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carlosocean 15/09/24 17:43

Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro

Buenas tardes. Estando de acuerdo con los dos comentarios anteriores y tras haber crecido el endeudamiento de una forma constante haya habido contracción o crecimiento de la economía, cosa que Keynes decía que el déficit debería ser gestionado para generar superávit en momentos de bonanza y no se ha hecho, Draghi sale diciendo que la solución es la emisión de bonos europeos por importe de 800.000 millones de euros y mutualizar la deuda al ser una emisión europea. La excusa es la falta de competitividad de la industria europea en especial la del sector automóvil que no es capaz de producir y ser competitivo para cumplir la agenda 2030 y 2050. Teníamos una tecnología punta en el sector autos y para hacer la transición del motor de combustión al eléctrico penalizamos a la industria por emisiones de CO2 y esa tasa o factura va en contra de la transición al ser un coste añadido más . Tampoco es que tener un coche eléctrico más caro de producir y con dudas por poder realizar recargas salvo porque se tenga un punto de recarga en la propia casa sea algo viable. Claro se pide a las estaciones de servicio que pongan puntos de recarga eléctricos si saber si la amortización es posible ya que la penetración del coche eléctrico no está siendo como los grandes políticos europeos habían diseñado, también a este sector se le carga con tasas a la energía y por emisiones de CO2. Vayamos al coche eléctrico en este caso hay problema con el coste de las baterías y la obsolescencia programada ya que esta proporciona alrededor de 120.000 KM hasta que debemos cambiarla y el coste es bastante alto para su sustitución según he podido leer. También los talleres suelen ser de la propia marca y existe dificultad que se puedan arreglar por otras plataformas. Un coche Diesel podría rondar los 400.000 Km de vida útil sin demasiados problemas. Así para qué se quiere ese endeudamiento adicional cuando la tecnología china de semiconductores y de coches nos da vueltas por todos lados y encima no tenemos la materia prima para su fabricación. La solución que se les ocurre a los geniales políticos es poner aranceles para con ello podamos competir, se les olvida que teníamos una parte de la balanza comercial en positivo gracias las exportaciones del sector auto. En fin, esto es sumar y seguir con la inoperancia de las autoridades que gobiernan Bruselas. Un saludo!

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carlosocean 15/09/24 10:35

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Buenos días.Noticia positiva para los que sean tenedores de bonos a medio y largo plazo.De alguna forma el mercado había reducido la prima de riesgo de España frente a su comparable alemán y podría estar descontada esa mejora en la calificación.En mi caso pretendo incrementar las referencias de largo plazo que tengo en próximas semanas, la idea sería comprar en algún momento donde haya cierta tensión y los rendimientos pudiesen subir y por tanto el precio del bono ser menor.Así que por un lado la noticia es buena para mis posiciones ya abiertas pero preferiría cierta corrección del precio según he comentado en este mensaje.Un saludo y buen domingo!

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carlosocean 15/09/24 10:28

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Buenos días.España recibe la primera mejora de rating en 5 años: Moody's sube la nota a 'A3' La agencia de calificación deja la nota 4 peldaños por encima del bono 'basura' S&P mejora hasta 'positiva' la perspectiva para el rating de la deuda españolahttps://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/12986619/09/24/espana-recibe-la-primera-mejora-de-rating-en-5-anos-moodys-sube-la-nota-a-a3.htmlUn saludo y buen domingo!

