACIONES PREFERENTES DEL BANCO POPULAR
Código ISIN DE000A0BDW10 - Nominal de 1.000 euros
Paga un cupón trimestral por trimestres vencidos igual al Constant Maturity Swap de 10 años más 0.125
Precio 72 %
Pinchando aquí se puede ver el gráfico
PARTICIPACIONES PREFERENTES ROYAL BANK OF SCOTLAND
Código ISIN XS0205935470 - Nominal de 1.000 euros
Paga el cupón anual el 31 de diciembre
El interés anual es el 5.50 %
Precio 55 %
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PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DE BANCAJA
Código ISIN XS0214965450 - Nominal de 1.000 euros
Paga un cupón del 4.50% anual el día 23 de Marzo de cada año hasta el 23 de marzo del 2015.
A partir de esa fecha pagará el Euribor a tres meses más 0.80
Precio 51 %
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PARTICIPACIONES PREFERENTES UNION FENOSA
CODIGO ISIN USU90716AA64 - NOMINAL POR TITULO DE 25 EUROS
Intereses hasta el 20/05/2013: Euribor a 3 meses mas 0.25 - mínimo 4.25 TAE. A partir de esa fecha puede amortizar, pero si no amortiza tiene que pagar un interés equivalente al Euribor a 3 meses mas 4% TAE.
Los cupones son pagaderos 20 de febrero, 20 de mayo, 20 de agosto, y 20 de noviembre.
Precio 91 %
PARTICIPACIONES PREFERENTES DE ENDESA
Código ISIN usu291871080 - Nominal de 25 euros.
Pagará hasta el 28/03/2013 un interés igual al Euribor a 3 meses con un mínimo del 4% TAE, a partir de esa fecha puede amortizar, si no amortiza pagará el Euribor a 3 meses mas 3.75 TAE.
Los cupones son pagaderos el 28 de marzo, junio, septiembre, diciembre
Precio 92 %
PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DE HENKEL
CODIGO ISIN XS0234434222 - NOMINAL POR TITULO DE 1000 EUROS
Intereses hasta el 25/11/2015 el 5.375%. Pago anual el 25 de noviembre.
A partir de esa fecha puede amortizar, pero si no amortiza tiene que pagar un interés equivalente al Euribor a 3 meses mas 2.85% TAE.
Precio 99 %
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PARTICIPACIONES PREFERENTES PREPETUAS DE SOLVAY
Código ISIN XS0254808214 - Nominal de 1.000 euros
Paga el cupón anual el 2 de Junio.
El interés anual es el 6.375% hasta el 2 de junio del 2016, a partir de esa fecha, si no amortiza pagará el Euribor a 3 meses más un 3.35%
Precio 100 %
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PARTICIPACIONES PREFERENTES PREPETUAS DEL SANTANDER
Código ISIN XS0202197694 - Nominal de 1.000 euros
Paga un cupón semestral el 30 de marzo y el 30 de septiembre. El interés anual es igual al Constant Maturity Swap de 10 años más 0.05%
Precio: 68 %
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PARTICIPACIONES PREFERENTES BAYER AG
Código ISIN XS0225369403 - Nominal de 1.000 euros
Paga un cupón del 5% anual el día 29 de Julio de cada año hasta el 2015.
A partir de esa fecha pagará el Euribor a tres meses más 2.80
Precio 98 %
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PARTICIPACIONES PREFERENTES BNP PARIBAS
CODIGO ISIN FR0010239319 - NOMINAL POR TITULO DE 1.000 EUROS
Interes fijo al 4.875% - Pago anual el 17 de octubre.
Precio 80 %
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PARTICIPACIONES PREFERENTES PREPETUAS DEL BANCO AUSTRIA EN CAIMAN
Código ISIN DE000A0DD4K8 - Nominal de 1.000 euros
Paga un cupón semestral el 28 de Abril y el 28 de Octubre.
El interés anual es igual al Constant Maturity Swap de 10 años más 0.10%
Precio 59 %
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PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DE CREDIT AGRICOLE
Código ISIN FR0010161026 - Nominal de 1.000 euros.
Paga el cupón anual el 4 de Febrero.
El interés anual es igual al C.M.S. de 10 años más un 0.025
Precio 68 %
Pinchar aqui para ver los datos y pulsar encima de 3 Yrs para ver el gráfico.
