Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión

test moderación test

 

El Ibex 35 ha subido un 1,75% en la semana y ha conseguido mantener los 11.900 enteros, una cota que ha perdido durante gran parte de la sesión de este viernes, en la que ha repuntado finalmente un 0,17%. Así, el lunes partirá desde los 11.925,2 enteros.

Sin embargo, el selectivo ha llegado esta semana a superar los 12.000 puntos, aunque de manera momentánea y en la sesión previa a la reunión del Banco Central Europeo (BCE), una de las grandes referencias de la semana junto a la publicación de resultados empresariales en Europa y EEUU.

"El organismo presidido por Christine Lagarde ha reducido por segundo mes consecutivo los tipos de interés, algo que no se veía en los últimos 13 años", explica el analista de mercados, Manuel Pinto. La moderación de la inflación, la debilidad económica y los primeros signos de enfriamiento en el empleo son los principales motivos que podrían suponer unos recortes de tipo "más agresivos" que lo esperado hace unas semanas.

Sin embargo, los bancos del Ibex 35 han cerrado la semana con alzas, a pesar de las posibles consecuencias negativas de este ciclo de flexibilización monetaria para el margen de intereses, lo que el mercado cree que se podrá compensar con una mayor actividad.

En el caso de BBVA, el valor ha estado impactado por la debilidad del peso mexicano, que poco a poco va descontando una victoria electoral de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EEUU, previstas para el 5 de noviembre.

En el país norteamericano, Pinto señala que Wall Street ha vuelto a marcar máximos históricos "una semana más" gracias a los buenos datos macroeconómicos y a la publicación de resultados. Por un lado, los datos de ventas minoristas muestran subidas mayores de lo esperado, mientras que las solicitudes de desempleo han caído "inesperadamente" tras aumentar por el impacto del huracán 'Helene'.

"Estos datos vuelven a mostrar la buena salud de la situación económica en la primera potencia mundial, aunque pone en duda los próximos pasos de la Reserva Federal (Fed), que no se descarta que haga una pausa en la reunión de noviembre", explica el analista.

La semana que viene los resultados empresariales seguirán siendo protagonistas, con empresas tecnológicas de EEUU como Tesla o Amazon, mientras que en España será Bankinter la primera del Ibex 35 en publicar sus cuentas.

"Los resultados de las entidades bancarias serán, sin lugar a dudas, el evento que permita en las próximas semanas enfocar los próximos objetivos del selectivo nacional, pero la caída en el margen de intereses podría no ser compensada con la mejora en la actividad económica y las proyecciones a futuro podrían no ser mucho mejor", agrega el analista.

Regresando al Ibex 35 y a la sesión de hoy, los valores alcistas de la jornada han sido Acciona Energía (+2,67%) ante la posible venta de centrales hidráulicas, seguida de CaixaBank (+2,40%), Sabadell (+2,35%), BBVA (+2,09%) y ArcelorMittal (+1,67%). Por el lado contrario, las mayores caídas han sido las de Inditex (-1,61%), Telefónica (-1,38%), Cellnex (-0,58%), Ibedrola (-0,57%), Aena (-0,49%) y Logista (-0,43%).

Las Bolsas europeas también han cerrado con signo positivo, destacando el alza del 0,47% del FTSE MIB de Milán. Por detrás, se han situado el CAC 40 de París, con una subida del 0,39%, y el DAX alemán, con un avance del 0,38%. Solo Londres ha perdido un 0,32% en la jornada.

Por otro lado, el precio del petróleo mantenía su senda descendente de la semana pese al conflicto en Oriente Medio. Así, el barril de de petróleo de calidad Brent, referencia para el Viejo Continente, caía un 2,16%, hasta los 72,86 dólares, mientras que el Texas se abarataba un 2,36%, hasta los 68,99 dólares.

En el mercado de las divisas, la cotización del euro frente al dólar se apreciaba un 0,22% y se colocaba en 1,0855 'billetes verdes', en tanto que en el mercado de deuda, el interés exigido al bono a 10 años se situaba en el 2,868% tras restar más de cuatro puntos básicos, con la prima de riesgo respecto al bono alemán en los 70,5 puntos 

 

El Comité Asesor Técnico ha informado hoy de una modificación de las normas técnicas para la composición y cálculo de los índices bursátiles con efectos a partir del 1 de enero de 2025 y donde se incluye un cambio por el que las empresas afectadas por una Oferta Pública de Adquisición (OPA) será excluidas del índice en el que estén si se alcanza una aceptación igual o superior al 90%.

