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Gaspar 08/10/15 00:01
Ha respondido al tema Cuando pase la tormenta... ¿Qué sector eliges?
No había visto el desplome de IBB jeje. Así de desconectado he estado durante esta caída, pero si te sirve de algo mi sistema de Tendencias (http://www.rankia.com/blog/etfs-pm/2047348-indices-mundiales-tendencias-techos-suelos) detectó el Top. Tal vez pueda detectar el rebote. Si te interesa, recuerdame para que cuelgue la actualización. Saludos
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Gaspar 15/07/15 19:11
Ha respondido al tema ¿Qué nos hace comprar una empresa cuando realmente queremos comprar otra?
Bueno, es que una mala empresa pero a un muy buen precio puede ser muy buena inversión. Son los llamados turnarounds. Yo tengo un récord perfecto con ellos, pero perfecto en Siempre equivocarme, soy pésimo, nunca he podido atinarle a uno y siempre me ha ido mal. Pero sé de varios inversionistas que son expertos y ganan mucho con ellos, comprando empresas malas a muy buenos precios. Tal vez para los mortales como yo, lo mejor sea quedarnos con empresas buenas a precios no tan altos o definitivamente indexarnos. Acerca de los coches, casualmente tengo acciones de Porsche que realmente es algo así como comprar Volkswagen porque la mayoría del capital de Porsche está en acciones de VW, pero el precio de PAH3 era mejor que el de VOW. Aún así no creo que podamos decir que una empresa como VW es mejor que F sólo viendo en ranking de lo coches. Por ejemplo, en la lista no aparece TTM y ha sido mejor inversión que la mayoría de las mencionadas en la lista. Incluso Hyundai que es la última ha tenido mejores rendimientos que el resto. Suponiendo que compramos hace 10 años. Si suponemos que lo hicimos hace 5 años VW es la de mejor rendimiento, pero si sólo son 2 años entonces TTM sigue a la delantera. Todo depende del precio de compra y del margen de seguridad. Saludos
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Gaspar 14/04/15 19:13
Ha respondido al tema Bolsa a largo plazo. ¿Mal momento?
Si no sabes valuar una empresa ni leer sus estados financieros ni explicar cómo es que genera efectivo y valor y jamás has leído sus reportes anuales, entonces lo mejor es que no metas tu dinero en acciones individuales porque te volverá a pasar lo de telefónica porque estás metiendo dinero en algo que no entiendes del todo. Si no eres capaz de soportar oscilaciones del 20% sin caer en pánico y vender, entonces mejor no metas dinero a la Bolsa. Todos dicen que van a Largo Plazo hasta que aparece una corrección y comienzan a vender en el peor momento y entonces se olvidan del Largo Plazo y toman decisiones de Corto Plazo y emocionales. Puedes comprar hoy y la corrección puede aparecer mañana. Aquí no se gana en linea recta, hay subidas pero también hay bajadas. Antes de actuar yo te recomendaría leer y entender. Después ya decidirás qué es lo mas recomendable para ti. Esto puede parecer spam pero por lo que me han dicho es una lectura que ha ayudado un poco: http://www.rankia.com/blog/etfs-pm/2449443-donde-invertir-para-largo-plazo-forma-sencilla http://www.rankia.com/blog/etfs-pm/2271047-peor-inversor-historia Saludos
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Gaspar 02/04/15 18:54
Ha respondido al tema Second Round.
jeje muy bueno!!! me has hecho reir y las risa siempre es buena. Ciertamente parece una burbuja, a ver qué pasa? pero esos 5mil del curso es poco jeje, deberías cobrar mas y también sacar libro, señales, webinars, hasta gorras y playeras ;) Cuelgo un gráfico del PBV y PER de ETF IBB que sigue a las biotecnologías y que está por las nubes: http://www.rankia.com/blog/etfs-pm/1140547-utilizando-etfs-para-valuar-evaluar-paises-regiones-sectores Saludos PS.: Edito: Las biotech no son lo mismo que las Pharmas consolidadas como las que muestra framus en la imagen del comentario 23. Están en el mismo sector pero no en la misma industria.
