Letras del Tesoro - noticias relacionadas, gráficos.

#916

Re: Papá Noel regalará una pausa de la Fed en enero, según Goldman Sachs

Top 10

16/12/24 17:21

Buenas tardes.

El dato es más interesante de lo que parece.

El drenaje de liquidez o QT significa que los cupones y amortizaciones de bonos que vencen no se reinvierten y por tanto la demanda en el secundario de los bonos disminuye al retirarse uno de los principales demandantes de estas emisiones gubernamentales.

La semana pasada hubo una sorpresa en la subasta del Tesoro americano con una demanda muy baja que hizo que estos bonos de vencimiento superior a 10 años se elevara su TIR de forma inesperada y toda la curva de tipos de US se desplazó hacia un mayor rendimiento.

También los bonos europeos tuvieron perdías importantes por ese dato y todavía no se han recuperado.

Si encuentro el artículo lo postearé ya que hablo de memoria.

Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#917

Re: Papá Noel regalará una pausa de la Fed en enero, según Goldman Sachs

Cplusplus

16/12/24 17:49

La semana pasada hubo una sorpresa en la subasta del Tesoro americano con una demanda muy baja que hizo que estos bonos de vencimiento superior a 10 años se elevara su TIR de forma inesperada y toda la curva de tipos de US se desplazó hacia un mayor rendimiento.

°°° También los bonos europeos tuvieron perdías importantes por ese dato y todavía no se han recuperado. °°°
Sí, me di cuenta enseguida, es que las mejores subastas solemos tenerlas cuando algo se mueve en Estados Unidos, como en octubre_2023.

Cuando lo vi dejé este post en el hilo de letras y una captura de Financial Times.
https://www.rankia.com/foros/preferentes/temas/5564368-dudas-compra-letras-tesoro?page=915#respuesta_6631944

°°° La semana pasada hubo una sorpresa en la subasta del Tesoro americano con una demanda muy baja°°°

No es la primera vez y resulta muy eficaz para "arreglar la curva".

#918

Re: El problema energético de la UE ya no es Rusia, sino Noruega.

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carlosocean

16/12/24 18:10

Buenas tardes.

Por ejemplo uno de los FI a corto plazo era el FI renta 4 EUROCASH.

Antes de las subprime y crisis inmobiliaria su gráfica de valoración de sus participaciones eran de una rampa ascendente con pendiente de alrededor del 3%.

Hasta que varias de sus emisiones hicieron default, hicieron una quita o no se pagaron sus cupones o una combinación de ellas.

La idea era sacar un rendimiento mientras se buscaba una oportunidad en otro producto.

Este FI no me pilló pero si tuve cierta minusvalía en bolsa en aquel entonces.

Había varios hilos en rankia que hablaban del fondo y por google no lo he encontrado.

Así que puede haber sorpresas en caso de crisis de deuda y en especial corporativa y High Yield más que gran rendimiento deberían decir gran riesgo.

otro dato es que tenemos varias entidades renegociando su deuda con sus bonistas y acreedores como GRIFOLS, OHLA y otras que apenas llegan para pagar sus intereses y cuando vence su emisión tienen que renegociar un nuevo vencimiento y en muchos casos a un interés mayor ya que su riesgo se ha elevado.

Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#919

Re: El problema energético de la UE ya no es Rusia, sino Noruega.

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carlosocean

16/12/24 18:17

Buenas tardes.

Las gestoras suelen eliminar de su porfolio aquellos FI que han tenido un desempeño calamitoso.

Los partícipes suelen trasladar sus participaciones a uno ya existente con mejor desempeño ya que el anterior desaparece, en otras ocasiones se crea uno nuevo que agrupe a varios que ya existían.

La idea es que no aparezcan aquellos FI que están en pérdidas y por debajo de la media de su tipo de inversión.

un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#920

Re: El problema energético de la UE ya no es Rusia, sino Noruega.

Cplusplus

16/12/24 18:54

Yo ni miro los fondos. Mi táctica es analizar y estudiar lo mejor que puedo aquello en lo que invierto y controlarlo yo directamente. Tengo que cerrar, en el móvil me cuesta escribir. Muy buena tarde.

