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Investing_saints 08/02/15 13:03
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
jajaja, sí, lo sé. Muy deficiente en simplicidad. La idea de poner aquí la cartera era sobre todo para preguntar por la parte de BLI y de renta fija para una especie de cartera híbrida entre Bogle/Permanente (al menos con esa filosofía). Para ver los fallos básicos que pudiera tener o alguna cosa que se me hubiera escapado. De momento me ha servido para quitarme el Bantleon L gracias a Crazybone. Además la idea es reducir su número con el tiempo, pero quiero intentar aprovechar lo que quede de rentabilidades "suculentas" en los mercados antes de que llegue el parón. Es una apuesta algo arriesgada, pero lo hago con la parte del ahorro que puedo permitir no contar con él. Ójala supiera lo que estoy haciendo XD. Más en serio, la estrategia la tengo más o menos clara, otra cosa es que sea buena. Pero vamos, pocos pueden saber si la suya efectivamente lo es (si es que hay alguno), hay tantas variables en juego que es casi imposible. Eso sí, cuantos más conocimientos, más probable que se eviten errores de bulto.
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Investing_saints 07/02/15 21:15
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
vale, era para mí :). Estamos de acuerdo entonces, sé que no llevo una cartera Bogle pero tampoco lo pretendo. Como he dicho antes, intento aprovechar mucho de su filosofía porque creo que es de sentido común, pero trasteo con otras opciones y visiones porque además es la manera que más rápido se aprende. También me interesa el value investing y tengo fondos en esa línea, porque eso de financiar empresas que hacen las cosas bien y mantener el apoyo creo que es una manera útil de apoyar al crecimiento. Además, contento porque de momento no me ha costado nada; de hecho, desde marzo que empecé, la rent. personal que marca Morningstar es de 22%, aunque el viento ha soplado muy de cara, ya se sabe que cuesta abajo hasta la mierda corre XD. Podría haber sido al revés perfectamente, la suerte del principiante seguramente. Gracias por lo de que he aprendido bastante, pero la verdad es que me siento bastante ignorante. Poco a poco. En cualquier caso, yo tampoco me ofendo, encantado de entablar un debate porque es una muy buena manera de aprender, para eso estamos. Suelo tomarme las cosas con sentido del humor, que es lo último que se debería perder.
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Investing_saints 07/02/15 16:33
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
bueno, todo es relativo. Yo creo que es bastante lógico pensar que es probable que la mejor solución sea la que expresa Bogle: básicamente coger pocos fondos indexados que cubran los principales mercados y renta fija, ir aportando/rebalanceando y a correr, pero como nadie puede tener la certeza de que eso sea lo mejor siempre, y todos pensamos que quizás podamos exprimir algo más de rentabilidad, pues abres una cartera simple, sin complicaciones, que no tengas que pensar, y otra para intentar sacar ese algo más. No es mi caso, pero lo entiendo perfectamente. Además, a la gente que suele participar por aquí normalmente le gusta estar atenta a los mercados, buscar inversiones y aprender. Eso con una cartera Bogle no es necesario y puede resultar aburrida para muchos. O simplemente como dices, se trata de probar ambas estrategias y ver en cuál se está más cómodo. Yo entiendo que aquí nadie busca que le den el certificado de Boglehead de pura cepa. Se trata de intentar aprovechar las bondades de su filosofía y cada uno practicarlas a su manera. Es decir, mantener, ahorrar y aportar, rebalancear, minimizar costes, establecer una estrategia y mantener la calma y el rumbo en momentos complicados son enseñanzas que se pueden aplicar en esto de las inversiones sin necesidad de tener solo 3 fondos indexados. Por otro lado, hay religiones y culturas que ven normal tener más de una mujer y ser seguidor de dos equipos y más no es tan extraño; claro que se pueden tener los dos estilos. ¿No hay equipos que juegan al toque o al patadón según les convenga? Pues esto es igual, no veo que sea totalmente incompatible. Si yo gestiono el dinero de otra persona, ¿tengo que invertirlo de la misma manera que el mío? Entiendo que quieres decir que es un poco contradictorio, pero a mi entender es una opción razonable porque uno no sabe cuál va a ser la mejor estrategia. Si todos supiéramos que lo Bogle es lo mejor y lo único pues claro que sería una tontería, pero como nadie puede garantizar nada, lo normal es experimentar y por ejemplo protegerse algo más. Además, es mucho más difícil empezar con una estrategia Bogle con las bolsas en máximos, hay que tenerlo muy claro y ser muy tranquilo. Más con la economía mundial tal y como está, sobre una montaña de deuda.
