La actualidad de los mercados

Buenos días.
Los índices europeos buscan un rebote tras las terribles últimas sesiones: Eurostoxx +1,0% DAX alemán +0,8% CAC 40 francés +1,3% FTSE británico +1,3% IBEX español +0,1% FTSE MIB italiano +1,2%.
Citi rebaja su previsión de crecimiento del PIB de China para este año al 4,2%
Morgan Stanley reduce su pronóstico de crecimiento del PIB de EE. UU. para 2025 al 0,8% (T4/T4) frente al 1,5% previsto anterior
Los precios del petróleo en euros han bajado un 30% interanual, un 18% por debajo de las hipótesis utilizadas por el BCE en sus últimas proyecciones.
Las entregas mundiales de Porsche en el primer trimestre bajan un 8% interanual, hasta 71.470 vehículos – Las entregas en Norteamérica suben un 37%, hasta 20.698 vehículos – Las entregas en China bajan un 42% interanual, hasta 9.471 vehículos
Fitch revisa a estables las perspectivas de cinco bancos estatales chinos y de CMB; confirma los IDR – Industrial and Commercial Bank of China Limited (ICBC), – China Construction Bank Corporation (CCB), – Bank of China Limited (BOC), – Agricultural Bank of China Limited (ABC) – Bank of Communications Co., Ltd. (BOCOM). LTD. (BOCOM).

Para hoy, lo más destacado será la balanza comercial francesa y los discursos de de Guindos, Cipollone, Lombardelli del Banco de Inglaterra y Daly de la Reserva Federal.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenos días.
 

 

Futuros del Precio del Oro (GCM3) 

3.017,66 +44,06(+1,48%) 

Rango día 2.993,14 3.030,40 

52 semanas 2.285,20 3.201,60 

Fuente: investing. 

La subida desde los anteriores máximos para el oro ha sido superior al 50% y ese máximo se sitúa en 2.100$xonza. 

Además el dollar /€ está bastante alejado de su precio relativo o real por encima de 1.20$/€ de la relación y algunos lo sitúan en 1.40$/€, parecido al valor en libros de una entidad. 

Si tenemos al euro devaluado frente al doolar respecto a su equilibrio y al oro con una ganancia superior al 50% en menos de un año. 

Tenemos poco atractivo para un europeo invertir en oro en este momento. 

Mi idea sería un movimiento lateral de más de un año sin romper la resistencia de 3200$ y el dollar continuar cierta depreciación. 

Tengo cierta inversión en oro que no venderé salvo por necesidad y también por cierto coste de transacción del oro físico que no compensa la especulación pero creo que todo necesita un descanso. 

Un saludo! 

 

Buenos días. 

Cuando se desploma un activo se van desplomando a su vez los demás. 

Por ejemplo el oro mediante derivados tiene un múltiplo cercano a 10 veces en comparación del oro físico que se tiene para responder a su ejecución, por eso se llama oro papel y es posible que no tenga contrapartida de oro real en caso de una crisis y que todos liquiden sus contratos. 

El motivo está en el apalancamiento de las cuentas y las llamadas a margen (margin call) 

Tampoco es que los FI y PP tuviesen liquidez para comprar en las caídas según datos estaban en los niveles de liquidez promedio bajos para la incertidumbre que se podría proyectar con los aranceles a la vuelta de la esquina. 

Un activo fácil de monetizar es el bono de del tesoro americano y si el S&P 500 se desplazó ayer a un rango del 9% lógicamente el bono tuvo que aumentar su volatilidad. 

Sobre los chinos son los mayores tenedores de deuda americana y simplemente con no renovar los vencimientos pondrían en problemas al Tesoro US 

Un saludo! 

Buenos ddías.
CONSULTORIO | "Las caídas no están causadas por los aranceles". Con Alberto Iturralde.
Capital Radio
https://www.youtube.com/watch?v=52iJdW9IUQI&t=611s
CONSULTORIO 2 | "El oro no debe servir para especular". Con Alberto Iturralde.
Capital Radio
https://www.youtube.com/watch?v=afCnLh49ZHk
Un saludo!

Buenos días,
Completo posición en REP.
Compro cobertura por si el oil baja de 60$.
https://www.investing.com/etfs/etfs-short-crude-oil?cid=47106

S2.

AOF - 08/04/2025 a las 11:28

Las acciones de Infineon abrieron bien, pero ahora bajan un 0,04%, a 25,10 euros, tras el anuncio de la adquisición del negocio de Ethernet para automóviles del grupo estadounidense Marvell. El fabricante alemán de semiconductores pagó 2.500 millones de dólares en efectivo, una cantidad considerada elevada por los inversores. Stifel señala la alta valoración a la que se hizo la operación: 10 veces los ingresos. «En tiempos de recesión, los inversores son menos favorables a las adquisiciones por parte de empresas de semiconductores con una posición de deuda neta», explica el analista.

Infineon utilizará el efectivo existente y contraerá deuda adicional para financiar la adquisición.

Sin embargo, Stifel subraya que se trata de una adquisición estratégica que reforzará la posición de liderazgo de Infineon en semiconductores para automoción.