A través de un comunicado, señala que las modificaciones se aprobaron en el consejo de administración de Sociedad de Bolsas el 25 de septiembre.

Explica que la redacción actual de las normas para la composición de índices bursátiles (entre ellos, el Ibex 35) contempla que el valor afectado se excluya del índice el último día de plazo de aceptación de la OPA, y una vez publicado el resultado el comité valorará la inclusión del valor con un nuevo coeficiente flotante o su sustitución por el siguiente valor más líquido.

"La nueva norma establece que una vez publicado el resultado, si la aceptación es igual o superior al 90% el valor será excluido del índice. En caso contrario, el valor permanece en el índice con un nuevo coeficiente flotante", informa.

Además, hay otra modificación relacionada con las integraciones de acciones procedentes de ampliaciones con exclusión del derecho de suscripción y a las amortizaciones de acciones.

En este caso, el Comité señala que la redacción actual de la normativa establece que las integraciones y amortizaciones se ajusten en el índice al mismo tiempo que tienen efecto en el mercado.

Sin embargo, la nueva norma establece agrupar y trasladar estos ajustes a las recomposiciones trimestrales de los índices, excepto si éstas modificaciones suponen un porcentaje superior al 10% en el número de acciones, en cuyo caso el ajuste se realizará en el momento de su admisión o exclusión en el mercado.

EXCLUSIÓN DE ÁRIMA

Después de que ayer el Comité Asesor Técnico anunciara la exclusión de Árima Real Estate del Ibex Small Cap, el comité de gestión de la Bolsa de Barcelona ha decidido excluir al valor de índice BCN Mid-50 como consecuencia de la OPA lanzada por JSS Real Estate (socimi del banco suizo J. Safra Sarasin).

La OPA se lanzó el pasado 17 de octubre sobre el 100% de Árima Real Estate y con un precio de 8,61 euros por título en efectivo, representando un desembolso total de 223,7 millones de euros. El periodo de aceptación se extenderá hasta el 31 de octubre.

Por tanto, la decisión de la Bolsa de Barcelona se ejecutará el 31 de octubre, al cierre de la sesión, y tendrá efecto el 1 de noviembre 

 

El Ibex 35 ha cerrado esta semana con un retroceso acumulado de un 0,95%, hasta situarse en los 11.812,5 puntos, poniendo fin así a una racha de dos semanas consecutivas al alza que le permitieron al índice aproximarse a la simbólica cota de los 12.000 enteros, en tanto que los últimos cinco días han estado protagonizados por el arranque de la temporada de resultados empresariales.

Pese al descenso de esta semana -en el que han tenido que ver en buena medida los retrocesos de los valores bancarios, energéticos y del sector de la construcción-, el principal indicador del mercado español atesora en lo que va de año una revalorización acumulada de casi un 17%, según los datos del mercado consultados por Europa Press.

Entrando al análisis particular de la semana, el analista Manuel Pinto ha explicado en un comentario a Europa Press que el comportamiento del sector bancario ha sido el principal causante del limitado potencial del selectivo nacional durante los últimos días, lastrado por la presentación de Bankinter: "Ha ofrecido dudas tanto por la caída en el margen de intereses debido al aumento del coste de los depósitos, como por la caída de su cartera crediticia", ha expuesto.

En concreto, Bankinter obtuvo un beneficio neto de 731 millones de euros entre enero y septiembre, lo que se traduce en un incremento del 6,8% en comparación con el mismo periodo de 2023.

Pinto ha enmarcado sobre los bancos que este "no es el inicio soñado para una industria clave en el índice" y ha adelantado que, en línea con este asunto, los progresivos recortes de tipos del Banco Central Europeo (BCE) en los próximos meses podrían reflejar una nueva realidad.

"En el lado opuesto", ha apuntado Pinto, "encontramos a Iberdrola que ha presentado unos resultados extraordinarios en un entorno muy positivo para las empresas de servicios públicos".

La compañía dirigida por Ignacio Galán registró un beneficio neto de 5.470,7 millones de euros en los nueve primeros meses del año del año, lo que representa un incremento del 50,4% con respecto al mismo periodo del ejercicio anterior, impulsado por las plusvalías millonarias registradas con la venta de activos en México.

Siguiendo con la agenda empresarial, también han destacado nombres como Rovi, al descartar la entrada de inversores en su negocio de fabricación a terceros; Repsol, favorecida por los precios del petróleo; o Puig, con una cotización animada por los datos de recuperación de China.

