Airbus Group (Air): seguimiento de la acción

 

Deutsche Bank | Airbus publicó sus pedidos y entregas de julio, con 77 entregas y 59 pedidos brutos (57 pedidos netos). Las entregas se situaron en un nivel récord para un mes de julio, y solo julio de 2018 iguala las 77 unidades logradas este mes. Los 59 pedidos brutos no reflejan aún todos los MoU firmados en Farnborough.

Precio Objetivo 155 euros. Último cierre 130,5 euros, Mantener. 

Morgan Stanley | A raíz del road show realizado con el mgmt. de la compañía en NY, Ross Law (analista) reitera su tesis de inversión: a pesar de los obstáculos a corto plazo, cree que el Outlook de crecimiento a medio plazo sigue siendo atractivo (EPS de €23-28 a 5Y y un CAGR de FCF de mid-teens).

De esta forma, con la acción cotizando cerca de mínimos del ciclo (9x MSe FY3 EV/EBIT) Ross reitera el Overweight (OW).

Más en concreto, el analista destaca que: a) el suministro de motores no se ha recuperado del todo, pero el Outlook ya no presenta tantos riesgos, b) el mgmt. ha confirmado las expectativas de márgenes en el segmento de Airbus Comercial, c) dentro de los narrow bodies de próxima generación, han confirmado también el interés en el rotor abierto RISE dado el potencial del motor para mejorar el ritmo de consumo de combustible, d) han reiterado también el compromiso en torno al retorno al accionista … entre otros.