Se espera que el negocio adquirido genere unos ingresos de 225-250 millones de dólares en el año natural 2025, con un margen bruto de alrededor del 60%. Valor del día en Europa - Infineon refuerza su posición de número uno en chips para automoción

«Aunque el negocio adquirido tiene buena visibilidad, con una importante cartera de pedidos (4.000 millones de euros), el elevado precio pagado, combinado con el fortalecimiento de un sector automovilístico perturbado por los aranceles aduaneros, podría ser mal percibido esta mañana», advirtió Invest Securities. Para Invest Securities, el precio debe relativizarse por el alto nivel de margen bruto (60% frente al 40% del grupo alemán) y una estructura de gastos operativos potencialmente más ágil.

«Esta adquisición es una excelente oportunidad estratégica para Infineon como principal proveedor mundial de soluciones de semiconductores para la industria del automóvil», ha declarado el consejero delegado de Infineon, Jochen Hanebeck. «Aprovecharemos esta tecnología Ethernet altamente complementaria combinándola con nuestra amplia cartera de productos existente para ofrecer a nuestros clientes soluciones aún más completas y punteras para vehículos definidos por software.»

El directivo añadió que la adquisición abrirá nuevas oportunidades en inteligencia artificial física, como los robots humanoides."

La transacción está sujeta a las condiciones de cierre habituales, incluidas las aprobaciones regulatorias, y se espera que se cierre en el calendario de 2025. Valor del día en Europa - Infineon refuerza su posición de número uno en chips para automoción

Suerte socio (para todos los que estamos dentro)

Buenas tardes.
Los cortos ya saben que pueden ser incinerados en 1 minuto. Crónica de media sesión en video por Cárpatos 8-4-2025
Sigue el rebote aunque de momento con poca confianza, pero tampoco ponerse corto es ya una opción para muchos tras el rebote de ayer y eso que era una noticia falsa. Resumen breve de media sesión. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/Ao-XujGy5Z8
Un saludo!

Buenas tardes.
Bill Ackman sigue insistiendo en una pausa de 30,60 o 90 días.
Premercado: ES +1,6% NQ +1,4% RTY +2% Magnitud 7 $META +2% $AAPL +1% $AMZN +2% $NVDA +2,7% $GOOGL +1,4% $MSFT +0,4% $TSLA +1,8% $CVS +8% $UNH +6,5% $HUM +14,6% $ELV +6,5%: La administración Trump aprobó un aumento de tarifas del 5,06% para los planes Medicare Advantage. $AVGO +4%: Programa de recompra de acciones autorizado por $10 mil millones. $LEVI +12%: Las ganancias superaron las expectativas y confirmaron las previsiones
El secretario de Hacienda de EE. UU., Bessent: Si tenemos éxito, los aranceles serían, en cierto modo, un “cubo de hielo derretido” – Entrevista de CNBC – Si hay propuestas sólidas, podemos terminar con buenos acuerdos – Como parte del cálculo de los acuerdos, parte de los aranceles podrían permanecer vigentes – La escalada de China fue un gran error
Stournaras del BCE: La política monetaria será menos restrictiva en 2025
Director del Banco de Noruega: Como siempre, el Banco de Noruega está preparado y sigue de cerca la evolución del mercado. La inflación sigue siendo demasiado alta. El objetivo del Banco de Noruega es que la inflación vuelva al 2%
Simkus del BCE: Es necesario un recorte de tipos de 25 puntos básicos en abril
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

AOF - 08/04/2025 a las 14:49

Broadcom

Broadcom, cuyas acciones suben más de un 3% en las operaciones previas a la comercialización, ha anunciado que ha puesto en marcha un nuevo programa de recompra de acciones de hasta 10.000 millones de dólares hasta el 31 de diciembre. «El anuncio refleja la confianza del consejo en la fortaleza de las diversificadas franquicias de semiconductores y software de infraestructura de Broadcom», declaró el consejero delegado, Hock Tan.

Levi Strauss

Levi Strauss registró un beneficio por acción de 38 céntimos en el primer trimestre, superando las estimaciones de 28 céntimos. Las ventas del fabricante de vaqueros aumentaron un 3%, hasta 1.500 millones de dólares, lo que demuestra su «resistencia frente a la continua incertidumbre económica y las presiones sobre los precios». En cuanto a sus perspectivas para el año que viene, la firma californiana reiteró que espera un crecimiento de las ventas de entre el 3,5% y el 4% y un beneficio diluido por acción de entre 1,20 y 1,25 dólares. Valores a seguir hoy en Wall Street.

Marvell

Infineon ha anunciado la adquisición del negocio de Ethernet para automóviles del grupo estadounidense Marvell por 2.500 millones de dólares en efectivo. Se espera que el negocio adquirido genere unos ingresos de 225-250 millones de dólares en el año natural 2025, con un margen bruto de alrededor del 60%.

Walgreens Boots Alliance

Se espera que Walgreens Boots Alliance suba en las operaciones previas a la comercialización en Wall Street tras la publicación de unos resultados trimestrales mejores de lo esperado. La cadena de farmacias estadounidense, que está en proceso de ser adquirida por Sycamore Partners, registró un beneficio por acción de 0,63 dólares, frente a un consenso de 0,53 dólares, sobre unas ventas de 30.380 millones de dólares (29.670 millones esperados). Sin embargo, ha retirado sus previsiones anuales en vista de su adquisición, que probablemente se traducirá en una exclusión de cotización. Valores a seguir hoy en Wall Street