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carlosocean 15/09/24 10:03

Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro

Buenos días. Históricamente, los precios de los bonos siempre han subido en el año posterior al primer recorteMuchos meses llevan los inversores en renta fija esperando este momento: ése en el que los bancos centrales inician el proceso de bajadas de tipos. Este jueves, el BCE (Banco Central Europeo) los recortó en otros 25 puntos básicos, tras la bajada que ya ejecutó el pasado mes de junio, que fue la primera en ocho años. Ahora, todas las miradas están puestas en Estados Unidos, donde el próximo miércoles, 18 de septiembre, la Reserva Federal celebra su reunión de política monetaria. La balanza se inclina ahora por un recorte de 25 puntos básicos en el precio del dinero, en lugar de los 50 que han llegado a barajarse. En cualquier caso, sería el primero que realiza en cuatro años.En los últimos meses, la renta fija ya ha bebido del giro en las políticas monetarias. Los inversores en bonos, que tanto habían sufrido a raíz de la meteórica subida de tipos que iniciaron los bancos centrales en 2022, ahora se están recuperando. La expectativa de tipos más bajos impulsa los precios de los bonos, y desde inicios de agosto, todas las grandes categorías de renta fija que recoge Bloomberg ya suben por precio en el año (a cierre de junio, sólo cinco estaban en positivo). El índice Bloomberg Global Aggregate, representativo de una cesta de deuda mundial (tanto gubernamental como corporativa, con grado de inversión) sube ya un 3,05% en 2024; y el Bloomberg US Corporate Bond (deuda corporativa mundial emitida en dólares, con grado de inversión) se anota un 5,18%. Estos dos índices lograron cerrar en positivo 2023, con ganancias del 5,7% y el 8,5%, respectivamente, pero venían de arrastrar fuertes pérdidas en 2022, cuando cedieron en torno a un 16% en ambos casos.Ahora que estamos a las puertas del primer recorte de tipos en Estados Unidos, cuyo bono a 10 años ha llegado a situarse en mínimos anuales esta semana, ¿qué pueden esperar los inversores en renta fija? La historia demuestra que veremos más alzas de los precios, tal y como se desprende de un análisis realizado por los expertos de abrdn Investments. En los 12 meses posteriores a la primera bajada de tipos de un banco central, la rentabilidad de los bonos corporativos y gubernamentales fue positiva en todas las ocasiones.Así ha ocurrido en las diez ocasiones en las que la Fed ha recortado por primera vez el precio del dinero en ese ciclo. "Aunque ha costado, nos acercamos a la primera bajada de tipos en Estados Unidos. Teniendo en cuenta los rendimientos iniciales y las lecciones de la historia, es probable que esto se traduzca en una fuerte rentabilidad total positiva tanto para los bonos corporativos con grado de inversión como para los bonos del Estado", apuntan en la entidad. "Los diferenciales de crédito están cada vez más caros. Pero la demanda de bonos corporativos sigue siendo sólida y el entorno económico sigue pareciendo propicio para un mayor rendimiento superior", añaden.En esta misma línea, Mauro Valle, director de renta fija de Generali Investments, considera que "una buena oportunidad parece ser la esperada inclinación de la curva de rendimientos, que podría volver a mostrar una pendiente positiva en los próximos meses, tras un largo periodo de desinversión. Además, los bonos corporativos de grado de inversión, a pesar del riesgo de volatilidad de los diferenciales de crédito, son siempre un área en la que permanecer invertido, especialmente si las expectativas son de tipos más bajos en los próximos trimestres. Creemos que una estrategia de renta fija, con una adecuada exposición a la duración, sobreponderando los vencimientos medios de la curva de rendimientos, e invertida en una cartera bien diversificada de bonos corporativos, podría tener un buen comportamiento en los últimos meses de 2024". Los inversores llevan meses entrando en renta fija, y esto se está acelerando: los fondos de deuda vivieron en julio su mejor mes en captaciones en 5 años.Algunos expertos también ven oportunidades en la deuda emergente. "Una vez que los bonos de los mercados emergentes empiecen a recibir flujos de entrada, las primas de riesgo deberían comprimirse. Esto impulsará los precios de los bonos y facilitará las condiciones de financiación para los países y las empresas de los mercados emergentes", comenta Carlos de Sousa, Portfolio Manager de Vontobel.https://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/12983744/09/24/tiene-la-renta-fija-mas-recorrido-tras-anticiparse-a-la-primera-bajada-de-tipos-de-la-fed.htmlUn saludo y buen domingo!

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carlosocean 15/09/24 09:47

Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro

Buenos días.La imparable decadencia europea. En video por Cárpatos 15-9-2024El gran Mario Draghi ha advertido a Europa que sin una serie de fuertes inversiones la decadencia que está sufriendo Europa va a ser imparable. El problema es que su plan no va a ser posible. Y Europa va a seguir en su decadencia. Lo razonamos en el siguiente video. Puede que el euro no sea un buen lugar para los ahorros para el largo plazo, al menos esa es mi opinión personal. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace.https://youtu.be/VbHMF88g674Un saludo y buen domingo!

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carlosocean 13/09/24 19:54

Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro

Buenas tardes. español a 1 año 2,828 2,841 2,860 2,823 -0,014 -0,48% 19:33:30 español a 2 años 2,433 2,458 2,473 2,436 -0,025 -1,02% 19:00:02 español a 3 años 2,412 2,430 2,441 2,407 -0,018 -0,72% 19:44:00 español a 4 años 2,394 2,408 2,416 2,378 -0,014 -0,58% 19:00:02 https://es.investing.com/rates-bonds/spain-government-bonds En consecuencia, el tipo de interés aplicable a la facilidad de depósito, convertido ahora en la referencia clave de la política monetaria, se reducirá hasta el 3,50%. Los tipos de interés aplicables a las operaciones principales de financiación y a la facilidad marginal de crédito disminuirán hasta el 3,65% y el 3,90%, respectivamente. Estos cambios tendrán efecto a partir del 18 de septiembre de 2024. https://www.estrategiasdeinversion.com/analisis/bolsa-y-mercados/informes/bce-acomete-septiembre-segundo-recorte-de-tipos-n-743823 Viendo la curva de tipos de medio plazo y la nueva referencia del BCE, tenemos un objetivo de bajadas para próximas reuniones de al menos 4 recortes. Así que cada uno calcule el plazo que le interese pero es posible que siga descendiendo la TIR de las letras a 1 año hasta que se vea claridad en la tasa de recortes terminal que podría estar en ese 2.5% que tienen los rendimientos a 2 años o quizás en el 2%. Un saludo!