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Investing_saints 04/02/15 18:07
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
sí, más o menos las ideas básicas creo que las tengo claras, me ha ayudado mucho leeros. Luego para tener conocimientos avanzados hace falta muchísimo, poco a poco iremos aprendiendo. Sí, el Bantleon L lo iba a considerar como 60% RF a medio plazo de calidad y el resto RV EUR (ahora está invertido en futuros del DAX), pero es cierto que siendo tan volátil igual debería considerarlo con menor porcentaje o incluso quitármelo, bien visto. De hecho, hasta ahora este formaba más parte de las "reservas" para compras y balanceos junto con un par de monetarios, el MG Optimal Income y el R4 Pegasus. Entre todos no llegan ni al 10%. Por eso no me preocupa en exceso aunque sí para ver qué hago con la parte de RF. He visto que el Raffeisen tiene un 40% BBB, tengo uno similar aunque de más corto plazo que es el Pictet-EUR Short Mid-Term Bonds y creo que prefiero algo más de seguridad, pero como tengo que reflexionar sobre esta parte, le daré unas vueltas. Muchas gracias por el recibimiento y los comentarios.
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Investing_saints 02/02/15 17:08
Ha respondido al tema Asset allocation y cartera a muy largo plazo. Opiniones.
hola, yo también tengo bastantes dudas con la RF. Normalente es la parte que debe aguantar las caídas de la RV y permitir comprarla cuando eso ocurra. Pero si los bonos no son de la suficiente calidad pues puede que no haga su función como debe y nos quedemos sin posibilidad de aprovechar las caídas. Yo puse lo que llevo en el hilo de Bogle, empecé con los típicos que recomiendan para RF y alguna cosilla más pero tampoco tienen demasiado peso, y al final añadí el Bantleon S a pesar de ser mixtos porque es de los pocos que encontré que su deuda es en gran parte AAA. Ahora que voy a darle un toque de Permanente cogeré un ETF de largo plazo AAA. Y hasta el verano me doy de tiempo para ir estudiando bien el tema y pensar qué hacer definitivamente con la RF. Además, tengo algo reservado por si cayera más de lo normal antes de este verano la RV. Pero bueno, por eso preguntaba que cuál era la función, ya que dependiendo de eso cada uno tendrá su estrategia. Yo como creo que queda aquí deflación para rato apuesto por los de largo plazo, y como hay una montaña de deuda de países dudosos, no me fío y prefiero tener deuda de más calidad...
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Investing_saints 02/02/15 09:55
Ha respondido al tema Asset allocation y cartera a muy largo plazo. Opiniones.
pues sí, pero nunca se sabe lo que le queda. Es complicado, creo que lo mejor es ser consciente de lo que puede pasar y si no se va a estar tranquilo meter algo menos de lo que se pensaba, una cantidad que te deje dormir tranquilamente. Yo sí que iría aportando en las correcciones y tampoco me preocuparía mucho más porque está totalmente fuera de nuestro control lo que va a suceder. Yo metí un 70% de lo que pensaba y fui aportando en correcciones. Por otro lado, para Nyskar, qué buscas con la renta fija? Si no me equivoco, la deuda que tienen esos fondos no es de demasiada calidad y si eso es así, en crisis importantes podrían sufrir bastante también...
