Nvidia corporation (NVDA): Seguimiento de la acción

 

 
 

Las acciones de Schlumberger N.V. (NYSE:SLB) subieron hoy después de que el gigante energético se uniera a NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) para lanzar soluciones innovadoras de IA generativa.

Las empresas planean desarrollar soluciones de IA generativa para la industria energética. Con el desarrollo, Schlumberger se centrará en áreas como la exploración subsuperficial, operaciones de producción y gestión de datos.

La asociación acelera la creación e implementación de modelos de base de IA generativa específicos para la industria en las plataformas globales de Schlumberger, incluida la plataforma digital Delfi y la plataforma de datos e IA Lumi. La plataforma de datos e IA de Schlumberger, Lumi, que es la solucioçon específica del sector energético, está diseñada para transformar los datos crudos de diversas fuentes en conocimientos confiables.

"Nuestra colaboración con NVIDIA acelerará la creación de soluciones de IA generativa a medida, lo que permitirá a nuestros clientes optimizar operaciones, mejorar la eficiencia y minimizar su huella global", dijo Olivier Le Peuch, director ejecutivo de Schlumberger.

La asociación entre Schlumberger y NVIDIA comenzó en 2008, centrándose en la aplicación innovadora de las unidades de procesamiento de gráficos (GPU).

Ahora, con el último acuerdo, Schlumberger aprovechará NVIDIA NeMo, que forma parte del paquete de software NVIDIA AI Enterprise, para desarrollar IA generativa a medida que pueda funcionar en centros de datos, en cualquier nube o en el extremo.

"Los modelos personalizados creados por SLB aprovechando NVIDIA NeMo proporcionarán a los científicos e ingenieros de la industria información sin precedentes que acelere su trabajo para optimizar el suministro de energía actual y desbloquear las innovaciones de energía limpia del mañana", dijo Jensen Huang, fundador y CEO de NVIDIA.

Esta iniciativa tiene como objetivo aprovechar al máximo el potencial de la IA generativa para los profesionales del sector energético para generar un mayor valor y reducir las emisiones de carbono.

Renta 4 | Desde el pasado 20 de junio viene consolidando las alzas previas en una formación triangular, generalmente de continuación alcista. El precio se sitúa muy cercano de la base de la canalización alcista desde los mínimos de octubre 2022, desde donde se ha revalorizado un +1200% hasta los máximos del pasado junio.

La zona clave en el corto plazo pasa por el respeto de los mínimos de septiembre en 100 dólares (paso de directriz alcista en 111 dólares). La superación de la directriz bajista desde aquel mes, en 128 dólares, favorecería un movimiento alcista. Las medias móviles se encuentran muy comprimidas, anticipando un movimiento de salida de mayor intensidad tras la consolidación actual.

 

 

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 Este gráfico visualiza las empresas y organizaciones que más usan GPU Nvidia H100 

 

 Los títulos de Nvidia pasarán a formar parte desde este viernes del índice Dow Jones de Industriales (DJIA), que agrupa a 30 de las principales empresas de Estados Unidos, donde reemplazarán a las acciones de Intel, que se habían incorporado en 2011 al selectivo más popular de Wall Street.

La cotización de Nvidia acumula una revalorización del 181% en lo que va de año, lo que ha llevado a la compañía a rivalizar con Apple por ser la mayor compañía cotizada por capitalización bursátil, mientras que los títulos de Intel han perdido algo más del 1% de su valor en 2024.

Además de la entrada de Nvidia en lugar de Intel en el selectivo de la Bolsa de Nueva York, este viernes, antes de la apertura, también se llevará a cabo la sustitución en el índice de los títulos de Dow por los de Sherwin-Williams.

S&P Dow Jones Indices ha explicado que estos cambios en el índice, que serán efectivos antes de la apertura de la sesión del viernes, buscan garantizar "una exposición más representativa a la industria de semiconductores y al sector de materiales respectivamente".

En este sentido, la firma ha recordado que el DJIA es un índice ponderado por precios y, por lo tanto, las acciones con precios persistentemente más bajos tienen un impacto mínimo en el selectivo, añadiendo que actualmente Dow es la empresa más pequeña del mismo, según la capitalización de mercado.