#921

Re: Papá Noel regalará una pausa de la Fed en enero, según Goldman Sachs

Cplusplus

17/12/24 10:55

### El drenaje de liquidez o QT significa que los cupones y amortizaciones de bonos que vencen no se reinvierten y por tanto la demanda en el secundario de los bonos disminuye al retirarse uno de los principales demandantes de estas emisiones gubernamentales. ###

Buenos días.

Algún halcón ha propuesto acelerar el proceso con ventas para fortalecer la moneda. De momento queda en palabras y tenemos QT para rato.

Hablando de enlaces, aquí abajo están las cifras de la reducción de balance. Es de ayer.

Los tres grandes bancos centrales aligeran su balance un 9% a la par que recortan sus tipos en 2024

Al ritmo actual, el BCE tardaría ocho años en reducir su balance al nivel preCovid

Llevo desde comienzos de año siguiendo la reducción del QT vía reducción de reinversiones. También sigo "la curva" y en estos últimos días parece estar normalizándose hasta el bono 3a, que andaba rezagado. A ver si se mantiene. Hasta otra ocasión.

#922

Re: Papá Noel regalará una pausa de la Fed en enero, según Goldman Sachs

Top 10

carlosocean

17/12/24 11:58

Buenos días.

El drenaje de liquidez es como si los bancos centrales subiesen los tipos, no solo está la QT además los TLETROS o prestamos realizados a los bancos europeos también han ido siendo devueltos.

El capital que tenía la FED en forma de repos inversos también se ha ido drenando.

A todo lo anterior se une que no ha habido una disminución significativa del déficit en casi ninguna economía de la OCDE.

Ahora tenemos que la inflación está repuntando y la senda de recortes y tasa final se va reduciendo y subiendo el punto de equilibrio que si lo pensamos bien es un poco tontería ya que nadie sabe dónde está.

Pronósticos para 2.025 los hay de todo tipo pero una cosa está clara que los activos de riesgo están en máximos de valoración de los últimos años y la teoría dice que en máximos no se compra.

Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#923

Re: Papá Noel regalará una pausa de la Fed en enero, según Goldman Sachs

Cplusplus

17/12/24 12:24

°°° El drenaje de liquidez es como si los bancos centrales subiesen los tipos, no solo está la QT además los TLETROS o prestamos realizados a los bancos europeos también han ido siendo devueltos. °°°

Ya, no me queda otro remedio que conocer el tema. Lo sigo a diario por la cuenta que me trae. Cierro aquí. Buen día.

#924

Re: Letras del Tesoro - noticias relacionadas, gráficos.

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carlosocean

17/12/24 21:08

Buenas noches.
Subasta débil y de los bonos a 20 años eleva los rendimientos desde los mínimos de la sesión.
El rendimiento del bono a 10 años está coqueteando con la gran línea de tendencia que se ha mantenido desde los máximos del otoño pasado. El nivel clave a corto plazo a observar es el 4.45%.
fuente: serenity-markets.com
Rentabilidad del bono Estados Unidos 10 años
4,391 -0,005(-0,11%)
Rango día 4,373 4,443
52 semanas 3,599 4,739
Fuente: investing.com
Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#925

El fin de las recompras del BCE elevará 0,45 puntos el coste de la deuda española.

Cplusplus

18/12/24 07:44

Buenos días.

El fin de las recompras del BCE elevará 0,45 puntos el coste de la deuda española

Más información sobre el tema si pinchan cualquier texto azul.

.... el efecto acumulativo sobre las condiciones de financiación de los bonos soberanos españoles podría alcanzar los 180 puntos básicos

Este movimiento, eso sí, se distribuiría a lo largo de los más de 10 años ....

No nos hagamos ilusiones. Una vez más repiten que las bajadas de tipos compensarán el alza de los rendimientos provocada por la reducción de balance, y lo hará con creces.

"Nuestros hallazgos sugieren que el impacto estimado sobre los tipos a largo plazo es comparable en alcance a los efectos inversos del despliegue del programa de compras medidos en estudios previos", aseguran los expertos de Fráncfort.