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Investing_saints 01/02/15 16:43
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
hola, me presento por aquí ya que este es el hilo que más he seguido y también con el que más me identifico. Empiezo con una breve introducción y luego comento la cartera que he creado. Empecé a invertir en fondos a mitad de 2014. En un principio, con la filosofía Bogle ya que era algo que tenía para mí bastante sentido. Un par de meses antes de invertir no tenía apenas idea de cómo funcionaba todo esto. Sí que seguía la parte macroeconómica pero ni sabía qué era la indexación, ni el TER, ¡ni siquiera había oído hablar de Vanguard! Como soy alguien concienzudo, me puse a leer todo lo que pude sobre el tema: varios libros, el foro de Bogle, artículos... y llegué a Rankia y al blog de Antonio Rico. Como veis, llevo varios meses leyéndoos con cierta asiduidad. De los blogs, sigo a Brownehead, Solrac, Gfierro y Claudio Vargas; no solo me gusta lo que escriben y cómo lo escriben sino que sobre todo me parecen honestos, racionales e inteligentes (unos fenómenos, vaya). También me gustaría agradecer a todos lo que mantenéis vivo el hilo y ponéis información de calidad. Ahora tampoco es que tenga mucha idea y hay temas en los que tengo muchas dudas (como por ejemplo la RF), pero poco a poco voy aprendiendo. Lo que sí tengo claro son unas cuantas cosas que me parecen fundamentales: voy a largo plazo, hay que intentar minimizar las comisiones, complicarse lo justo (esto es lo que más me cuesta), tener clara la estrategia, no desviarse del rumbo, no preocuparse de las caídas y usar el sentido común. Sobre la inversión hay un par de frases del forero Usillo que me parecen muy acertadas aunque su estilo difiera del de este hilo: "el que se mete aquí debe saber que mañana su inversión puede caer un 50%" y "si sube me alegro porque gano y si baja también porque compro barato". Por cierto, mi visión es que las economías occidentales tienen serios problemas y que espera una corrección importante, así que es probable que en un momento dado pase buena parte a monetarios. Sé que es imposible hacer market timing pero también me parece poco probable que no se produzca esta corrección de aquí a 2-3 años, así que si he conseguido sacar una buena rentabilidad de este último rally, no me importa esperar hasta que esta se produzca. Sé que es una apuesta, pero en mayor o menor medida todos lo que invertimos hacemos una. Bueno, al lío que me enrollo. Lo cierto es que desde un principio a pesar de gustarme la filosofía Bogle, no he hecho una implementación pura ni demasiado sencilla. Para empezar porque en RV me gusta tener más control sobre los porcentajes de cada zona y tener mayor distribución de los activos, además de intentar no comprar a unos precios demasiado elevados y aprovechar para cargar en correcciones. Y luego porque esto me gusta y no me importa hacer un seguimiento algo más exhaustivo de las inversiones (sin exagerar, simplemente siguiendo lo macro y revisando una vez a la semana las noticias más relevantes además del foro). Hay gente que mantiene 2 carteras separadas (activa y pasiva), pero para mí es más sencillo simplemente separar la RV en bloques, independientemente de que los fondos sean activos o pasivos. Hasta ahora, tenía 75%RV y 25%RF y dentro de la RV, tras el último rebalanceo: 25%EUR, 20%USA, 18%PAC, 18%EME, 19%ALT. La parte ALT son inversiones alternativas como fondos sectoriales, de commodities, value. Del resto la mayoría son indexados de Amundi y Pictet que aquí tanto se han nombrado, pero añadí otros activos para