Con la próxima incorporación de Nvidia, el Dow Jones de Industriales contará entre sus miembros con cuatro de las seis mayores compañías tecnológicas cotizadas, después de que el pasado mes de febrero Amazon se sumase a Apple y Microsoft. De este modo, únicamente Alphabet (Google) y Meta no forman parte del selectivo entre las 'Big-Six'.

Intel registró pérdidas netas de 16.639 millones de dólares (15.322,2 millones de euros) en el tercer trimestre de 2024, frente a los beneficios de 297 millones de dólares (273,5 millones de euros) del mismo periodo de 2023, según informó la empresa la semana pasada, subrayando el impacto sustancial de las medidas de reestructuración en sus cuentas.

Dow Jones de Industriales

Calculado por primera vez el 26 de mayo de 1896, el selectivo Dow Jones de Industriales fue creado por Charles Dow, cofundador del diario 'The Wall Street Journal' y la firma Dow Jones & Company, de quien el índice toma el nombre junto el del estadístico y socio del empresario, Edward Jones.

Ninguno de los componentes originales del selectivo forma parte del mismo en la actualidad, después de que General Electric fuera excluido del índice Dow Jones en junio de 2018, mientras que Exxon Mobil salió del selectivo en agosto de 2020 tras formar parte de la referencia desde 1928 de manera ininterrumpida. De este modo, la empresa cotizada más veterana en el Dow Jones es actualmente Procter & Gamble, que integra el selectivo desde 1932.

Desde que Joe Biden tomase posesión como presidente de EEUU el 20 de enero de 2021, el Dow Jones de Industriales acumula una subida de alrededor de 10.800 puntos, frente a la escalada de 10.000 enteros durante el mandato de Donald Trump, quien encontró el selectivo en 20.000 puntos el 25 de enero de 2017, pocos días después de asumir oficialmente la presidencia de EEUU. 

 

Nvidia ha recuperado este lunes el primer puesto entre las empresas cotizadas con mayor valor de mercado al anotarse una subida del 2,26% tras la apertura de Wall Street, lo que elevaba su capitalización hasta los 3,40 billones de dólares (3,14 billones de euros).

De este modo, la capitalización bursátil del fabricante de microprocesadores y tarjetas gráficas rebasaba el valor de mercado de 3,36 billones de dólares (3,1 billones de euros) de Apple, cuyas acciones retrocedían este lunes un 0,75%.

Las acciones de Nvidia se han revalorizado más de un 180% en lo que va de año, lo que ha permitido casi triplicar la capitalización de la compañía, mientras que los títulos de Apple ganan casi un 20% desde que comenzó 2024.

Nvidia ya se convirtió en la cotizada más valiosa del mundo el pasado mes junio, cuando entonces superó en capitalización a Microsoft, que actualmente se sitúa en tercera posición, con un valor de mercado de unos 3,07 billones de dólares (2,83 billones de euros), después de que las acciones del gigante de Redmond suban alrededor de un 10% en lo que va de año.

Además de la fuerte revalorización de sus acciones, Nvidia se ha visto también reconocida con la decisión de S&P Dow Jones Indices de incluir la negociación de los títulos del fabricante de chips entre los miembros del índice Dow Jones de Industriales (DJIA), que agrupa a 30 de las principales empresas de Estados Unidos, donde reemplazarán desde este viernes a las acciones de Intel, que se habían incorporado en 2011 al selectivo más popular de Wall Street.

Además de la entrada de Nvidia en lugar de Intel en el selectivo de la Bolsa de Nueva York, este viernes, antes de la apertura, también se llevará a cabo la sustitución en el índice de los títulos de Dow por los de Sherwin-Williams.

El gestor del índice Dow Jones ha explicado que estos cambios, que serán efectivos antes de la apertura de la sesión del viernes, buscan garantizar "una exposición más representativa a la industria de semiconductores y al sector de materiales respectivamente".

En este sentido, la firma ha recordado que el DJIA es un índice ponderado por precios y, por lo tanto, las acciones con precios persistentemente más bajos tienen un impacto mínimo en el selectivo, añadiendo que actualmente Dow es la empresa más pequeña del mismo, según la capitalización de mercado.

