Quiebra S.l.
10/01/24 13:05
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Quiebra S.l.
10/01/24 12:57
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
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En los flecos yo personalmente no he entrado, te soy sincero, primero porque es el chocolate del loro, y segundo porque la empresa hace muchos meses que no me interesa, no pierdo el tiempo la verdad. La estaba tocando de nuevo porque la entrada de caja prevista con la venta anunciada me obligaba a volver a evaluarla, porque era un balón de óxigeno brutal. Es terrible el conflicto de intereses, pero bueno. De todas formas esto es pan nuestro de cada día en empresas, no digamos en cotizadas.Un saludo.
Quiebra S.l.
10/01/24 12:32
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No entendí la necesidad de estar comprando competidores a esos precios, lo peor es que encima Biotest desde el primer momento restó a los resultados por sí misma, si encima te endeudas, apaga y vámonos. Además, en pleno covid, sumado a la digestión de Talecris que iba muy bien pero con mucho que amortizar. En fin, como dicen ellos, llevan más de 100 años con el plasma y conocen el negocio, pero vamos, que mi abuela administrando el único sueldo de mi abuelo que entraba en la casa era más lúcida.Y se han coronado consolidando resultados a cuento de opciones de compra, por mucho que luego separen intereses minoritarios al final de la cascada. Cuando Bacalao lo señaló ayer y lo confirmó el comunicado, primero lo negué y luego aluciné. Mejor no tocar, siempre habrá quien esté dispuesto a correr riesgos, pero este tipo de prácticas evidencian peligro. Me huelo travesía en el desierto como pasó con Teva al comprar Allergan hace casi 10 años. No será porque no venden medicamentos necesarios, y eso será un escenario bueno me temo.Lo que no entiendo es que el mercado no pusiera eso en precio antes, está toda la info en las CCAA. Esto demuestra que como le decía Lawrence Fields a M. Burry en The Big Short, nadie se lee las entrañas, se fían del auditor o de las calificadoras y a correr. Los bajistas son los únicos que curran. Y espero que también los prestamistas y bonistas, porque tela.Un saludo.
Quiebra S.l.
10/01/24 11:58
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Buenos días,Nuevo comunicado, creo que no lo han puesto. Ya comentan que van a emprender acciones legales. http://www.cnmv.es/Portal/Otra-Informacion-Relevante/Resultado-OIR.aspx?nreg=26139 Saludos y mucho ánimo.
Quiebra S.l.
09/01/24 17:14
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El primer párrafo (consolidación de ventas) y el segundo (resultado atribuido a interés no dominante) permite separar el chanchullo ..... al final de la cascada. Efectivamente, parece que yo me he colado y me la envaino. Yo ya no sé si soplar o sorber a la vez, esto pasa por querer ir de listo hablando de una empresa que no actualizo desde hace muchísimo. Los acreedores fijan los covenants en base a lo real por lo que parece, efectivamente no son tan crédulos como yo, a saber lo que pone en el contrato.Me alegra debatir en orden en los foros, acaban por salir cosas limpias. Estoy y siempre estaré de acuerdo en mirar los flujos de caja operativos y dejarse de EBITDA en empresas traslúcidas, se evitan patinazos como este.Un saludo.
Quiebra S.l.
09/01/24 16:53
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Que yo estoy de acuerdo contigo, en casi todo, no me malinterpretes leches. Yo ya fui por habas y salí trasquilado ----> www.rankia.com/foros/bolsa/temas/2639211-diario-psicologico-operaciones-inversor-amateur?page=2#respuesta_5180375Yo ya no invierto en TRILEX, otra cosa es que haga picking en acciones del continuo porque me gustan, sigo 6 ó 7. No es todo una mierda.un saludo.
Quiebra S.l.
