Fondos de Inversión: Rentabilidad anualizada

Se ve que 2008 ha hecho "pupa" a la rentabilidad del fondo. Esto viene a demostrar que los sistemas de inversión como el Twinvest pueden ofrecer un buen resultado a largo plazo, pero perder todo los beneficios en un sólo ejercicio (p.e. -44% en un solo año).

Subraya la importancia de tener un sistema para desinvertir cuando se estime que los mercados están sobrevalorados.

Desde el punto de vista de la matemática financiera, lo que hemos hecho es simplemente calcular el tipo a 11 años, 72,5954%, y transformarlo en su equivalente anual, según la fórmula para la capitalización compuesta ¿no?

Sí, todo sugiere creo que tu interpretación sea correcta.

Saludos,
Valentin

Lo digo porque quien desee calcular la rentabilidad anualizada puede prescindir de los datos anuales, si conoce los valores liquidativos inicial y final. Así obtiene la rentabilidad total (Vfinal-Vinicial/Vinicial) sobre la que aplicar directamente la fórmula de equivalencia de tipos en capitalización compuesta.
Saludos

Sí, lo que indicas es otra alternativa de cálculo.

Cuando conocemos el “Valor liquidativo inicial” Vi, el “Valor liquidativo final” Vf, y el número de años n, podemos calcular la rentabilidad anualizada mediante la siguiente fórmula:
Vf = Vi x (1+i)^n

Despejando hacia i, obtenemos:
i = ((Vf/Vi)^(1/n)) – 1

i en este caso se correspondería con la rentabilidad anualizada.

Saudos,
Vaentin

Me sorprende que nadie lo haya comentado, así que lo digo yo: el error más común para hacer esta operación es sumar las rentabilidades anuales y dividir por 11, que es sacar la media aritmética, lo que daría 98,68/11=8,97 (que es incorrecto). Los cálculos de la media aritmética pueden dar grandes errores, mayores cuanto mayor haya sido la volatilidad del fondo...

s2

Desconozco si lo que anuncias es el error más común.

Sin embargo, y hablando de errores, si he podido apreciar que bastantes inversores hacen uso de la fórmula:
Rentabilidad real = rentabilidad nominal - Inflación
Este método es incorrecto.

Hay que descontar el efecto de la inflación, pero no se hace así.

La relación entre rentabilidad real, rentabilidad nominal e inflación viene dada por la siguiente fórmula:
(1 + rentabilidad nominal) = (1 + rentabilidad real) * (1 + inflación)

dividiendo ambos lados de la igualdad por (1 + inflación)) y despejando, obtenemos:
Rentabilidad real = ((1 + rentabilidad nominal)/(1 + inflación)) – 1
Fórmula correcta o exacta que deberíamos aplicar todos nosotros en nuestros cálculos.

Un cordial saludo
Valentin