Con la próxima incorporación de Nvidia, el Dow Jones de Industriales contará entre sus miembros con cuatro de las seis mayores compañías tecnológicas cotizadas, después de que el pasado mes de febrero Amazon se sumase a Apple y Microsoft. De este modo, únicamente Alphabet (Google) y Meta no forman parte del selectivo entre las 'Big-Six'.

DOW JONES DE INDUSTRIALES

Calculado por primera vez el 26 de mayo de 1896, el selectivo Dow Jones de Industriales fue creado por Charles Dow, cofundador del diario 'The Wall Street Journal' y la firma Dow Jones & Company, de quien el índice toma el nombre junto el del estadístico y socio del empresario, Edward Jones.

Ninguno de los componentes originales del selectivo forma parte del mismo en la actualidad, después de que General Electric fuera excluido del índice Dow Jones en junio de 2018, mientras que Exxon Mobil salió del selectivo en agosto de 2020 tras formar parte de la referencia desde 1928 de manera ininterrumpida. De este modo, la empresa cotizada más veterana en el Dow Jones es actualmente Procter & Gamble, que integra el selectivo desde 1932.

Desde que Joe Biden tomase posesión como presidente de EEUU el 20 de enero de 2021, el Dow Jones de Industriales acumula una subida de alrededor de 10.800 puntos, frente a la escalada de 10.000 enteros durante el mandato de Donald Trump, quien encontró el selectivo en 20.000 puntos el 25 de enero de 2017, pocos días después de asumir oficialmente la presidencia de EEUU. 

 

Intermoney | El repunte de las tensiones geopolíticas entre EEUU y Rusia hace caer de forma generalizada a las bolsas en Europa. El EuroStoxx bajó un -0,82% y el Stoxx 600 un -0,45%, con todos los sectores en negativo salvo Salud y Farma, que se anotó un +0,6% después de varias sesiones acumulando descensos (en el mes sigue siendo el sector más bajista con una caída del 9%); los peores sectores fueron Bancos (-1,4%), Autos (-1,1%) y Ocios/Viajes (-1,1%). En el resto de índices, las caídas oscilaron entre el -1,28% del Mib y el -0,13% del Ftse, con el Cac y el Dax cediendo ambos un -0,67.

El Ibex, tras tres sesiones de subidas en positivo en las que había subido un +2,6%, ayer bajó un -0,74%, perdiendo el nivel de los 11.600 puntos, aunque durante la sesión llego a caer más de un 2% y a acercarse a los 11.400 puntos. Los bancos fueron el sector que más lastró al índice (-5,3% Caixabank; -3,3% Bankinter; -2,0% Unicaja; -2,0% Sabadell; -1,6% Santander; -1,1% BBVA), aunque el mayor castigo fue el que sufrió Solaria (-7,6% tras los malos resultados publicados la víspera con el mercado ya cerrado, aunque ya el lunes se dejó un – 2,8%). También bajó más de un 5% Grifols tras rechazar la propuesta de opa inicial de Brookfield y pedir un mayor precio. En el lado positivo se situaron Merlin Properties (+2,7% tras asumirse que no saldrá adelante la reforma fiscal del régimen de las socimis), Cellnex (+1,9%) y Telefónica (+1,1%).

Wall Street siguió corrigiendo parte de las caídas de la semana pasada. El Nasdaq subió un +0,71%, el S&P 500 un +0,40% y el Dow Jones perdió un -0,28%. Por sectores, el mejor fue Semiconductores (+3,0%) y el peor Telecoms (-0,9%).

En renta fija, pocos cambios en las rentabilidades de la deuda pública estadounidense (el treasury a diez años se mantiene en el 4,407% y el dos años en el 4,28%) mientras que en Europa registran mínimas bajadas (el bono español a diez años pasa del 3,07% al 3,05% y el bund al mismo plazo del 2,37% al 2,34%). El Brent cotiza a 73,2 dólares y el WTI a 69,4 dólares, mientras que el euro se cambia a 1,059 dólares.

