IAG ¿buen momento?

Link Securities | El holding IAG (IAG) teme que la guerra comercial que ha desatado el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, desde su llegada a la Casa Blanca afecte a su negocio con precios más altos y menos apetito por volar en general y, en particular, en las rutas con Estados Unidos, uno de sus principales mercados, según informa Expansión.

Un 17% de los ingresos de IAG, o 5.406 millones de euros dependieron el año pasado de Estados Unidos, frente a los 5.562 millones de España y los 11.291 millones de euros de Reino Unido.

Es cierto que le puede influir negativamente todo el tema macroeconómico y las tensiones entre países, pero los últimos resultados han sido realmente buenos.

Márgenes muy positivos en todos los aspectos y un balance cada vez mejor: https://lc.cx/LZ_1pl

Un cierre semanal por debajo de 3,75€ sería feo, feo....

 

IAG (Comprar, P. Obj: 5,0€/acc. Cierre: 3,86€/acc. Var. Día: -1,3%, Var. Año:+6,4%). Tras la presentación de resultados, reiteramos nuestra recomendación en Comprar y situamos Precio Objetivo en 5,0€/acc. En nuestra opinión, se verá impulsada por (i) Demanda sólida. (ii) Incrementa la retribución al accionista: 0,09€/acc. (rentabilidad 2,3%). Anuncia un programa de recompra de acciones por 1.000M€ (5,2% capitalización bursátil), adicional a los 350M€ anunciados en noviembre. (iii) Menores costes de combustible. (iv) Fortaleza del balance (DFN/Ebitda 1,1x) y ésta será la tendencia en los próximos años (DFN/Ebitda estimado Compañía < 1,8x). Enlace a la nota.  BKT