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Rivaldinho 10/06/21 23:51
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Sí, te sugiero te pases por el hilo de Rankia sobre el valor; hay unos cuantos que la llevamos / seguimos de cerca ... Inminente ampliación gratuita 4x11, márgenes atractivos, crecimiento notable, cuidado del accionista vía re-compra y amortización ... Eso sí, por criterios ESG parece costarle encontrar la subida de forma sostenida.
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Rivaldinho 14/05/21 23:36
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Yo también apuntaría (modestamente) que la inflación no sólo depende de la cantidad de dinero en el sistema, sino de su velocidad de circulación; diría que el ciudadano Japonés es ahorrador por definición (si mi expectativa es que los precios bajarán, para qué comprar ahora, me espero al futuro y así podré comprar más barato). Ello también explica la otra pregunta de @analyticss   acerca del elevado endeudamiento del país: los mayores tenedores de deuda pública nipona son sus ciudadanos.
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Rivaldinho 12/05/21 22:18
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Sí, también todo la "moda" de la inversión "ESG" la ha perjudicado bastante (porque, entre otros, alguno de sus productos "papeles especiales" se utilizan para liar tabaco). Lola Solana estuvo vendiendo a espuertas en mínimos, de ahí (entre otras ventas sin sentido atendiendo a criterios fundamentales / de inversor racional) que el Small Caps lleve una trayectoria lamentable este año.
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Rivaldinho 12/05/21 21:59
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Bueno, ha rebotado más de un 40% desde mínimos (por debajo de 2 Eur). Han destinado un dineral a compras para auto-cartera (diría se habían acercado al tope del 10% del capital).El negocio de seguridad presenta (históricamente) unos márgenes EBITDA muy bajos (<5%) - i.e. incluso obviando el efecto pandemia, su atractivo es bajo.El negocio de cash / efectivo parece no tener expectativas demasiado positivas con toda la "moda" del uso de medios de pago "modernos".Los ratios de apalancamiento de la compañía siguen trimestre tras trimestre al alza; con unos márgenes tan bajos y con un decrecimiento notable en resultados, empieza a ponerse peligrosa.
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Rivaldinho 12/05/21 21:43
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Pues tanto durante el año de pandemia, como en los primeros compases del año actual, han presentado crecimiento en beneficios, incluso de doble dígito.Sí, tienen relación con el tabaco, pero no es menos cierto que éste va perdiendo peso en sus respectivas cifras de ventas.Sin duda, han recuperado desde sus mínimos, pero en el caso de MCM, cotiza a unos múltiplos considerablemente bajos para una compañía con sus márgenes, track-record de crecimiento y cuidado al accionista y posición competitiva / productos de valor añadido.
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Rivaldinho 28/04/21 15:33
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Pensaba que el régimen de transparencia fiscal (i.e. considerar los ingresos de la patrimonial como ingresos IRPF de su accionista y hacerle tributar por ello, y no por IS) había dejado de ser de aplicación hace unos años - no es el caso pues?
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Rivaldinho 28/04/21 15:28
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Pensaba que el régimen de transparencia fiscal (i.e. considerar los ingresos de la patrimonial como ingresos IRPF de su accionista y hacerle tributar por ello, y no por IS) había dejado de ser de aplicación hace unos años - no es el caso pues?
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