De cara a la sesión de hoy, en la que se conocerán los resultados de Nvidia, los futuros en Europa cotizan en positivo: los futuros EuroStoxx 50 suben un +0,52% y los del Ibex un +0,35%.

 

El fabricante estadounidense de microchips y tarjetas gráficas Nvidia logró en su tercer trimestre fiscal, finalizado en octubre, un beneficio neto de 19.309 millones de dólares (18.243 millones de euros), cifra que supone incrementar en un 109% las ganancias del mismo trimestre del ejercicio anterior, según ha informado la empresa tecnológica.

Los ingresos de Nvidia entre agosto y octubre sumaron un récord de 35.082 millones de dólares (33.145 millones de euros), un 93,6% más que un año antes, lo que supone una nueva desaceleración respecto del crecimiento interanual de las ventas de la multinacional desde el 122% del trimestre anterior, así como del 262% del primer trimestre del ejercicio fiscal en curso y respecto del aumento del 265% observado el último trimestre del anterior ejercicio fiscal.

La facturación del negocio de centros de datos de Nvidia en el tercer trimestre creció un 112% interanual y un 17% trimestral, hasta 30.771 millones de dólares (33.145 millones de euros), mientras que el área de juegos e IA ingresó 3.279 millones de dólares (3.098 millones de euros), un 15% más que un año antes y un 14% más respecto del segundo trimestre.

De tal modo, en los nueve primeros meses de su ejercicio fiscal Nvidia obtuvo un beneficio neto de 50.789 millones de dólares (47.986 millones de euros), lo que implica una mejora del 190,6% sobre el mismo periodo del ejercicio anterior, mientras que los ingresos sumaron 91.166 millones de dólares (86.134 millones de euros), un 134,8% más.

"La era de la IA está en pleno auge, impulsando un cambio global hacia la informática de Nvidia", afirmó Jensen Huang, fundador y consejero delegado de la compañía, quien calificó como "increíble" la demanda de los superchips para IA 'Hopper' y 'Blackwell', en plena producción.

"La IA está transformando cada industria, empresa y país", ha añadido el ejecutivo, añadiendo que las inversiones en robótica industrial están aumentando con los avances en la IA física "y los países se han dado cuenta de la importancia de desarrollar su IA e infraestructura nacionales" 

 

Banca March | Los números de Nvidia baten las expectativas tanto en ingresos (35.000 millones de dólares vs. 33.000 millones) como en beneficios (20.000 vs. 18.000). La demanda del chip Hopper sorprendió al alza, impulsando los ingresos del negocio de centros de datos que representa el 85% del negocio del gigante californiano. Asimismo, se confirmó que la producción del nuevo chip Blackwell va dentro de lo previsto (tras el retraso anunciado en agosto) y comenzará a comercializarse en el siguiente trimestre. Sin embargo, las previsiones del equipo directivo sobre los ingresos del siguiente trimestre (37.500 millones de dólares) quedaron por debajo de lo esperado por el consenso. Por otro lado, buenas noticias desde el lado de los márgenes, que se mantienen en niveles elevados, por encima del 70% en el caso de margen bruto y del 50% en el margen neto. La dirección financiera espera mantenerse en estos niveles de cara a los próximos trimestres, incluso a pesar de que serán complejos, ya que se enfrentan a una transición entre dos generaciones de chips y un proceso de producción en fase de optimización. 

 

Nvidia: evaluando su crecimiento tras los resultados del tercer trimestre de 2024.

Nvidia ha sido el centro de atención en el mundo financiero gracias a su meteórico ascenso impulsado por la revolución de la inteligencia artificial (IA).
Entonces sus acciones realizaron un movimiento correctivo que nos pareció hasta cierto punto saludable. Aunque muchos se plantean si estamos en medio de una burbuja, las grandes tecnológicas aún no muestran signos de agotamiento y su inversión de capital sigue aumentando hasta alcanzar niveles récord, lo que impulsa el crecimiento de Nvidia.

Al mismo tiempo, la cuota de mercado de los centros de datos de Nvidia se mantiene relativamente estable a pesar de la mayor competencia, y los márgenes brutos se mantienen saludables, por encima del 75%.