09/01/24 16:47
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Si crees a la empresa, al menos puedes estar razonablemente tranquilo en que dicen la verdad. Ha referenciado todos los aspectos con las notas publicadas al respecto en las cuentas de cada año, pero yo no he consultado cada nota en cada tocho de 200 páginas del cierre auditado.Dicen que no afecta al resultado ni al pérdidas y ganancias consolidado, lo mismo.No he encontrado mención a cómo registran ese "poder de control" sobre las empresas que vendieron. Podría ser creativo de cojones, meter un intangible valorado en X.... eso desvirtúa el balance, y por tanto el apalancamiento exigido por los prestamistas. Esto a mí sí me preocupa.Finalmente, el mercado dice tras la publicación que se lo cree, ha pasado la preferente de 6.20 a 7.83, ahora cede un poco desde máximos del día. Con todo le meten un -24%. El mercado no es tonto a largo plazo, pero a corto es maniaco depresivo.A mí la empresa no me gusta, lo lamento al ser tan franco. Por eso vendí. Me gusta lo que vende, pero la estructura financiera es un castillo de naipes. Ya lo comenté antes, si tu coste de deuda pasa de 6 a 10% con un apalancamiento de 6 veces EBITDA como está pasando con sus emisiones de deuda ..... quemas caja sólo pagando intereses. Profecía autocumplida, vamos a ver cómo se solventa pero en principio soy moderadamente pesimista, el daño parece hecho ya.
Quiebra S.l.
09/01/24 16:40
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La nota ya deja claro que no afecta a la cuenta de pérdidas y ganancias. Otra cosa es que sea falso.Lo de GAAP vs NonGAAP lo inventaron los anglosajones, la CNMV exige balance real, y siempre se adjunta junto al informe "creativo" de las empresas. Es nuestra obligación hacerse la autopsia, como inversores, al margen de que la prensa mercenaria use las cifras del informe creativo.Es un comentario constructivo, que conste, en el fondo entiendo perfectamente lo que dices, yo me lo he tragado muchas veces en otras empresas, basta con ver las publicaciones de PER estimado de Yahoo o Googlefinance, da repelús. Pero no trago que los covenants financieros lo acepten, ellos usan cifras reales, y así se desprende del comentario y de la lógica, hablamos de miles de millones en préstamos de gente profesional y otras ballenas, no de Paco el del pueblo, sería hacerse trampas al solitario. Vamos a ver cómo acaba, no tiene buena pinta en principio si a mí no me explican cómo queda en balance el asunto de la "opción de compra".Un saludo.
Quiebra S.l.
09/01/24 16:21
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Toca leerlo en vertical y no en diagonal, pero al menos ya es algo concreto.... veremus, al menos han sido rápidos. La acción ha rebotado bastante desde la publicación, estaba otra vez en caída libre y se ha puesto en máximos del día.EDITOQueda por ver qué valuación hacen al indicar "transacción de patrimonio", no se contabiliza a efectos de PyG.... Aclararán más adelante otros aspectos, esperemos.Mucha historia, y muy traslúcida, en fin. Al menos han concretado, pero si al final pagas un 10% de interés en vez de un 6% porque unos tíos dicen que eres opaco, es una especie de profecía autocumplida..... en fin.
Quiebra S.l.
09/01/24 16:08
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Saludos camarada Harruinado,De estas en USA hay todos los días unas cuantas, de verdad, tb es cierto que hay miles y miles de cotizadas. Sin querer abrir debate, yo creo que Madoff acabó en cárcel porque le tocó los huevos a los ricos y les estafó su dinero, en cambio los banqueros escaparon todos porque robaron al contribuyente, y siguen robandole a manos llenas con los QE. Lo del ejemplo que pones de cementos portland de la CNMV puedo estar de acuerdo, pero vuelvo a lo que dije, de esas hay muchas en USA, tratos de favor, comisiones, acuerdos extrajudiciales para finalizar demandas colectivas o investigaciones SEC en las que el inversor no ve un dolar.... si son los amos del trileo! Si hasta confiscaron el oro a los ciudadanos! No jodamos.Lo de españa para cortos NO ES CIERTOSin divisCon divisComparando con USA el coste de oportunidad es terrible, de ahí a decir que los cortos son un chollo, pues no estoy de acuerdo. Y como digo, las empresas son atacadas en todos lados, si hasta atacan a la banca central y a su moneda!Yo ya dejo de ensuciar el hilo, que es de GRF. Pero aquí tenemos lo mismo que en todos lados, no es sólo de países desarrollados, en China trituran tecnológicas punteras por comentarios no afines al régimen, en Rusia mejor ni hablar, pocos países se salvan, democráticos o autoritarios.Mi comentario iba a raíz del "tenéis lo que habéis buscado". No digo que en este caso no fuera una inversión de riesgo, pero acudir al todo es un fraude .... pues no lo creo.