Michael Kors Holdings Limited (KORS)
- Cotización 68.5 $
- Nº Acciones = 200.000.000 ( Capitalización = 13.700 M $)
- Cash = 1.000 M
- Estimación de beneficio para Mar 2015 ( año 2015) = 925 M $
- Rto inicial = 925/12.700 = 7.2 %
- Tasa de cto esperada 15-20 %
Antes que nada he de decir que nunca había unos números como estos, y que el riesgo en esta inversión puede desaparecer pasados 2-3 trimestres, si continúan vendiendo a este ritmo claro.
LA EMPRESA
Lujo……………. accesible ?
Michael Kors es un galardonado diseñador de renombre mundial de accesorios de lujo y prêt-à-porter.
Su compañía del mismo nombre, creado en 1981, actualmente produce una gama de productos bajo su firma Michael Kors Collection y etiquetas MICHAEL Michael Kors.
Estos productos incluyen accesorios, calzado, relojes, joyas, para hombres y para mujeres prêt-à-porter, gafas y una línea completa de productos de la fragancia.
Michael Kors tiendas son operadas, ya sea directamente o a través de socios de licencia, en algunas de las ciudades más prestigiosas del mundo, como Nueva York, Beverly Hills, Chicago, Londres, Milán, París, Munich, Estambul, Dubai, Seúl, Tokio, Hong Kong, Shanghai y Río de Janeiro.
Detrás de este imperio floreciente se encuentra un diseñador singular con un sentido innato de glamour y un ojo infalible para elegancia atemporal.
Michael Kors ha ganado numerosos premios dentro de la industria de la moda, ha sido premiado por su filantropía, y se ganó el respeto y el cariño de millones de personas. Enteramente dedicado a una visión del estilo que es tan sofisticado como es indulgente, tan icónico como es moderno, que ha creado un imperio de estilo de vida de lujo duradera con un alcance global.
Michael Kors siempre ha estado involucrado en la filantropía.
INGRESOS
- Tasas de crecimiento de las ventas > 50 %
- Las ventas de los primeros 9 meses 2015 ( Dic 2014) incremento de ventas un 38 %.
SELECT FINANCIAL DATA
- Los margenes netos continuan incrementandose en 2015.
CRECIMIENTO > 25 %
No hay que decir mucho acerca de los números no, crecimiento salvaje año tras año.
Aunque las tasas de crecimiento disminuyan, que lo harán, comprando a estos precios el riesgo no parece muy elevado, y además en 3-4 trimestres tendría que haber desaparecido ( conforme vayan avanzando resultados )
Información segmentada
CASHFLOW
No tiene deuda, y genera una caja brutal que de momento esta acumulando , 1.000 M$ tiene en caja, han gastado este año 2015, 0.4 M$ en recomprar acciones, les sobra caja por las orejas.
ACCIONISTAS DE REFERENCIA
Podemos ver que el 90 % de los títulos esta en manos institucionales y fondos, así que el free float es muy pequeño y si las cosas continúan como hasta ahora la subida podría ser bastante agresiva.
Por la misma razón, si se descubre algún problema en la empresa al estar la propiedad concentrada en 10-15 manos llevaría el precio a los infiernos porque todos querrían salir por pies y no habría compradores, este es el mayor riesgo que asumimos en esta empresa.
En esta empresa hay poco que discutir respecto a los números ( siempre que sean ciertos claro, lo cual en principio vamos a asumir ), la cuestión aquí, es de valentía.
Por lo tanto cierro el post como lo empecé………….
TE ATREVES CON ELLA ???