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Gaspar 31/12/14 18:14
Ha respondido al tema Peter Lynch y la inversión en categorias de acciones. Estrategia del crecimiento emergente
Es que al momento de mi compra en 2012 en lugar de ver primero el balance y el income statement y hacer mi valuación, lo primero que hice es fue formar una narrativa, una idea de por qué TEU podría ser buena inversión. Una vez con esa idea en la mente entonces ya fui y miré los datos e hice mi valuación, pero el problema fue que comencé a hacer una valuación con tasas de crecimiento, margenes y apalancamiento bastante optimistas y eso al final hizo que mi Valor de TEU fuese optimista. Cuando analicé el ETF SEA y varias de sus empresas y leí algunos reportes del sector, entonces me dí cuenta que mi narrativa había afectado mi valuación, es decir, veía y analizaba los datos basado o motivado por mi narrativa, en lugar de verlos sin narrativa alguna. A esto se le llama motivated thinking, uno piensa, ve el mundo e interpreta los datos acorde con nuestras ideas preconcebidas Cuando volví a hacer mi valuación de TEU a finales de 2012 me di cuenta que había comprado bastante caro y por eso vendí la mitad, y la otra mitad la conservé porque ya sabes que a veces es difícil vender algo que va perdiendo por el sesgo de loss aversión. Al final entré en razón y vendí todo pero con una pérdida fuerte. Lo bueno es que en ese tiempo aún conservaba mi cartera "arca de noe" como Margrave la llamó, así que el efecto de las pérdidas fue mínimo en la cartera total. Ahora creo que está a buen precio, pero me he vuelto tan quisquilloso que ya no me gusta invertir en turnarounds. La cuestión de la deuda es quién la tiene y es que a veces los bonistas cuando son activistas prefieren que la empresa quiebre para repartirse el pastel y son ellos los que reciben primero y los accionistas de último. Su valor en libros sí que supera el precio actual, pero el problema es que los barcos hay que valuarlos a mitad de su valor porque hay un exceso de capacidad en la industria y eso hace caer el tangiblebook value a casi $3 por acción. Sigue siendo buen ganga, pero Honestamente No sé qué pensar. La gráfica es el Valor esperado según diferentes escenarios y su probabilidad. TEU podría valer de $1.4 a $2.22 Saludos y suerte
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Gaspar 31/12/14 17:01
Ha respondido al tema Peter Lynch y la inversión en categorias de acciones. Estrategia del crecimiento emergente
Jeje sí por algo parecido la había comprado yo, pero al final vendí con pérdidas sustanciales, la mitad a finales de 2012 y el resto a mediados de 2013 porque pensé que era mejor diversificar en el Sector de shipping marítimo con el ETF SEA. Mi error principal fue dejarme llevar por la narrativa en lugar de por los datos y sesgar mi valuación debido a mi propia narrativa. Hoy es mejor precio de compra que cuando yo la compré, pero ya ves que en esto de la Bolsa nunca se sabe con certeza. Saludos PS.: cuelgo mi última valuación como referencia, la he actualizado hoy.
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Gaspar 02/06/14 06:40
Ha respondido al tema Creeis que es buen momento para empezar a invertir en bolsa? (consejo para un novato)
Concuerdo con Danidrums, si no sabes valuar una empresa ya sea porque es dificil (como las tecnológicas o en bancarrota) o por desconocimiento del sector (como yo con en el uranio) o porque simplemente no has aprendido, entonces lo mejor es comenzar comprando un Fondo o ETF indexado de bajo costo. Tal vez no sea tan sexy y popular o interesante hablar en los foros o con los amigos que has comprado un fondo o ETF, pero no creo que sea demasiado malo si hasta el mismo abuelo Buffett ha recomendado en varias ocasiones que la mayoria de los inversores estarían mejor invirtiendo de esta forma. comprarías una casa, franquicia, restaurant o tintoreria si no sabes mas o menos cuánto es su valor (que no su precio)? Para comprar hay que conocer el valor antes que el precio. Si Hasta los grandes inversores hacen errores terribles al valuar y analizar empresas, qué pueden esperar los mortales como nosotros. No digo que no intentemos, pero mientras intentamos y aprendemos, lo mejor es un fondo o ETF indexado de bajo costo y si quieres enfocado a dividendos. Por lo demás, lo mejor es comenzar leyendo a los clásicos, Graham, Fisher, Bogle, Soros, Kostolany porque cada uno tiene una visión y filosofía diferente. Despues buscar la que mejor ajuste a nuestra personalidad y/o combinarlas y seguir leyendo mucho. Acabo de escribir acerca de un libro de filosofia value para principiantes tal vez te interese: http://www.rankia.com/blog/etfs-pm/2310496-cara-gano-cruz-no-pierdo-demasiado-metodo-riesgo-altos-rendimientos Que si es buen momento para entrar o no en acciones individuales, eso solo lo sabras si sabes su valor. Si la acción ofrece margen de seguridad y crecimiento entonces si es buen momento para comprarla y esto lo sabras cuando aprendas a valuar. No me mal entiendas, no porque yo tenga un blog de ETFs quiero que todos compréis ETFs. Los ETFs y fondos también tienen desventajas de las que he escrito. De hecho tambien estoy a favor de caomprar acciones individuales y hasta tengo un post donde intento hacer lo mejor para valuar varias. http://www.rankia.com/blog/etfs-pm/2130979-valuacion-empresas-americanas-adrs-europeas Saludos y mucha suerte. Entre mas preguntes mas aprenderas PS.: disculpas por los comerciales :-)
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