Con la publicación de sus resultados del tercer trimestre de 2024 el 20 de noviembre, la compañía volvió a sorprender con cifras sólidas, aunque no libres de matices que enfriaron la reacción del mercado.

Análisis de los resultados del tercer trimestre

Nvidia reportó ingresos de 35.082 millones de USD, lo que representa un impresionante aumento del 94% interanual, superando las expectativas de consenso (33.250 millones). Su beneficio por acción ascendió a 0,81 USD, un 103% más que el año anterior, superando igualmente al consenso (0,742 USD). No obstante, el margen bruto, aunque robusto, se ubicó en 74,6%, ligeramente por debajo del 75% esperado, lo que generó cierta decepción en los inversores.

El desempeño de los centros de datos, (su principal área de negocio), fue un punto destacado. Este segmento, que representa alrededor del 85% de los ingresos totales, generó 30.800 millones de USD, superando las expectativas de 29.144 millones (+112% interanual). La división de Gaming también tuvo un rendimiento sólido, alcanzando 3.300 millones de USD (+15% interanual), por encima de los 3.063 millones previstos.

En cuanto a las guías ofrecidas, Nvidia anticipa ingresos de 37.500 millones de USD para el cuarto trimestre, levemente superiores a las estimaciones del mercado, aunque con un margen bruto proyectado en 73%, por debajo del consenso que lo fija en un 73,5%. Según Jensen Huang, CEO de Nvidia, esta leve disminución se debe al lanzamiento de la nueva arquitectura de GPU Blackwell, un esfuerzo significativo que, en el futuro, debería revertir esta tendencia.

Reacción del mercado

Tras la publicación de los resultados, las acciones de Nvidia cayeron un 2,5% en el mercado fuera de hora, aunque al cierre del día 21 sus títulos marcaban una ligera subida del 0,5% respecto al cierre del día 20, cuando aún no se habían publicado sus resultados. Esta reacción moderada, subraya las elevadas expectativas que el mercado tiene para la compañía. En Nvidia, no solo se esperan buenos resultados, sino también sorpresas muy positivas.

La visión a medio plazo sigue siendo optimista, con analistas considerando que hipotéticas caídas que pudiera tener la acción en los próximos días podría ser una oportunidad para entrar en el valor a precios más atractivos.

Desde los mínimos registrados el 6 de septiembre, las acciones de Nvidia han subido un 40%, frente al 9% del S&P 500 en el mismo período.

El motor del éxito: el liderazgo en IA

Ya es sabido que la revolución de la IA ha sido el principal catalizador del crecimiento de Nvidia. Sus GPU basadas en la arquitectura Hopper (series A100 y H100) se han convertido en la piedra angular de los modelos de IA generativos, como ChatGPT y Copilot. Este posicionamiento ha permitido a Nvidia captar la creciente inversión en infraestructura de IA por parte de gigantes tecnológicos como Microsoft (Azure), Google (Google Cloud) y Amazon (AWS).

En los últimos dos años, Nvidia ha transformado radicalmente su modelo de negocio. Mientras que los videojuegos representaban anteriormente la mayor parte de sus ingresos, ahora los centros de datos constituyen el 88% del total. Este cambio estratégico ha convertido a Nvidia en el líder indiscutible del mercado de IA.

A pesar de su liderazgo, Nvidia enfrenta una competencia creciente. Empresas como AMD e Intel están avanzando en sus propias tecnologías de chips para IA, mientras que los hiperescaladores están desarrollando soluciones personalizadas para reducir su dependencia de Nvidia.

Ahora, la vista de los analistas e inversores se dirigen a su nuevo producto, el ya famoso chip Balckwell. Es posible que esas cifras de ventas “más ajustadas” y esos márgenes “más ajustados” mostrados se hayan producido, precisamente, por la puesta en marcha de la comercialización de Blackwell, porque su demanda es enorme y supera la capacidad de producción y una vez que se ajusten ambas (demanda y capacidad productiva) volveremos a ver mayores avances en las ventas y también crecimientos en los márgenes.

