Pulso de Mercado: Intradía

Buenas noches.
El indicador del lado vendedor de BofA señala un posible exceso de optimismo en el mercado. Los estrategas tienen su mayor confianza en más de 30 meses, los fondos mutuos están casi sin efectivo, un récord del 51% de los consumidores espera alzas en las acciones, y los flujos pasivos hacia acciones están en camino a un récord anual. Esto podría ser una señal contraria de venta.
El impacto potencial de los aranceles de Trump sobre Canadá ha sido de actualidad dado que podría tener un impacto significativo en los precios y el flujo de volumen de petróleo crudo, LGN y gas natural, Canadá es el mayor socio comercial de Estados Unidos de estos productos. Suponiendo que no haya cambios en la demanda estadounidense, los aranceles podrían provocar: 1) que EE.UU. importe productos de mayor coste de otros países, 2) una menor demanda de productos canadienses, 3) la ampliación de los diferenciales canadienses para tener en cuenta los aranceles, y/o 4) precios internos más altos que apoyen una mayor oferta interna.
El plan de Trump de imponer aranceles del 25% a las importaciones de Canadá y México no exime al petróleo.
Los funcionarios discutieron reducir la tasa ONRRP en 5 puntos básicos (un ajuste técnico) “en una futura reunión”.
Minutas del FOMC: “Al discutir el posicionamiento de la política monetaria en respuesta a posibles cambios en el equilibrio de riesgos, algunos participantes señalaron que el comité podría pausar la reducción de la tasa de política y mantenerla en un nivel restrictivo si la inflación se mantiene elevada. Algunos comentaron que la relajación de la política podría acelerarse si el mercado laboral se debilita o la actividad económica flaquea.” Nick Timiraos
La subasta sólida de 5 años ve la oferta directa más alta en una década,
McElligott: No veo una gran fuente de “flujos institucionales de reducción de riesgo” que me preocupe demasiado, a menos que las posiciones se vuelvan significativamente más largas de lo que son actualmente. Para que empiece a preocuparme, necesitaría ver mucho más “seguimiento alcista” y definitivamente más exposición sistemática de la que vemos ahora. Una base baja de volatilidad (futuros VIX cercanos a 13-14) y vol de vol (~70s/bajos 80s) podría entonces preparar el escenario para un “riesgo de desapalancamiento” posteriormente.
McElligott de Nomura: Los inversionistas minoristas están impulsando el mercado al alza, invirtiendo fuerte en ETFs apalancados mientras el mercado está cerca de máximos históricos. Esto crea un efecto de “gamma corta sintética”, que puede intensificar tanto las subidas como las bajadas. Por ahora, este efecto está ayudando al impulso alcista, pero podría agravar una caída si el mercado se revierte.
NVDA está en el soporte de la Put Wall; veremos si el soporte logra mantenerse y si desde este nivel se genera un rebote alcista o no. (JJ Montoya)
Privorotsky de Goldman: En bonos, los niveles clave para que los CTAs actúen están justo por encima del mercado actual. Me pregunto si, dado el buen desempeño de las acciones este mes, podríamos ver un cambio de dinero hacia bonos o una estrategia para alargar plazos hacia fin de mes.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenas noches.
Cierra Wall Street al alza, impulsado especialmente por las grandes tecnológicas: SPX +0.57%, NDX +0.57%, Dow +0.28%, Russell +0.01%. El día de hoy se dio la vuelta al movimiento que observábamos los últimos 5 días. Los 7 magníficos volvieron a liderar, especialmente Microsoft y Amazon. Nvidia aguantó el importante soporte de los 135$. Además, a última hora hubo gran MOC comprador.
El día estuvo marcado desde un inicio por el anuncio de aranceles, por el acuerdo de paz entre Israel y el Líbano y por las actas de la Fed, que sumaron durante la sesión. El S&P 500 lleva siete días consecutivos en alza: la racha más larga desde mediados de septiembre y ha marcado hoy un nuevo cierre histórico, por encima de los 6.000 puntos. Todo parece alineado para seguir al alza antes de la festividad de este fin de semana en Wall Street.
Los bonos del Tesoro tuvieron un rendimiento ligeramente más alto durante el día (un rango muy estrecho para variar), con los de largo plazo rezagados (2 años +1 pb, 10 años +3 pb). El dólar, beneficiado en un primer momento por el anuncio de aranceles, tuvo un retorno plano en el día, aunque no frente a las divisas de los países afectados.
Los precios del oro subieron hoy, a pesar del fortalecimiento del dólar, aguantando tendencias importantes. Bitcoin sigue cayendo tras rechazar los 100.000 dólares y se acerca al nivel de los 90.000 de nuevo. El petróleo, después de la caída de ayer, hoy apenas tuvo grandes movimientos.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y a por el miércoles!