Los inversores minoristas está claro que vamos a rebufo de lo que marcan los grandes y por supuesto podemos hacer nuestras propias lecturas, y éstas adaptarlas en mayor o menor medida a nuestras expectativas de rentabilidad a obtener y volatilidad que estamos dispuestos a asumir, pero siempre vamos en la oscuridad y una vez que se asume que la bola de cristal no la tenemos se invierte ( y se vive ) con mayor tranquilidad.
En RF, ya que hablamos de ella, yo al menos me plateo un objetivo mínimo de rentabilidad ( que es fluctuante en función de diversos factores, es decir, el del año pasado no es el mismo que el de dentro de 2 años pues mis circunstancias personales también fluctúan ) e intento cubrir esa rentabilidad con la menor volatilidad posible a asumir, busco el activo que cumpla ese criterio fundamental, una vez que el umbral de rentabilidad se rompe por debajo en el activo en el que estoy invertido, entonces sé que tengo que empezar a asumir riesgos ( mayor volatilidad ) para obtener ese umbral mínimo.
Si busco al menos un 3% sé que tengo margen de aquí a mediados de 2025, el mismo FACTO por decir uno, ofrece IPFs con cero riesgo ( aunque cero rotundo nunca existe en inversión ) con ese horizonte temporal y los monetarios espero que lo hagan.
Cuando el dinero salga de ahí puede que sea tarde para los RF corto plazo como dices, yo también lo pienso, puede que gran parte de la subida que deben reflejar por la bajada de tipos ya esté consumida, pero tampoco es una certeza, y si esto se ha producido de facto, en el universo de productos de inversión habrá otros que estén a punto de despegar o de iniciar un nuevo tramo de subida previsiblemente, sólo hay que buscar y ajustar el riesgo a correr, pienso que ahí es donde los inversores minoristas tenemos nuestro gran caballo de batalla, en ajustar en nuestras carteras la volatilidad que estamos dispuestos a soportar en forma de máximo DD y máximo periodo " under the water ".
Volviendo al tema que nos ocupa..., los monetarios, no se nos debe olvidar otra variable, que es la solvencia de emisor, dentro de los activos con vencimientos de seis meses o menos en su conjunto hay calidades diversas y algunos gestores están dispuestos a asumir más riesgos que otros todo sea por mantener durante más tiempo una cierta rentabilidad una vez que los intereses bajen.
En su momento hice una comparativa del papel que llevan en su cartera tres de los fondos monetarios más populares por este hilo, el AXA, el GROUPAMA y el LA FRANCAISE, con datos de Morningstar, y resultó ( como no podía ser de otra manera ) que el Groupama llevaba algo más de basurilla que los otros dos, de ahí que siempre se ha mantenido del orden de un 0,10% anual por encima en rentabilidad que los otros. Llegó a estar en un 4,16% anual mientras que el AXA por ejemplo no pasó del 4,05-4,06% creo recordar.
Un saludo
Edito: si tomamos ahora la rentabilidad a un mes actual a día de hoy ( Morningstar ) y extrapolamos a 12 meses estamos en un 3,66% aproximadamente en el AXA y vamos hasta un 4,44% incluso en el R4 RF 6 meses, que por lo que sea en el último mes y el último trimestre se ha despegado ( a mejor ) de los otros tres en rentabilidad.
