Desde el comienzo de las bajadas de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE), a partir de Junio de 2024, vuelve el dilema para los ahorradores más conservadores que hasta ese momento disfrutaban de una rentabilidad aceptable por sus depósitos, en cuanto a qué hacer con los ahorros a medida que los plazos de sus depósitos vayan alcanzando sus vencimientos.
Según el reciente informe del BCE sobre los tipos de interés aplicados por las entidades de crédito de la zona euro a Diciembre de 2024, el tipo de interés sintético de los nuevos depósitos a plazo de los hogares se redujo 15 puntos básicos, llegando a situarse en el 2,45%. Es evidente que a ese ritmo, las alternativas para obtener rentabilidades elevadas sobre los ahorros sin necesidad de incurrir en elevados riesgos, se van reduciendo.
El arte de la predicción
A principios de este año, las previsiones de los analistas se orientaban hacia bajadas de tipos por parte del BCE hasta alcanzar a mediados de este año, entre el 1,5% (según Bank of America) al 1% (según ABN Amro) para el tipo de depósito.
Pero del otro lado del Atlántico, la Reserva Federal de Estados Unidos ya anticipaba que irían con más cautela a lo largo del 2025, debido a la incertidumbre que ya generaban las futuras políticas económicas que adoptaría la Casa Blanca, y que seguramente repercutirían en los niveles de inflación.
Por lo pronto, el dato de inflación de Enero en Estados Unidos arrojó un incremento mensual del 0,5% situando al índice anual en un 3%; superando así todas las expectativas. Y para dejar bien claro que las siguientes bajadas de tipos por parte de la Fed están por verse, al día siguiente se publicó el dato del índice de Precios al Productor que reveló un incremento del 0,4% mensual; lo que aleja aún más las expectativas de posibles bajadas de tipos, o por lo menos al ritmo que se esperaban.
Y la aplicación de aranceles a los productos provenientes de medio planeta por parte de la Administración Trump, no ayudarían a reducir esa temida inflación.
Sobre la mesa también está el final de grandes conflictos geopolíticos como la guerra entre Rusia y Ucrania, y los enfrentamientos entre Hamás e Israel; hechos que indudablemente repercutirán en la economía global. Aunque de poco serviría el armisticio que está promoviendo Donald Trump, si luego cumple sus amenazas y toma por la fuerza el Canal de Panamá e invade Groenlandia. De esa forma, los conflictos bélicos estarían servidos.
Con todos estos potenciales sucesos, posiblemente te estés preguntando: ¿Entonces bajan o no bajan los tipos este año? Una pregunta sobre la que ya me gustaría tener la respuesta…
Saliendo de la zona de confort
Cuando los ahorradores más conservadores ya empezaban a acomodarse con los nuevos tipos de interés más elevados, y a disfrutar de una “época dorada” con rentabilidades nada despreciables y a muy bajo riesgo, otra vez les toca adelantarse a los vencimientos y empezar a buscar alternativas para esos ahorros que incesantemente piden rentabilidad.
Como se puede observar en la gráfica anterior, esa “época dorada” de tipos de interés elevados duró poco tiempo; y más reducido aún fue dicho período para los fans de los depósitos a plazo, si tenemos en cuenta que desde que comenzaron a subir los tipos hasta que la banca los trasladó a sus depósitos, pasaron unos cuantos meses.
Para el recuerdo y la nostalgia de los ahorradores quedarán esos tiempos en los que sin mucho esfuerzo se obtenía un rendimiento del 4% por un plazo fijo. Y más echarán en falta rentabilidades similares, a medida que vayan venciendo los depósitos e incluso aquellos 85 Fondos de Inversión de rentabilidad objetivo que suman más de 30.500 millones de euros, cuyos vencimientos están previstos para este año según FundsPeople España.
Por lo tanto, si mantienes depósitos bancarios, o Fondos de Inversión de rentabilidad objetivo, o algún producto de ahorro-inversión garantizado cuyo vencimiento esté previsto para este año, no quedará más opción que levantarse de ese confortable sillón mullido en el que ya nos habíamos acomodado, y buscar alternativas.
Y teniendo en cuenta el panorama, una alternativa será buscar refugio en la renta fija a corto plazo. De esta forma, estaríamos preparados ante cualquier rumbo que puedan tomar los tipos de interés.
Se trata de una alternativa que ha ido ganando terreno a lo largo de estos últimos meses, si tenemos en cuenta que del incremento récord de patrimonio gestionado por los Fondos de Inversión el pasado mes de Enero, en el que se alcanzó un patrimonio de 407.600 millones de euros según datos de Inverco, incrementándose en un 2,1% adicional, la mayor parte provino de Fondos de renta fija, que en términos absolutos experimentaron un incremento de 3.720 millones de euros. Pero el dato más curioso es que, de ese aumento, dos terceras partes correspondieron a Fondos de renta fija a corto plazo. Es evidente que no soy el único que sostiene como alternativa para estos tiempos que corren, la inversión en renta fija a corto plazo.
Y para que no tengas que levantarte de ese confortable sillón mullido y moverte mucho para buscar alternativas a esos posibles vencimientos de depósitos, u otros productos conservadores que probablemente tengas en cartera, ya me he movido yo y te he buscado información sobre un Fondo de Inversión de renta fija a corto plazo, que invierta tanto en deuda pública como privada, bajo una gestión profesional reflejada en resultados; dado que es posible invertir en renta fija a corto plazo, y con elevadas rentabilidades.
Santalucía Renta Fija Corto Plazo Euro
El Fondo de Inversión que hoy te presento, tiene cuatro estrellas Morningstar y gestiona activamente la inversión en deuda a corto plazo de compañías o gobiernos principalmente europeos. El Fondo tendrá el 100% de su exposición total en activos de renta fija pública y/o privada. Los emisores y mercados serán principalmente europeos, y en menor medida de otros países OCDE. La duración media de la cartera será igual o inferior a 12 meses. El Fondo invierte en una cartera diversificada de entre 60 y 70 emisiones, y la divisa principal será el euro.
Está diseñado para aquellos inversores con un horizonte de inversión de 1 año. A su vez, este Fondo promueve características ambientales y sociales.
En cuanto al nivel de riesgo que el Fondo presenta, éste se sitúa en tan solo un 2 dentro de la escala del 1 al 7.
Cabe añadir que la volatilidad es del 1,11% y tiene una beta de 7,71 con respecto al FTSE EUR EuroDep 3 Mon EUR, y de 0,31 con respecto al Bloomberg Euro Agg Corp 1-3 Yr TR EUR.
Con fecha de lanzamiento el 6 de Mayo de 2016, la gestión del Fondo estará a cargo de Ignacio Díez desde su lanzamiento, al que posteriormente se unieron Carlos Culla (2018) y Luis Merino González (2019); todos experimentados gestores de Santalucía Asset Management SGIIC.
A continuación, te facilito los datos específicos del Fondo:
En la siguiente gráfica, puedes ver la evolución histórica de rentabilidades del Fondo, comparadas con las de su benchmark combinado:
Pero si lo que quieres son números concretos de rentabilidades, puedes verlos en el siguiente cuadro:
La composición de su cartera se detalla a continuación:
Y luego de haber consultado previamente con tu asesor/a financiero de confianza, si consideras que el Fondo propuesto se ajusta a tu perfil y cumple con tus expectativas, ya puedes seguir entonces en tu zona de confort, disfrutando de ese cómodo sillón y sin tener que moverte para buscar alternativas a tus ahorros. Pero eso sí: no dejes que éstos se acomoden contigo… ¡Ponlos a trabajar!