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carlosocean 10/09/24 18:39

Ha respondido al tema Bono español a 3 años.

Buenas tardes. La idea de la fundación del euro y su tratado parecía sentar las bases para que hubiese estabilidad política y económica en aquellos miembros que lo cumpliesen y se integrasen en el euro. El Tratado de Maastricht pero quién lo cumple en todos sus puntos? Se habla de sanciones y de verdad se han aplicado en el pasado o se harán? Se dan fondos como los next-generation para modernizar a los países tecnológicamente y desarrollar sus infraestructuras, pero alguien tiene idea de si realmente se utilizan para favorecer la productividad del país o más bien para tapar agujeros y dar dinero a entidades quebradas de amigos o que están en proceso de hacerlo. Cuando se publican datos como el PIB, IPC realmente son reales o son como los de empleo que esconden más de 500.000 parados al computar como activos porque tienen un contrato fijo discontinuo o están cursando un curso. Vamos a las políticas y impuestos, resultan que los que tienen que hacer una transición hacia energías verdes y limpias se les pone un impuesto que limita esa transición, el impuesto por emisiones de CO2 Otro impuesto sería como el que tenemos en España por supuestos beneficios exagerados de la industria de la energía, solo hace falta ver el desplome del crudo para saber que el margen del refino se ha desplomado y los ingresos por extracción del crudo lo mismo. Si hablamos del gas lo mismo y afecta a la factura de la electricidad. El impuesto se sigue cobrando y los que compraron su coche eléctrico en ocasiones se han visto apurados para poder recargarlo y otras directamente han optado por otro medio de transporte por la dificultad de encontrar puntos de recarga, además de haber cierta inseguridad en algunos puntos de recarga si el horario no es el normal. También la falta de competitividad de la industria europea del automóvil en este tipo de tecnología que le está llevando a cerrar parte de su producción incluso en la propia Alemania. Como solucionarlo: difícil porque vamos tarde y la tecnología de otros es más competitiva y segura por la cantidad de test realizados sobre la misma. Un saludo!

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carlosocean 10/09/24 11:19

Ha respondido al tema Bono español a 3 años.

Buenos días.Me permito postear este vídeo publicado en el foro: "La actualidad de los mercados", que habla de la poca productividad y de la escasa eficiencia de las políticas de gasto para aumentarla.Europa “se enfrenta a una agonía lenta”. ¿Y el euro? José Luis CavaBolsacavahttps://www.youtube.com/watch?v=Y-qGTP-5wlwUn saludo!

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carlosocean 10/09/24 11:13

Ha respondido al tema Bono español a 3 años.

Buenos días.Si se quiere especular con un bono cuanto más lejos esté su vencimiento la sensibilidad del precio será mayor a los cambios de rendimientos o TIR.No sabemos o es difícil lo que hará un bono a un día, una semana o un mes pero si podemos establecer una tendencia que puede ir motivada por las decisiones del banco central al que está referenciada su divisa.Otro dato y no menos importante es la calma o incertidumbre que existe en cada momento para comprar o vender una posición.Como ejemplo tras las elecciones europeas y la inestabilidad en Francia a comienzos del verano el bono a 10 años español se situó alrededor del 3.50% y ahora lo tenemos aproximadamente con una TIR del 3.0%.La variación intrínseca del precio del bono ha sido del +4% en ese periodo.Además le podemos sumar el cupón devengado por los días transcurridos y nos dejaría un rendimiento acumulado superior al 4.70% (sin tener en cuenta comisiones) y en un plazo inferior a 3 meses,Si el bono tiene un vencimiento inferior ese retorno intrínseco queda reducido.Al contrario si no acertamos con la tendencia el retorno intrínseco nos daría minusvalías a corto plazo latentes.El mejor momento para comprar es cuando el mercado está tensionado y para vender depende si tenemos otros activos que pueden ofrecer un mejor retorno o que la TIR se reduzca tanto que apenas superemos a la inflación, yo situaría esto último con rendimientos inferiores al 2%.Un saludo!

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carlosocean 09/09/24 18:53

Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro

Buenas tardes. No dudo lo que comentas sobre el ofrecimiento a una mujer de un depósito al 3%. Seguramente si la cuenta tuviese varios titulares y uno de ellos fuese hombre le habrían ofrecido lo mismo. Dependiendo la entidad se produce el caso que a partir de un patrimonio depositado en el banco pasan a formar parte o considerarse cliente preferente y las ofertas que les puedan llegar no son las mismas que le llegan a la generalidad de ellos. Conclusión para un banco da lo mismo que te llames Pepa o Pepe lo importante son tus activos depositados y por tanto la calidad de cliente. Puede ser que un banco no haga distinción entre clientes pero no por motivos de género. Un saludo!

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