Participaciones del usuario 1755 - Bolsa

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1755 09/03/25 17:47

Ha respondido al tema BWX Technologies (BWXT)...

Cuentas de BWX,Gana $ 282 M sobre 2.700 que factura, es decir, un margen neto del 10'4%; tasa impositiva del 19%.Las ventas crecen al 8% y el BPA crece al 15%, x lo que a priori doblaría cotización cada 5 años.BPA = $3; cotizá a $ 100, capitaliza $ 9.100 M=> 33xPER 2xPEG.Ha entrado en "modo corrección", bajando desde $ 132 (aprox 45xPER, lo que indicaría el limite superior que el mercado paga x una empresa de este crecimiento y robustez) y me queda la duda de hasta dónde puede descender, que será el limite inferior de PER que el mercado pagaría x una empresa como esta. Al pie el balance, donde tiene 1.080 M de Fondos Propios, 470 de Pasivo Corriente y 1.318 de Pasivo a Largo, de los cuales 1.043 es deuda a largo.La deuda le cuestan 39'5 M, es decir, un tipo de interes realmente bajo. Gana 280 M sobre 1.080 de Fondos Propios, con lo que obtiene un RoE del 26%, lo que es una tasa elevada. Al pie, entre otros, ventas x tipo de cliente, Bookings (ventas del año) y backlog (pedidos pendientes), donde se aprecia que tiene cartera de pedidos de 1'77 veces la facturación de 2.024.Salud https://investors.bwxt.com/static-files/464dbc7d-8d57-4c8a-ac33-bba306b715efLa Dirección indica que espera un BPA de entre 3'4 y 3'55 para 2.025.X otro lado, es la única empresa de Occidente que está construyendo un SMR de verdad x lo que será la 1a en postularse en ese mercado con un producto real y testado, lo que debería favorecerla.De hecho, cabría esperar una importante revalorización de la acción cuando presente en público dicho SMR.Veremos.

1755 08/03/25 04:03

Ha respondido al tema MDA Ltd (MDLF) La compañía espacial de Canadá...

Y x el lado del balance, destaca que les han entrado C$ 761'3 M en concepto de "pagos x adelantado" que han usado para repagar C$ 439 M deuda a largo plazo, aumentar liquidez y expandir activo.X otro lado, la amortización de la deuda a largo plazo le hará ganar al menos C$ 20 M netos adicionales en 2.025.En resumen, es una empresa sin deuda, con liquidez y carga de trabajo para 4 años.Salud

1755 08/03/25 03:14

Ha respondido al tema MDA Ltd (MDLF) La compañía espacial de Canadá...

Revisando sus cuentas auditadas, no se parecen en nada a lo que ha comunicado en las presentaciones, donde dice que ganó 110 M frente a los 99 del año pasado.Según las auditadas x KPMG, que son las que tienen validez legal, ganó C$ 84'3 M frente a C$ 53'3 del año pasado, +58% i.a, cifras más coherentes con los incrementos de BPA que cabe esperar aquí.A destacar que su margen neto tb se está expandiendo y es del 7'8%, frente al 5% de unos trimestres atrás. Cotizá a C$ 26'8, 40xPER, 0'66xPEG.Si nada se tuerce, cabe esperarse un buen 2.025.Salud

1755 07/03/25 18:47

Ha respondido al tema MDA Ltd (MDLF) La compañía espacial de Canadá...

Cómo contrapunto a Intuitive, MDA + 15%.Salud

1755 07/03/25 18:33

Ha respondido al tema Intuitive Machines...

En general, las cosas salen bien cuando se las ha pensado, trabajando y preparado a conciencia...en este caso, la IM2 ya alunizado de lado donde y no tocaba.Intuitive tiene x delante una profunda tarea de reflexión interna y un importante esfuerzo de rediseño, testeo y validación si quiere redimirse y superar dificultades. Y debe ponerse a ello ya para que a la 3a vaya la vencida.Salud

1755 07/03/25 12:05

Ha respondido al tema MDA Ltd (MDLF) La compañía espacial de Canadá...

Ahora a mirárselos con detenimiento:https://mda-en.investorroom.com/2025-03-07-MDA-SPACE-REPORTS-FOURTH-QUARTER-AND-FISCAL-2024-RESULTS

1755 07/03/25 08:23

Ha respondido al tema Intuitive Machines...