complementar y por diversificación (en EUR y USA tengo los Threadneedle de Small Companies, en PAC el Robeco Asia Pacific Equities y en EME el Threadneedle China; decir que con los Threadneedle aproveché una oferta del DB que daba un 1% de los fondos que contrataras, así que los costes se rebajaban considerablemente). Por costes y diversificación tenía pendiente mirar los ETF. Ahora, con los precios de DeGiro, me he puesto manos a la obra. Lo que más me hace dudar (aparte de la seguridad del Broker) es la declaración de hacienda de los dividendos, la doble tributación y demás, pero ya he visto algo de información y creo que seré capaz de hacerlo. Por otro lado, me llevaba un tiempo rondado la idea de darle un toque de Cartera Permanente (leer en su día los hilos del oro del foro de burbuja.info seguro que ha tenido influencia), así que voy a adaptar el híbrido que publicó Valentín en este hilo (mensaje 1344 -pág 168- y 1354 -pág. 170-) con los fondos que ya tengo y con algunos ETF (si llega la corrección pillaré un ETF World y otro Emergente de los comentados por aquí como base y usaré los fondos para rebalanceos entre zonas). Mis cambios son darle más importancia a la parte de RV, incorporar la parte alternativa, en la parte de BLI Bogle de protección ante la inflación usar un mix (algunos de RF que ya llevo creo que no son válidos para esta parte de la cartera) y para la RF de la parte de Cartera Permanente usar. La distribución objetivo será (lo que me falta por comprar son los ETF que haré en breve): 30% RV World Los fondos que ya tengo y he comentado arriba. Seguramente añadiré ahora el DWS Deutschland DE0008490962 para aprovechar unos meses las más que probables subidas de las empresas alemanas. 10% RV Eme Pictet Emerging Markets Index-R EUR Threadneedle China Opp Ret Net EUR (bajar mucho a mitad de 2015, seguramente quitar por uno global). 09% RV Alt Pictet Global Megatrend Sel-HP EUR LU0474970190 Pictet Security-P USD LU0256846139 True Value FI ES0180792006 ETF: Cambria Global Value ETF (USD) | GVAL US1320614092 15% BLIs Fidelity Gl Infl Link Bd E-Acc-EUR-Hdg Amundi Fds Index Global Bd EUR Hdg AE-C (pertenece aquí?) Pictet EUR Short Mid-Term Bonds-R (pertenece aquí?, sí porque no es máxima calidad crediticia, así que no puede ser de la parte de CPermanente) ETF: SPDR® S&P® Euro Dividend Aristocrats UCITS ETF IE00B5M1WJ87 ETF: iShares Euro Inflation Linked Government Bond UCITS ETF (EUR) IE00B0M62X26 (de momento no comprar, caro) 09% RV Grow Euro Threadneedle Eurp Sm Cos Ret Net EUR Acc Threadneedle Pan Eurp Sm Cos RN EUR 12% RF LP ETF: Deka Deutsche Boerse EUROGOV Germany 10+ UCITS ETF DE000ETFL219 (caro, comprar solo una parte de momento) 05% RF CP-MP Bantleon Opportunities L PT LU0337414303 (60% RF AAA) Bantleon Opportunities S PT LU0337411200 (80% RF AAA) 10% Oro (y otras commodities) Invesco Gold & Precious Mtls E LU0503253931 ETF: Xetra-Gold DE000A0S9GB0 (espero a la siguiente correción del oro) ETF: iShares STOXX Europe 600 Oil & Gas UCITS ETF (DE) (EUR) | EXH1 DE000A0H08M3 -- Dudas que tengo: 1. ¿Está muy mal la parte de BLI? ¿También si se piensa que en Europa habrá deflación durante un buen tiempo? 2. Teniendo la parte de cash en cuentas corrientes y de ahorro distribuidas en varios bancos, ¿valdría la parte que tengo de RF de Cartera Permanente con los Bantleon -la parte de RF de estos, claro- a pesar de tener una duración media? Por supuesto, agradecería cualquier opinión, crítica, sugerencia o pregunta. Lo dicho, muchas gracias a todos por compartir la información. Saludos a todos.
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