Perspectivas de crecimiento

A pesar de los desafíos, las oportunidades para Nvidia siguen siendo significativas. El mercado de chips de IA se encuentra en plena expansión. Según Markets and Markets, se espera que este mercado crezca a una tasa compuesta anual (CAGR) del 19%, alcanzando los 311 mil millones de USD en 2029. AMD es aún más optimista, proyectando un crecimiento hasta los 400 mil millones para 2027, con una CAGR del 34%. Si Nvidia mantiene su cuota de mercado, sus ingresos del segmento de centros de datos podrían oscilar entre 138 mil millones y 197 mil millones para 2027.

Además, otros segmentos de negocio como los videojuegos, la automoción (a través de su plataforma DRIVE) y aplicaciones industriales (Omniverse) también contribuirán al crecimiento. Por ejemplo, se estima que el mercado de chips de IA para vehículos autónomos crecerá a un 31% CAGR, y Nvidia podría capturar hasta 25 mil millones en ingresos anuales de este segmento para 2030.

Combinando todas estas áreas de negocio, los ingresos totales de Nvidia podrían alcanzar los 320 mil millones de dólares en 2029, lo que implicaría una CAGR del 24% durante los próximos cinco años.

El modelo de negocio de Nvidia ha migrado hacia un segmento de mayor margen. Con un margen neto proyectado del 40% frente al promedio histórico del 30,5%, combinado con ingresos proyectados de 320 mil millones para 2029, llevaría a un beneficio neto de 126,4 mil millones de USD.

Con un múltiplo precio-beneficio (P/E) de 45x en un escenario conservador, la capitalización de mercado de Nvidia podría alcanzar los 5,69 billones en 2029. En un escenario más optimista, con un múltiplo de 50x, la valoración podría llegar a 6,32 billones, representando un crecimiento del 58% al 76% respecto a su valoración actual de 3,6 billones de dólares, por lo que en el mercado se sigue considerando como una apuesta sólida a largo plazo. 

 

Singular bank | La compañía dedicada a gestionar y ensamblar servidores en centros de datos se convirtió en una compañía muy famosa a comienzos de año cuando se revalorizó más de un 300% gracias al auge que su principal cliente Nvidia estaba teniendo con la Inteligencia Artificial (IA).

A lo largo del año ha ido perdiendo esa gran revalorización después de que la casa bajista Hindenburg Research lanzará un informe bajista sobre la firma acusándoles de fraude contable y de actividades sospechosas entre empresas relacionadas. La compañía ya había sufrido acusaciones de fraude previamente y pago varias multas al regulador americano en 2018.

Hace unas semanas su auditor Ernest & Young (EY), decidió no firmar sus cuentas tras la auditoria debido a falta de transparencia, gobernanza y control interno, algo que provocó que sus acciones cayeran notablemente. El jueves de esta semana la compañía anunció un nuevo auditor (BDO) así como un plan para atajar estas faltas, provocando que la compañía subiera un 32% en la sesión del jueves. 

 

La Administración Estatal de Regulación del Mercado ha anunciado este lunes la apertura de una investigación sobre Nvidia ante la sospecha de presuntas violaciones de la ley antimonopolio china por parte del fabricante estadounidense de microprocesadores y tarjetas gráficas.

Según recogen los medios estatales chinos, el regulador ha anunciado la apertura de su investigación sobre Nvidia ante la "presunta violación por parte de Nvidia de la Ley Antimonopolio de la República Popular China", así como por el presunto incumplimiento de las condiciones restrictivas impuestas en relación con la adquisición de acciones en Mellanox Technologies.

La apertura de esta investigación llega en un momento de elevada incertidumbre en las relaciones comerciales entre China y Estados Unidos, que ha impuesto severas restricciones al acceso de las empresas chinas a tecnologías de última generación, incluyendo los chips desarrollados por Nvidia y otras empresas para el desarrollo de IA.

Nvidia adquirió en 2019 la firma israelí especializada en soluciones para servidores y centros de datos Mellanox por un total de 6.900 millones de dólares (6.528 millones de euros), cifra que en su momento representó un nuevo récord para la multinacional estadounidense.

Las acciones de Nvidia se dejaban más de un 2,5% en la negociación previa a la apertura de Wall Street