Parece que ha vuelto a aterrizar de lado; el diseño en el Lander, alargado y de patas cortas, es óptimo para ser encapsulado en una nave espacial, sin embargo, es pésimo para alunizar xq tiene el "centro de masa" demasiado elevado, lo que lo vuelve inestable y vulnerable al alunizar.Lo ideal es un Lander que se asemeje todo lo posible a una "araña".Los ingenieros de diseño saben todo eso y tb saben que la gravedad lunar es un sexto de la terrestre x lo que han de dotarse de un sistema de equilibrado y estabilización de alunizaje que les permita superar el "diseño tipo araña".Han de darle una vuelta xq si persisten en mantener la actual morfología del Lander, que imagino sea la óptima para los requisitos funcionales de operación en el polo sur lunar, han de rediseñar y testear el sistema de equilibrado y estabilización de alunizaje, ya que está comprometiendo su reputación y viabilidad empresarial

1755 07/03/25 02:32

Ha respondido al tema Intuitive Machines...

Han dicho ya qué le ha pasado en concreto a la IM2?Según link al pie ha alunizado y está operativa, pero no está del todo clarohttps://youtu.be/GOWyn4BpY5M?si=YReo4vTVmrgzDerC

1755 07/03/25 02:17

Ha respondido al tema 5N Plus

No sabría decirte exactamente, hay que calcularlo.Pero no puede ser un % muy grande de esos 7M, dado el escaso margen neto del que dispone.Hagamos varios supuestos:1. 10%, que serían $ 700.000 o un 5% de aumento de Earnings.2. 20%, equivalente al 1'4 M y 10% de aumento de Estnings.3. 40%, equivalente a un 20% más de Earning... Etc.

1755 07/03/25 01:51

Ha respondido al tema 5N Plus

Habitualmente escribo desde el SmartPhone, con lo que no es infrecuentes que se me escape algún post churropost como el previo, a medio editar. Disculpa.Te resumo mi impresión sobre el negocio, comenzando x el pasivo, donde la deuda a largo plazo aumenta en $ 38'5 M, pasando de 83'5 M a 122'2 M. Así mismo disponen de 10'5 M más de Equity (retained gains o beneficio no distribuido). De ese dinero, en primer lugar dedica 25 M a repagar deuda a largo plazo; luego ajusta otras partidas del pasivo y pasa a disponer de 26'7 M "nuevos" que dedicar al negocio.A qué dedica ese nuevo dinero? En síntesis, dedica el dinero a lo siguiente:1. Expandir el Inventario (materias primas y producto finalizado) en 32 M, pasando de 105'8 a 137'8, ver detalle al pie, lo que es mucho dinero parado e improductivo, x lo que entiendo que sus razones tendrán para ello, aunque eso no es para nada barato, en absoluto. 2. Aumenta las "cuentas a cobrar" en 8'7M, pasando a ser M 42'17, que financia reduciendo su liquidez.3. Dedica 6'4 M a "financial derivatives", imagino para cubrirse del "riesgo de divisa", dado que es una empresa que consolida cuenta en C$, pero que vende en € y $ y se endeuda fuertemente en $.Nota: de 1 y 2, tiene 180 M de los 376 de su Activo que le están costando dinero y que eventualmente podrían llegar a producirle un roto.Lo que tb me llama la atención es que dedica mucho dinero a reponer la maquinaria que usa en sus procesos, en concreto 20'76 M este año y 17'34 en año pasado, factor que le resta rentabilidad, pero no.purfe ser d otra manera dado el sector donde opera. Yendo a las ventas, gana M14'7 sobre 289 M que vende, es decir un 5% neto.Las ventas crecen un 19'4%, hasta 289 M y el coste de las ventas crece un 14'4%, hasta 211'4 M; que las primeras crezcan a mayor % que las segundas es muy buen síntoma e indica expansión de márgenes y, x tanto, aumento del dinero disponible que se queda en la empresa. Ojalá mantengan ese crecimiento xq es la base de su valoración y capitalización, que como mínimo debe ser 19'4xPER, que es hacia donde parece querer converger su cotización una vez conocidos los resultadosSalud