Desde que iniciamos esta estrategia el precio del spread HE ZG22 llegó a -0,500, bajó hasta -2,300, volvió a subir hasta -1,350, bajada de nuevo hasta -2,600, y actualmente ha subido hasta -0,725, dejando el precio de cierre de ayer (jueves) en -1,175.
Precios diarios del HE ZG22. (Gráfico Visual Chart)
En el fondo Seasonalquant, nos ha dado rango para hacer unas cuantas entradas y salidas, pues seguimos en los niveles considerados razonables para esta estrategia.
Estamos en la semana de rolo del Goldman Sachs, vemos que puede que haya interés en el mes de diciembre ya que dicen que los Chinos necesitaran cerdos y no pocos todo el año 2021.
En el gráfico se puede observar como van cambiando los contratos de vencimiento (rolo), saliendose de los de junio, y pasando a los de julio (principalmente), y también a agosto y diciembre.
Rolo de contratos de Junio a Julio, Agosto y Diciembre
Son cerdos de diciembre de este año y febrero del año que viene, con lo cual estamos algo alejados de la locura alcista de los cerdos más cercanos (junio, julio, sobre todo).
De todas formas, hay que tener precaución por si la locura alcista se traslada a los cerdos de diciembre. (En el fondo hemos cubierto este riesgo comprando Calls110 de diciembre de cerdos).
Gráfico estacional
Estacionalidad HE ZG22. Media 5 años(linea roja), 10 años (verde), 15 años (azul).
Por ahora seguimos en la estrategia, esperando la bajada estacional
Todo este análisis se hace a efectos informativos, no constituyendo recomendación alguna para comprar o vender.
