¿Cuáles son los principales ratios financieros más seguidos?
- Price/Book Value Ratio \ Precio/ valor en libros
- Price/Earnings To Growth Ratio \ PEG Precio / crecimiento de los beneficios
- Price/Sales Ratio \ Precio / ventas
- Dividend Yield \ Rentabilidad por dividendo
- Enterprise Value Multiple \ EV/ ebitda: Valor empresa/ ebitda
- Free Cash Flow Yield \ Flujo de caja libre / capitalización bursátil
¿Qué es el Price to Book Value Ratio? | Fórmula e interpretación
- Un ratio bajo nos indica que la empresa está infravalorada, aunque también podría deberse a que algo malo esté pasando en la empresa, y por tanto habría con ayudarse en la comparativa de otras empresas del sector así como de otros ratios de valoración.
- Y a la inversa, una ratio demasiado elevada, significa que la empresa está sobrevalorada, o que sus expectativas de crecimiento son increíblemente altas, aunque normalmente suele ser más la primera opción.
El Valor contable sería el "valor mínimo" de la empresa ya que no tiene en cuenta los beneficios futuros.
¿Qué es el ratio Price/Earnings to Growth (PEG)? | Fórmula e interpretación.
Este ratio tiene en cuenta no solo los beneficios de la empresa como lo hace el PER (Price Earnings ratio), sino que nos dice la relación del precio frente al crecimiento de los beneficios.
En principio este ratio nos daría una información más completa sobre el comportamiento de los beneficios en relación a la cotización de las acciones que el PER. Debemos tener en cuenta que mientras un PER alto nos puede llevar a pensar que la empresa está cara, el PEG nos podría estar diciendo otra cosa y es por ello que vamos a ver la fórmula de cómo se calcula el PEG
El PEG nos dice si una acción está sobrevalorada o infravalorada aunque no es un indicador preciso en empresas que tengan un bajo o elevado crecimiento de los beneficios. Generalmente se suele usar para empresas en crecimiento.
La interpretación del PEG es:
-
Un ratio bajo nos indica que la acción estaría infravalorada
-
Un ratio alto nos indicaría que la acción está sobrevalorada.
¿Qué es el Ratio Price/Sales? | Fórmula e interpretación.
Nos dice la relación que existe entre el precio de cotización y las ventas por acción, o de forma análoga la relación entre la capitalización bursátil y las ventas. Esta relación nos dice qué valor obtiene la empresa por cada dólar ingresado. Es un ratio usado para comparar empresas del mismo sector.
- Usando datos agregados (capitalización/ventas).
- Calculando los datos por acción. Para ello las ventas deberíamos dividirlas entre el número de acciones en circulación.
Respecto a la interpretación de la ratio precio/ventas:
- Si el resultado de la división entre la capitalización entre las ventas es bajo, puede que la empresa esté infravalorada,
- Y como siempre, en caso que el ratio sea elevado, puede que la empresa esté sobrevalorada.
¿Qué es la Rentabilidad por dividendo? | Fórmula e interpretación
La rentabilidad por dividendo nos dice el porcentaje que recibiremos en dividendos pagados por la empresa de nuestra inversión.
Deberemos tener en cuenta si el dividendo lo paga de la caja que genera la empresa, si lo paga usando deuda, o si lo hace a través de sucesivas ampliaciones de capital.
Se calcula a partir del porcentaje de beneficios que la empresa reparte entre las acciones, lo que nos da un dividendo por acción, y ese dividendo por acción supondrá un porcentaje sobre el precio de cotización o el precio al que adquirimos las acciones.
De hecho, el dividendo está tan cotizado, que hasta existen estrategias que se centran únicamente en la inversión en dividendos.
Así pues, la formula de como se calcula la rentabilidad por dividendo es
