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Re: Nextil (NXT): seguimiento de acción
La noticia de los resultados de Nextil parece bastante positiva, especialmente con la mejora de las cifras y la ejecución del nuevo plan estratégico. Aquí te dejo un resumen de los puntos clave:
- Mejora del EBITDA: El EBITDA ha pasado de -5,1 millones de euros en 2023 a 5,1 millones de euros en 2024. Esto refleja una mejora considerable, que proviene principalmente de los esfuerzos de reducción de costes y la optimización de procesos, incluida la reducción de costes corporativos, el cierre de unidades no rentables y mejoras en la cadena de suministros.
- Beneficio neto positivo: Nextil ha logrado un beneficio neto de 3,0 millones de euros frente a la pérdida de -9,0 millones de euros en 2023. Este resultado incluye un ingreso no recurrente de 2,5 millones de euros por la conversión de deuda en equity, lo que también ayuda a la mejora de la rentabilidad.
- Reducción de deuda neta: La deuda neta se ha reducido significativamente, pasando de 57,9 millones de euros a 29,0 millones de euros, lo cual es un gran paso para mejorar la solvencia y permitir una mayor flexibilidad financiera.
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Unidades de negocio:
- Tejido premium: La planta de Guatemala está en proceso de ramp up y ya ha generado pedidos de 2 millones de euros en diciembre. Además, Nextil ha logrado captar pedidos importantes en EEUU para 2025, lo cual es un buen augurio de cara al futuro. Se espera que la fase II de la planta aumente la capacidad de producción a 75 millones de dólares anuales a finales de 2025.
- Prenda lujo-premium: Aunque el 2S24 se vio afectado por una reducción de pedidos, la situación ya se ha normalizado. Se prevé un crecimiento de más del 30% en ingresos para 2025, con un mayor enfoque en clientes nuevos (80% de la cartera de pedidos).
- Greendyes: Esta unidad sigue desarrollándose, con acuerdos firmados con tintadores europeos y un enfoque en la moda sostenible. Se espera que 2025 sea el año de inicio de la comercialización.
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Guidance 2025: Las expectativas para 2025 son positivas:
- Ventas esperadas de 60 millones de euros (ligeramente por debajo de los 60,7 millones de euros previstos por Renta 4).
- EBITDA estimado de 10 millones de euros.
- Deuda neta inferior a 3x, lo que implica que estará por debajo de los 30 millones de euros, lo que es muy positivo considerando la situación anterior.
La mejora en los resultados es muy significativa y demuestra que el nuevo equipo directivo está tomando las decisiones correctas en términos de eficiencia operativa y optimización de la deuda. Si el plan estratégico sigue funcionando bien y las previsiones para 2025 se cumplen, Nextil podría tener un buen camino por delante. De todas formas, el ingreso no recurrente de la conversión de deuda es algo a tener en cuenta, ya que aunque ayuda a la mejora, no es algo que se pueda contar a largo plazo. Sin embargo, la reducción de deuda neta y la mejora de la rentabilidad operativa son señales claras de que Nextil está encaminándose hacia una mayor solidez financiera. En resumen, las perspectivas de Nextil son bastante optimistas, con una gestión de costes eficaz, una expansión internacional sólida (especialmente en Guatemala y en el mercado estadounidense), y un guidance positivo para 2025. La cotización podría beneficiarse de estos resultados, especialmente si siguen con el buen trabajo realizado hasta ahora.
