Buenas noches.
El euríbor retoma su escalada en su tasa diaria y asciende hasta el 2,658%, en niveles que no tocaba desde octubre de 2024, tras registrar una subida del 5,3%, de 134 puntos básicos. El ascenso responde a las expectativas de los mercados financieros de que el BCE tendrá que comenzar a subir tipos el próximo mes. De hecho, los inversores descuentan tres subidas en total para este año. La media mensual ya apunta a un encarecimiento de las hipotecas para marzo. Sería la primera subida de las cuotas en dos años para los préstamos con revisión anual. El mercado descuenta que el euríbor terminará el año por encima del 3%.
El ataque de EEUU e Israel está provocando un giro de 180 grados para las hipotecas y el euríbor. El índice, al que están vinculados buena parte de los préstamos para comprar vivienda, registra hoy una fuerte subida, desde el 2,524% al 2,658% en su tasa diaria. Supone alcanzar cotas que no se veían desde octubre de 2024 y empujar la media mensual (el dato que se utiliza en las revisiones de las cuotas) al 2,43%.
A falta de una semana y pocos días, el dato diario condena a las hipotecas que se actualicen anualmente en este mes de marzo a un ligero encarecimiento. Será casi imperceptible, pero supone el primer alza de las cuotas hipotecarias con revisiones anuales en dos años.
Para una hipoteca a treinta años de 150.000 euros y con un diferencial del 1% en marzo del año pasado, la cuota ascendía a 665,06 euros. De confirmarse la media mensual, la subida mensual sería de 2,74 euros hasta 667,8 euros. El problema es que marca un importante cambio de tendencia para los próximos meses.
¿Qué está pasando con las hipotecas?
Desde que comenzaron los ataques a Irán por parte de EEUU e Israel, el euríbor no ha parado de subir prácticamente a diario. A cierre de febrero, su cotización diaria estaba sobre el 2,2%. Por primera vez, el índice ha superado el 2,6%. El índice se mueve pegado a los tipos oficiales del BCE, que ahora mismo se encuentran en el 2%, pero las expectativas del mercado para las tasas del banco central se han disparado ante el miedo a que la inflación suba de manera descontrolada por los elevados precios de la energía.
Una de las primeras consecuencias del conflicto la está pagando el precio del petróleo y el gas. El barril de Brent ha llegado a rozar los 120 dólares el barril. Antes del conflicto estaba estable alrededor de los 70 dólares. El precio del gas en Europa ha llegado a apuntar a los 70 euros el MWh. En febrero, se pagaba sobre los 30 euros el MWh.
Esta situación supone un desafío directo para los bancos centrales que han visto cómo las expectativas para la inflación se han disparado. Ayer, precisamente, el BCE actualizó sus previsiones económicas y elevó las perspectivas para el IPC en los dos próximos años. La estimación de inflación para 2026 se mantenía en diciembre en el 1,9%, y ahora sube siete décimas, hasta el 2,6%. Para 2027 aumenta dos décimas, y pasa del 1,8% que se esperaba en diciembre, al 2% actual.
Este panorama económico que contempla la institución solo significa una cosa. El BCE está preparado para subir tipos para contener la inflación. ¿Hasta dónde estará dispuesto a llegar y cuándo se producirá el primer aumento? Los ascensos se pueden producir más pronto que tarde. En la última crisis energética provocada por la invasión rusa a Ucrania en 2022 reaccionó a los pocos meses. Los mercados financieros ya contemplan la primera subida que lleve a los tipos al 2,25% en la próxima reunión del 30 de abril. Y no solo los mercados. El presidente del Bundesbank y miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Joachim Nagel, considera que habría que considerar un ascenso para el cónclave de abril. "Tal como están las cosas, es posible que las perspectivas de inflación a medio plazo empeoren y que las expectativas inflacionarias aumenten de forma sostenida, lo que probablemente requeriría una política monetaria más restrictiva", ha indicado el alemán.
La mala noticia es que descuentan dos subidas más para lo que resta de año. Los tipos del BCE se situarían sobre el 2,75%. Históricamente, el euríbor cotiza con un diferencial de dos o tres décimas, con lo que a final de año podría situarse alrededor del 3%.
Este escenario también lo plantean los futuros del euríbor a tres meses. El contrato con vencimiento a diciembre se sitúa al 2,84%, los que también hace pensar que el euríbor de las hipotecas, el de a doce meses, supere el 3%, teniendo en cuenta que la prima histórica entre las dos referencias es de 30 puntos básicos. En este caso, la cuota de la misma hipoteca de 150.000 euros a 30 años y con un diferencial del 1% se encarecería 62 euros hasta los 716 euros al mes.
https://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/13834292/03/26/que-va-a-pasar-con-el-euribor-tras-escalar-al-265-los-mercados-descuentan-que-llegara-al-3-para-final-de-ano.htmlUn saludo!
