Que hay por debajo del bono basura? la estafa piramidal
hace unos cuantos meses en cataluña gobernaba el tripartito y emitio mas de 3000 millones en unos bonos patrioticos a 2 años al 4,75%, en realidad eran al 7,75%, pero las entidades colocadoras se quedaban con un 3% de comision, ademas habia que restar la comision de custodia, con lo que la rentabilidad se quedaba alrededor del 4%, un negocio redondo para estas entidades, especialmente la caixa, que colocó la gran mayoria de estos bonos.
ahora el nuevo gobierno va a colocar una nueva emision, esta vez serán mas de 5000 millones y el interes será el mismo, pero para hacerlos mas atractivos limitarán la comision de las entidades colocadoras para que el interes final esté en torno al 6%, y esta vez serán a 5 años.
las agencias de rating tienen montones de enemigos y las critican cuando no cumplen su funcion y tambien cuando la cumplen, las criticaron por no preveer la crisis de las hipotecas subprime y la caida de lehman brothers y tambien las critican cuando preveen las crisis y dicen la verdad, como cuando revelan la realidad de la economia española y al gobierno no le gusta que le saquen los trapos sucios, por lo que siempre estan en el punto de mira.
en el caso de los bonos patrioticos catalanes no enfadaron al gobierno porque miraron para otro lado, lo mismo que estan haciendo con bankia, era un caso que clamaba a cielo, pero callaron, la generalitat no tenia ninguna capacidad para obtener los ingresos suficientes para devolver esa deuda, la unica posibilidad para devolver el dinero de esos bonos es emitir nueva deuda para pagar la anterior, y eso es lo que han hecho, porque esta nueva emision es para pagar la anterior y así lo han declarado.
cuando en una inversion pagas un atractivo interes y tu negocio no produce nada, de modo que solo puedes devolver el dinero mediante la entrada de nuevos inversores cada vez en mayor numero, es lo que se conoce como estafa piramidal, en los ultimos años hemos visto un par de casos muy famosos, ¿recordais los sellos y a un señor llamado madoff?
¿por que la situacion actual es especialmente peligrosa para los inversores en estos bonos patrioticos?, en circunstancias normales las estafas piramidales pueden durar muchos años, el problema lo tiene el ultimo que llega y mientras no se rompa la cadena puedes librarte y pasar el riesgo al que viene detras, pero ahora existe el peligro de que españa pierda el acceso a los mercados de credito, es decir, que esta cadena puede durar muy poco, los de la primera emision no perderán el dinero, ¿pero los de la segunda podran decir lo mismo?, ¿existirá una tercera emision de 7000 millones o la cadena solo llegará a dos eslabones?
¿os habeis fijado que es lo mismo que pagaban los sellos?, un 6%...