También han destacado compañías con exposición a Estados Unidos, siendo este los casos de Fluidra y Grifols.

Así, dentro del Ibex 35, han destacado en la semana los retrocesos de Solaria (-7,1%), Ferrovial (-4,52%), Sacyr (-4,32%), Acciona Energía (-3,85%), Bankinter (-3,6%), Banco Sabadell (-3,42%), Colonial (-3,23%), CaixaBank (-3,21%), Cellnex (-2,77%), BBVA (-2,67%) y Telefónica (-2,3%).

Por contra, los valores con mejor desempeño semanal han sido Grifols (+2,53%), Repsol (+2,09%), Puig (+1,62%), Inditex (+1,6%, si bien no ha consolidado los máximos históricos al alcanzar ayer los 55 euros por acción), Fluidra (+2,58%) y Mapfre (+1,12%).

En lo referente a la agenda macroeconómica, la presente jornada de viernes -en la que el Ibex ha restado un 0,23%- ha estado marcada en por la publicación de la EPA del tercer trimestre, cuando el paro bajó en 1.200 personas, hasta un total de 2,754 millones de desempleados, situándose la tasa de paro en el 11,21%, la más baja desde 2008. Asimismo, aumentó la cifra de ocupados en 138.300 personas, hasta un total de 21,83 millones de trabajadores.

Asimismo, en el plano nacional ha destacado que la tasa anual del Índice de Precios Industriales (IPRI) general cayó un 5,2% en el mes de septiembre, 3,8 puntos por debajo de la registrada en agosto.

En el ámbito europeo, Pinto ha destacado los PMI de actividad económica en octubre: "Síntomas de un ligero deterioro en el sector servicios que hasta ahora compensaba la caída en las manufacturas; los PMIs han sido en esta ocasión especialmente malos en Francia, mientras que Alemania ha generado una mayor confianza en los últimos días".

Por su parte, también se ha publicado que la confianza de los empresarios alemanes ha subido en octubre y ha roto con una racha de cuatro caídas consecutivas, según refleja el índice elaborado por el Instituto de Investigación Económica de Múnich (Ifo), que se ha situado en 86,5 puntos desde los 85,4 del mes anterior.

Las plazas europeas del Viejo Continente han mostrado resultados dispares en la semana: Londres ha sumado un 0,08%; Fráncfort un 0,72% y Milán un 1,91%, mientras que París se ha unido a Madrid en las pérdidas al restar un 1,81%.

En otras geografías, Wall Street se dispone a concluir la semana a la baja debido a las subidas en los rendimientos de los bonos del Tesoro, ya que los operadores reducen las expectativas de recortes de tipos de la Reserva Federal (Fed) y esperan una posible victoria de Donald Trump, lo que implicaría, según Pinto, fuertes subidas en los estímulos fiscales del país.

En cuanto a las materias primas, el barril de Brent cotizaba en los 75,72 dólares, un 3,65% más respecto al cierre del pasado viernes, mientras que el West Texas Intermediate (WTI) se situaba en 71,46 dólares, un 4% más.

En el mercado de deuda, el rendimiento del bono español con vencimiento a 10 años ha cerrado en el 2,993% tras sumar una décima en la semana. De esta forma, la prima de riesgo respecto al bono alemán se ha situado en los 70,3 puntos

En el mercado de divisas, el euro se abarataba un 0,55% en la semana frente al dólar, negociándose a un tipo de cambio de 1,0808 'billetes verdes' por cada unidad de la divisa comunitaria.

De su lado, la onza de oro se encarecía un 0,5% y se negociaba en los 2.735 dólares -el pasado miércoles firmó un nuevo máximo histórico en los 2.758 dólares, mientras que el bitcoin cedía un 1%, hasta situarse en los 67.700 dólares.

CLAVES DE LA PRÓXIMA SEMANA

"La semana que viene promete ser una de las más volátiles de lo que queda de año", ha adelantado Pinto, en tanto que las elecciones presidenciales están a la vuelta de la esquina y a nivel macroeconómico se publicarán los informes de empleo, PIB y el PCE en Estados Unidos.

También presentarán resultados trimestrales empresas como Amazon, Alphabet, Apple, Microsoft o Meta en la esfera internacional.

En el escenario español, la atención de los inversores se centrará en la avalancha de resultados de empresas cotizadas. Entre el Ibex 35 destacan Santander, Mapfre, Endesa, Aena, Naturgy, CaixaBank, BBVA, Banco Sabadell o Indra, entre otras