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Re: ¿Sacyr Vall (SCYR) seguirá subiendo?
El Ebitda contable de Sacyr podría caer un 10% por la ausencia de nuevas concesiones, menor construcción de proyectos propios y menor aportación de Pedemontana Veneta
Intermoney | Resultados anuales 24e el 28 de febrero – EBITDA contable cayendo un -10% (IMVe), generación de caja operativa por encima de 1.000 Mn€. Sacyr (Comprar, P.O. 4,4 €) anunciará sus resultados anuales 2024e el próximo viernes 28 de febrero, celebrando una conferencia telefónica ese mismo día.
Esperamos que el Grupo haya continuado sus tendencias de descensos del EBITDA contable, principalmente por la ausencia de puestas en servicio de nuevas concesiones, menor aportación de la autopista Pedemontana Veneta, y una menor construcción de proyectos propios. El EBITDA habría así bajado un -10% hasta 1.375 Mn€ (IMVe) afectada por la división de Construcción (-22%).
Sin embargo, el flujo de caja operativo habría subido probablemente más de un +20% hasta superar los 1.000 Mn€ (IMVe). Amortizaciones y financieros limitarían el incremento del beneficio neto a 114 Mn€, un -25% respecto a la cifra de 23. Ajustamos a la baja nuestras previsiones de EBITDA en 25e-26e una media del -10% para tener en cuenta los efectos contables de la maduración de las concesiones, algo que no afecta a la generación de caja y, por lo tanto, a la valoración.
