En este episodio charlo con Carlos Santiso, actualmente gestor en Andbank Wealth Management, a través de fondos como Icaria Capital Dinámico y MyInvestor Cartera Permanente. La docencia es una de sus pasiones, siendo profesor en varias de las escuelas de finanzas de mayor prestigio en España: IEB, OMMA y EF Business School. Además es autor del libro "El Inversor Conservador".
Carlos tiene un enfoque en la cartera permanente, una estrategia diseñada para proteger el patrimonio a lo largo de ciclos económicos. También combina el Value Investing con estrategias de derivados como la venta de puts y calls.
En la conversación repasamos su evolución desde sus inicios como jugador de póker hasta convertirse en gestor de fondos. Hablamos de temas como la inversión en derivados, el uso del momentum y el uso de herramientas como el backtesting para evaluar las estrategias de inversión. Exploramos los desafíos de gestionar el patrimonio de terceros, especialmente cuando la volatilidad provoca importantes caídas.
También abordamos la Cartera Permanente de Harry Browne, el modelo endowment y el oro y bitcoin como protección frente a la inflación. Además, reflexionamos sobre los sesgos en la inversión que ha enfrentado a lo largo de su carrera y las lecciones que ha aprendido. ¡No te lo pierdas!
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Indice de Temas
00:00 Intro
01:15 De jugador de poker semiprofesional a inversor
03:45 Periodo quant (finanzas cuantitativas)
09:20 Análisis técnico
10:10 Introducción del momentum e Inversión en derivados
13:05 Narrativas y sus sesgos
21:54 Backtesting: el problema es lo que no está en la muestra
27:40 El reto de gestionar patrimonio de terceros
29:10 Volatilidad y llamadas telefónicas
32:25 Harry Browne y su aviso de la futura devaluación del dólar ya en 1970
34:43 La Cartera permanente
43:58 Modelo endowment
50:00 Oro como protección frente a los Bancos Centrales
55:25 Bitcoin e inflación
1:02:45 Cómo invertir en oro
1:09:10 Renta fija y su duración
1:26:00 Invertir en capital privado y sus peligros
1:33:28 Invertir en el sector inmobiliario
1:39:28 Cartera personal de Carlos Santiso
1.44:13 Combinación de Value Investing con la venta de puts y calls
1:47:25 Warren Buffett y opciones
1:49:25 Sesgos en la inversión que ha sufrido
1:58:12 Lecturas recomendadas
Enlaces a contenidos comentados
Backtest Portfolio Asset Class Allocation (herramienta de backtesting de carteras basadas en asignaciones por clases de activos)
